Formula fluxului de numerar gratuit | Cum se calculează FCF? (Pas cu pas)

Ce este Formula Free Cash Flow (FCF)?

Fluxul de numerar gratuit este numerarul în mână al unei companii, după ce a plătit toate cheltuielile. Numerarul este un element important pentru afaceri. Este necesar pentru funcționarea afacerilor; unii investitori acordă mai mult situațiilor fluxurilor de numerar decât alte situații financiare. Fluxul de numerar gratuit este o măsură pe care Compania de numerar o generează după plata tuturor cheltuielilor și împrumuturilor. Ajută la găsirea unei stări financiare reale a fluxului de numerar liber reflectat în extrasul de numerar. Formula fluxului de numerar liber (FCF) este fluxul de numerar operațional minus cheltuielile de capital.

Ecuația fluxului de numerar gratuit ajută la găsirea profitabilității reale a unei companii și, de asemenea, ajută la calcularea plății dividendelor disponibile pentru a le distribui unui acționar. Prin aceasta, investitorii obțin claritate cu privire la starea financiară a unei companii, care oferă în detaliu despre lichiditatea unei companii.

Există o altă formulă pentru calcularea fluxului de numerar liber, care este venitul net plus cheltuielile fără numerar minus creșterea capitalului de lucru minus cheltuielile de capital.

Formula pentru calcularea fluxului de numerar liber (FCF) este următoarea: -

Calculați FCF utilizând Formula fluxului de numerar gratuit - Pas cu pas

Acum, să vedem pașii pentru calcularea FCF și a componentelor formulei.

Pasul 1: Pentru a calcula numerarul din operațiuni și venitul net.

Numerarul din operațiune este venitul net plus cheltuielile fără numerar minus creșterea capitalului circulant fără numerar.

Numerar din operațiuni = Venit net + Cheltuieli fără numerar - Creșterea capitalului circulant fără numerar.

Pasul 2: Pentru a calcula cheltuielile fără numerar.

Este o sumă de amortizare, amortizare, compensare pe acțiuni, cheltuieli de depreciere și câștiguri sau pierderi din investiții.

Cheltuieli fără numerar = Amortizare + Amortizare + Compensație pe acțiuni + Taxe pentru depreciere + Câștiguri sau pierderi din investiții

Pasul 3: Calculați modificările capitalului circulant net fără numerar sau creșterea capitalului circulant.

Modificările în fondul de rulment pot fi calculate comparând inventarul anului curent, contul de primit sau contul de plătit cu valorile anului anterior. Formula poate fi scrisă ca: -

Modificarea capitalului de lucru = (AR ₂₀₁₈ - AR ₂₀₁₇ ) + (Inventar ₂₀₁₈ - Inventar ₂₀₁₇ ) - (AP ₂₀₁₈ - AP ₂₀₁₇ )

Unde,

AR = Contul de primit

AP = Cont de plătit

Pasul 4: Calculați cheltuielile de capital.

Cheltuielile de capital pot fi calculate utilizând abordarea PP&E, care este Imobilizările corporale și echipamentele. Formula pentru același lucru poate fi calculată de mai jos: -

CapEx = PP&E ₂₀₁₈ - PP&E ₂₀₁₇ + Amortizare și amortizare

Unde,

PP&E = Imobilizări corporale

Pasul 5: Calculați formula FCF.

Acum, după cum știm, formula pentru FCF este: -

Formula Fluxului de numerar liber (FCF) Formula = Venit net + Cheltuieli fără numerar - Creșterea capitalului circulant - Cheltuieli de capital

Punerea valorii calculate la pasul 1 la pasul 4 din cele de mai sus.

FCF = Venit net + Amortizare + Amortizare + Compensare pe bază de acțiuni + Cheltuieli de depreciere + Câștiguri sau pierderi din investiții - {(AR ₂₀₁₈ - AR ₂₀₁₇ ) + (Inventar ₂₀₁₈ - Inventar ₂₀₁₇ ) - (AP ₂₀₁₈ - AP ₂₀₁₇ )} - {PP&E ₂₀₁₈ - PP&E ₂₀₁₇ + Amortizare și amortizare}

În Simplu,

Formula fluxului de numerar gratuit = Numerar din operațiuni - CapEx.

Exemple de formulă FCF (cu șablon Excel)

Să vedem câteva exemple simple sau avansate pentru a înțelege mai bine calculul formulei de flux de numerar gratuit.

Puteți descărca acest șablon gratuit pentru formula de flux de numerar Excel aici - Șablon gratuit pentru formula de flux de numerar Excel

Exemplul nr. 1

O companie numită Greenfield Pvt. Ltd, care se ocupă de legume ecologice, are o cheltuială de capital de 200 USD și un flux de numerar operațional de 1.100 USD. Acum calculați fluxul de numerar gratuit pentru companie.

În șablonul dat mai jos sunt datele pentru calcularea ecuației fluxului de numerar liber.

Deci, calculul fluxului de numerar liber va fi-

adică Formula Fluxului de numerar gratuit = 1.100 - 200 USD

Deci, fluxul de numerar gratuit va fi -

FCF pentru o companie este de 900,00 USD după reducerea cheltuielilor de capital.

Exemplul nr. 2

Să vedem un exemplu pentru a calcula fluxul de numerar gratuit cu o altă formulă.

Să presupunem că o companie cu un venit net de 2.000 USD, cheltuieli de capital de 600 USD, cheltuieli fără numerar 300 USD și o creștere a fondului de rulment 250 USD.

În șablonul dat mai jos sunt datele pentru calcularea ecuației fluxului de numerar liber.

Deci, calculul fluxului de numerar gratuit va fi -

adică FCF = 2000 + 300 - 250 - 600

Acum, fluxul de numerar gratuit va fi -

Fluxul de numerar gratuit, adică FCF al unei companii este de 11.450,00 USD

Alte formule de fluxuri de numerar gratuite

În principiu, există două tipuri de fluxuri de numerar gratuite; una este  FCFF,  iar alta este  FCFE .

# 1 - Formula Cash Free to the Firm (FCFF)

FCFF este denumit și Unlevered. Este capacitatea unei companii de a genera numerar pentru cheltuielile sale de capital. FCFF reprezintă fluxul de numerar din activități de exploatare minus cheltuielile de capital.

Exemplu de FCFF

Să presupunem că o companie cu cheltuieli de capital de 1000 USD și fluxul de numerar din activitățile operaționale este de 2500 USD. Acum, să calculăm FCFF.

În șablonul de mai jos sunt date pentru calcularea numerarului gratuit către firmă.

Deci, calculul FCFF va fi -

adică FCFF = 2500 - 1000

Prin urmare, FCFF va fi -

Deci, FCFF pentru companie este de 1.500,00 USD

# 2 - Formula Free Cash Flow to Equity (FCFE)

FCFE este practic disponibil în numerar pentru ca un acționar al companiei să distribuie un dividend. FCFE ajută la calcularea plății dividendelor disponibile pentru a le distribui unui acționar.

FCFE este o sumă de numerar gratuit către firmă plus împrumuturile nete minus dobânzi înmulțite cu un minus impozit.

Exemplu de FCFE

Să luăm un exemplu în care o companie cu o cheltuială de capital de 1000 USD, împrumuturi nete de 500 USD cu o dobândă de 200 USD și o taxă de 25%, iar fluxul de numerar din activitățile de exploatare este de 2500 USD. Acum, să calculăm FCFF.

În șablonul de mai jos sunt date pentru calcularea Fluxului de numerar liber în capital propriu (FCFE)

FCFF -

adică Formula FCFF = 2500 - 1000

FCFF = 1.500,00 USD

Deci, calculul FCFE va fi -

adică Formula FCFE = 1500 + 500 - 200 * (1-.25)

Prin urmare, FCFE va fi -

Deci, FCFE pentru o companie este de 1.850,00 USD

Calculator gratuit al fluxului de numerar

Puteți utiliza următorul calculator gratuit de flux de numerar -

Relevanță și utilizare

Există mai multe utilizări ale ecuației fluxului de numerar liber, acestea sunt după cum urmează: -

• Pentru a calcula profitabilitatea unei companii.
• Pentru a obține o poziție financiară a unei companii.
• Formula Free Flow Cash ajută o companie să ia o decizie cu privire la un nou produs, datorie, oportunitate de afaceri.
• Formula Fluxului de numerar gratuit ajută la cunoașterea numerarului disponibil, care trebuie distribuit între acționarii unei companii.

Dacă FCF-ul unei companii este ridicat, înseamnă că o companie are fonduri suficiente pentru lansarea unui nou produs, extinderea afacerii și creșterea companiei, dar uneori, dacă o companie are un FCF scăzut, este posibil ca compania să aibă investiții uriașe iar compania va crește pe termen lung. FCF ajută un investitor să își calculeze rentabilitatea profitabilă a investiției într-o anumită companie.