Ce este EPS de bază?
EPS de bază este un calcul simplu al rentabilității pentru a afla câștigurile unei companii pe fiecare acțiune comună și le spune acționarilor obișnuiți cât din venitul disponibil este asociat cu acțiunile pe care le dețin.
Formula EPS de bază
Formula este dată mai jos -
Dividendele preferate din anul curent se scad din venitul net, deoarece EPS se referă la câștigurile disponibile pentru acționarul comun. Dividendele pe acțiuni obișnuite nu se scad din venitul net.
Observăm din graficul de mai sus că Starbucks EPS a crescut substanțial în ultimii 5 ani. Ce înseamnă acest lucru și cum este acest lucru util pentru investitori? În acest articol, discutăm acest concept în detaliu.
Calculul EPS de bază Starbucks
Să luăm exemplul Starbucks.
2017
- Câștigurile nete ale Starbucks în 2017 = 2.884,7 milioane de dolari
- Acțiuni comune medii ponderate 2017 = 1.449,5 milioane
- EPS de bază = 2.884,7 USD / 1.449,5 = 1,99 USD
2016
- Câștigurile nete ale Starbucks în 2017 = 2.817,7 milioane de dolari
- Acțiuni comune medii ponderate 2017 = 1.471,6 milioane
- EPS de bază = 2.817,7 USD / 1.471,6 = 1,91 USD
sursă - Starbucks 10K depuneri
Cât de util este câștigurile de bază pe acțiune pentru investitori?
- EPS este una dintre cele mai bune măsuri de rentabilitate. Drept urmare, fiecare investitor se uită la EPS înainte de a decide vreodată să investească în companie. Și le oferă o idee clară despre ce să se aștepte de la companie în viitorul apropiat. Cu toate acestea, doar examinarea EPS de bază nu le va oferi informații adecvate. De asemenea, ar trebui să se uite la toate situațiile financiare și să afle raporturile din punctele de date pe care le-ar putea aduna.
- Este destul de ușor de pregătit. Trebuie să luați o declarație de profit și pierdere a companiei și bilanțul contabil. Luați venitul net din contul de profit și pierdere, deduceți dividendul preferat (dacă există) și apoi împărțiți cifra cu acțiunile de capital restante. Și veți obține o figură pentru a privi în sus.
- Dacă v-ați gândit să investiți în oricare dintre companii, puteți privi EPS-ul fiecărei companii și apoi să decideți care companie oferă mai multă valoare pe acțiune. Puteți compara și înțelege, ceea ce face procesul de luare a deciziilor mai ușor.
- De asemenea, este utilizat în metoda relativă de evaluare. Ajută la stabilirea raportului preț-câștiguri al unei companii comparabile.
- Întrucât este indicatorul câtor profit net a fost câștigat, dacă o companie are un câștig de bază pe acțiune mai mare, se consideră că și profitul net al companiei este mai mare.
Venituri de bază pe acțiune - O privire mai atentă
Când comparați EPS-ul a două companii, trebuie să vă uitați la un aspect important.
- Să presupunem că vă uitați la Compania A și Compania B. Ați constatat că EPS-ul ambelor companii este de 5 USD pe acțiune.
- Dacă concluzionați că ambele companii au performanțe similare, nu ar fi interpretarea corectă.
- Să presupunem că Compania A are 10.000 de acțiuni restante și profitul net (nu se acordă dividend preferat) este de 50.000 de dolari.
- Și să spunem, de asemenea, că Compania B are 2000 de acțiuni restante și profitul net (fără dividend preferat plătit) este de 10.000 USD.
- Ambele cazuri vor arăta că au același EPS de bază, dar sunt similare în profitul net? Nu. Compania A face mai mult profit decât Compania B. Deoarece Compania B are mai puține acțiuni restante, se pare că a mers destul de bine.
În timp ce priviți o companie și EPS-ul acesteia, ar trebui să examinați separat profitul net și acțiunile restante.
Limitări
EPS de bază este o măsură excelentă a profitabilității. Nu există nicio îndoială. Însă un lucru pe care trebuie să-l știți că EPS singur nu poate descrie prea multe despre sănătatea financiară a unei companii.
Da, se poate vorbi despre cât de mult a câștigat o companie profit, dacă o companie a generat profituri mai mari și, de asemenea, dacă o companie se descurcă mai bine decât o altă companie în ceea ce privește câștigurile pe acțiune.
Dar, din moment ce compania pregătește contul de profit și pierdere, există șansa ca compania să fi manipulat datele pentru a prezenta o bună reputație potențialilor săi investitori.
De aceea ar trebui să vă uitați la raportul P / E (raportul preț / câștiguri), împreună cu EPS de bază. În plus, ar trebui să vă uitați și la alte rapoarte financiare, cum ar fi Rentabilitatea activelor totale, ROCE, EPS diluat și situația, cum ar fi situația fluxului de numerar și situația fluxului de fonduri.
Lecturi recomandate
Acesta este un ghid pentru ceea ce este EPS de bază și semnificația acestuia. Aici discutăm formula pentru calcularea câștigurilor de bază pe acțiune, împreună cu exemple practice și utilitatea acesteia pentru investitori. De asemenea, puteți consulta aceste articole de mai jos pentru a vă îmbunătăți înțelegerea despre profitabilitate
Original text
- EPS - Formular complet
- Formule Excel de bază
- Top 10 cărți de contabilitate de bază
- Comparați - EPS de bază vs. EPS diluat <