Ce este capitalizarea de piață gratuită pe float?
Capitalizarea de piață gratuită este o metodă prin care se calculează capitalizarea de piață a unui indice subiacent și se calculează prin înmulțirea prețului cu numărul de acțiuni restante și nu ia în considerare acțiunile deținute de promotori, insideri și guvern.
Scurtă explicație
Capitalizarea de piață liberă calculează capitalizarea de piață a companiei după luarea în considerare doar a acțiunilor unei companii care sunt tranzacționate în mod activ pe piața deschisă și nu sunt deținute de promotori sau au acțiuni blocate în natură. Acțiunile gratuite sunt acțiunile emise de companie care sunt ușor disponibile și sunt tranzacționate activ pe piață.
Aceste acțiuni exclud următorii acționari, dar nu se limitează la: -
- Acționariatul promotorilor / fondatorilor / partenerilor / directorilor
- Controlul dobânzii
- Acțiuni deținute de fonduri de capital privat / hedging sau orice alt fond
- Acțiunile gajate împrumutătorilor de datorii sunt acțiuni înscrise în natură.
- Capitaluri proprii deținute de participații încrucișate
- Capitalurile deținute de diverse trusturi nu sunt tranzacționate în mod activ.
- Orice alte acțiuni blocate care nu sunt tranzacționate activ pe piața valorilor mobiliare
Metoda este, de asemenea, cunoscută sub numele de capitalizare ajustată la fluctuație. Conform acestei metode, capitalizarea de piață rezultată va fi întotdeauna mai mică decât metoda de capitalizare completă. Metodologia free float a fost adoptată pe scară largă de majoritatea indicilor principali ai lumii. Celebrele indexuri care utilizează în prezent metoda free-float sunt indicele S&P, FTSE și MCI.
Formula pentru a calcula capitalizarea de piață gratuită
Calcul
Să presupunem că există o companie XYZ cu următoarele detalii -
- Acțiuni proprii = 20.000 acțiuni
- Holding Promoter = 5.000 de acțiuni
- Acțiuni blocate cu acționari = 2.000 de acțiuni
- Deținere strategică = 1.000 de acțiuni
Prețul actual de piață este de 50 USD pe acțiune. Aflați capitalizarea de piață și capitalizarea de piață free float
Capitalizare de piață = numărul total de acțiuni x preț curent de piață = 50 x 20.000 dolari = 1000.000 = 1 milion de dolari
Acesta implică pașii următori -
- Număr de acțiuni care nu sunt disponibile pentru tranzacționare = Participare promotor + Acțiuni blocate cu acționari + Deținere strategică
- = 5.000 + 2.000 + 1.000 = 8.000 acțiuni
- Capitalizare de piață gratuită float = 50 dolari x (20.000 - 8.000) = 50 dolari x 12.000 dolari = 600.000 dolari
Avantaje
- Indicele free float reprezintă sentimentele pieței mai rațional și mai precis, deoarece consideră doar acțiuni tranzacționate active pe piață și niciun promotor sau vreun acționar care deține un procent major nu poate influența piața cu ușurință
- Metoda face baza indexului mai largă, deoarece reduce concentrația companiilor de top din index
- Domeniul de aplicare al indicelui sub flot liber devine mult mai larg, întrucât companiile care au capitalizare de piață mare sau acțiuni flotante reduse pot fi acum luate în considerare în compoziția indicelui. În cadrul capitalizării de piață flotante, întrucât se ia în considerare doar capitalul liber flotant al companiei, devine posibilă includerea acestor tipuri de companii în index pentru a crește jocul de teren
- Acțiunile libere mari au o volatilitate mai mică în acțiunile lor, deoarece mai multe acțiuni sunt tranzacționate activ pe piață și mai puțini oameni au puterea de a crește sau de a scădea semnificativ prețul acțiunilor. Pe de altă parte, acțiunile cu mai puțină valabilitate liberă vor vedea mai multă volatilitate a prețurilor, deoarece este nevoie de mai puține tranzacții pentru a muta prețul acțiunilor
- La nivel global, este considerat a fi cea mai bună metodă de utilizat și este folosit ca cea mai bună practică din industrie. Aproape toți indicii majori ai lumii, cum ar fi FTSE, S&P STOXX etc. sunt ponderate prin această metodă. QQQ-ul Nasdaq-100 Exchange Traded Fund QQQ este, de asemenea, ponderat pe o bază liberă. În India, atât NSE, cât și ESB utilizează metoda free-float pentru a-și calcula indicii de referință, respectiv Nifty și Sensex, și atribuirea ponderii stocurilor din index
Cum ar trebui investitorii să utilizeze informațiile Free Float?
Un investitor avers la risc pare să investească în acțiuni, în general, în cazul în care există o flotare liberă mare a acțiunilor, ceea ce duce la o volatilitate mai mică a prețului acțiunilor. Acțiunea este tranzacționată activ, ceea ce crește și volumul acțiunii, oferind investitorului o ieșire ușoară în caz de pierdere. Acționariatul partidului promotor este, de asemenea, mai mic, prin urmare, conferind investitorului cu amănuntul mai multe drepturi de vot și putere de a participa activ la inițiativele companiei și de a-și exprima opinia și soluțiile către consiliu.
Dezvoltarea factorului Free-Float în ESB Sensex (India)
În India, Bursa de Valori Bombay a dezvoltat o platformă prin care fiecare companie listată la bursă trebuie să prezinte modelul de acționariat al companiilor trimestrial. Se face pentru a determina factorul de float liber pe care bursa îl ajustează la metoda de capitalizare completă a pieței. Acesta este rotunjit la multiplul superior de 5 și fiecare companie este clasificată într-una dintre cele 20 de benzi prezentate mai jos. Un factor Free-float, de exemplu 0,55, înseamnă că numai 55% din capitalizarea de piață a companiei va fi luată în considerare pentru calculul indicelui.
Benzi Free-Float
Sursa: - Site-ul Bse
Pentru a calcula capitalizarea de piață liberă a oricărei companii din bursă, factorii de mai sus sunt înmulțiți conform informațiilor furnizate de companie.