Ce este ingineria financiară?
Ingineria financiară, așa cum sugerează și numele, este o căsătorie între două concepte critice vechi de finanțe și inginerie, care utilizează tehnici matematice, teorii financiare, instrumente de inginerie și tehnici avansate de programare pentru a rezolva probleme financiare critice și complexe, cum ar fi generarea inconsistentă a fluxurilor de numerar, restructurarea activelor nelichide. în lichide, creând o acoperire perfectă asupra instrumentelor derivate etc.
Exemplu de inginerie financiară
Acesta implică mai multe domenii, cum ar fi produsele financiare, statistici, programare etc. pentru a veni cu produse inovatoare, dar structurate. Unul dintre astfel de exemple este securitizarea.
Securitizarea este procesul de modificare a unui activ nelichid sau a unui grup de astfel de active și transformarea lor în produse structurate noi care pot fi atractive pentru investitori și, prin urmare, pot fi mai lichide decât activele din care au provenit. Un exemplu tipic este titlurile garantate cu ipotecă (MBS). Aici proiectele imobiliare tipice care erau libere și care au fost evitate de investitori au fost restructurate și vândute ca MBS. Odată ce aceste unități individuale au fost ambalate într-un pool (MBS), acestea au devenit lichide și au fost dragul investitorilor la începutul anilor 2000.
Cum se folosește ingineria financiară?
- Identificarea nevoilor: primul și cel mai important pas este să faceți o analiză primară și să veniți cu o ipoteză că există o nevoie și o cerere pe piață.
- Crearea MVP: Pe baza cercetărilor (atât primare, cât și secundare) efectuate la pasul 1, se creează un produs minim viabil pe baza cerințelor de bază. Acest produs va fi rafinat în continuare în funcție de feedback-ul primit.
- Atelier de proiectare a modelelor complexe: pe baza feedback-ului și a sugestiilor primite de la utilizatori, designeri și dezvoltatori, se desfășoară un atelier de brainstorming și se desfășoară o discuție detaliată pentru a include complexitățile și a proiecta un nou domeniu de aplicare pentru produs
- Asigurarea calității produsului: Complexitățile inculcate trebuie testate, asigurându-se că esența produsului este mult mai utilă și mai robustă.
- Produs perfect: Produsul astfel creat poate fi numit ca unul perfect, deoarece a suferit transformarea de la MVP la un produs final.
- Prețuri: acum echipa de vânzări trebuie să vină cu prețul produsului pe baza mai multor factori, cum ar fi capacitatea de a perturba, nevoia de pe piață, dacă se adresează unei piețe de nișă
- Marketing: Succesul oricărui produs depinde de modul în care produsul este comercializat, deoarece utilizatorii finali trebuie să fie învățați despre capacitățile și utilitatea acestuia. Acest lucru devine mai important dacă produsul se adresează unei piețe de nișă.
- Lansarea produsului: modul în care produsul este lansat și ce canale de distribuție sunt utilizate pentru a implementa strategia de accesare a pieței este ultimul, dar unul dintre cei mai importanți pași.
Tipuri de inginerie financiară
# 1 - Reambalarea produselor structurate
Acest lucru folosește tehnici matematice, cum ar fi stochastica, simulările și analizele, pentru a proiecta și implementa noi abordări pentru a explora soluții la problemele financiare. În procedura de găsire a unor soluții noi, pot fi dezvoltate și noi strategii în beneficiul companiei pentru a maximiza profiturile corporative.
# 2 - Opțiuni de tranzacționare
Un fapt interesant care datează din 1973 este că doi ingineri financiari Fischer Black și Myron Scholes au venit cu un model de stabilire a prețurilor opțiunilor, cunoscut popular sub numele de modelul Black Scholes. Până în prezent este unul dintre cele mai bune modele, iar comercianții din întreaga lume îl folosesc pentru a preța primele de opțiune și pentru a-și planifica strategiile de acoperire, strategiile de intrare și ieșire și pentru a calcula volatilitatea implicită. De fapt, disponibilitatea unor instrumente simple și totuși utile a făcut tranzacționarea opțiunilor atât de ușoară încât a existat o creștere fără precedent a volumelor de tranzacționare a opțiunilor atât pentru produsele financiare, cât și pentru produsele de bază.
Avantaje
- Cu ajutorul tehnicilor care cuprind modelarea matematică și ingineria computerizată, se pot testa, analiza, găsi noi abordări și instrumente pentru analiza investițiilor, structurarea datoriilor, opțiuni de investiții, strategii de tranzacționare, modele financiare etc.
- Eventualele evenimente viitoare, precum contracte sau investiții, prezintă un risc ridicat din cauza incertitudinii aferente. În astfel de cazuri, ajută corporațiile să reducă riscul în investiții sau contracte care implică livrarea viitoare de servicii sau contracte futures cu mărfuri, cu tehnicile sale de calcul pentru randamente viitoare.
- Acest concept este de a analiza valoarea fiecărui bilanț și a elementului contului de profit și pierdere pentru beneficiul viitor al afacerii. Acest lucru poate ajuta corporațiile să curețe articolele adverse și să se concentreze mai mult pe articolele profitabile. Aceste activități au ca rezultat și evaluări fiscale mai bune pentru firme.
Dezavantaje
# 1 - Speculații
De asemenea, a dat naștere la diverse practici speculative pe piață. Acest lucru este, de asemenea, oferit piețelor puncte de vedere și perspective diferite.
# 2 - Produse noi fără a înțelege riscurile care duc la criza din 2008
Pentru a oferi asigurare împotriva neplăților la plățile de obligațiuni, au fost dezvoltate swap-uri de credit pentru a specula pierderile estimate, dacă există. Aceste produse complexe nou concepute au devenit foarte populare în rândul traderilor și bancherilor de investiții, deoarece au oferit o tehnică pentru a genera fluxuri de numerar consistente, cu un efect de levier minim. Marketingul și distribuția au fost atât de mari încât nu a existat nicio diligență și multe dintre pericole precum corelația ridicată, pârghia imensă, lipsa garanțiilor și restructurarea obligațiunilor nedorite în obligațiuni cu grad înalt au fost complet ignorate.
Acest lucru a condus la un nivel crescut de tranzacții speculative, deoarece comercianții au reușit să genereze un venit fix pe baza primelor și a pârghiei imense. Toată lumea a fost fericită, deoarece investitorii obțineau profituri bune, comercianții primeau cecuri salariale grase, iar firmele de investiții au crescut exponențial, ducând la o bule care a izbucnit în 2008, conducând economia globală în cea mai mare recesiune din toate timpurile. Un final atât de trist pentru un început frumos
Concluzie
Acest lucru poate ajuta indivizii să evalueze și să analizeze riscul total și rentabilitățile portofoliului lor. Cu ajutorul acestei analize, se pot formula strategii pentru a reduce riscul total la nivelul minim posibil. Mai mult, poate fi utilizat în diverse domenii, cum ar fi finanțarea corporativă, prețurile instrumentelor derivate, reglementarea financiară, gestionarea portofoliului, gestionarea riscurilor, evaluarea opțiunilor etc.