Semnificație contractuală
Acțiunea se referă la un acord legal sau un act între două sau mai multe pentru a-și îndeplini obligațiile respective și este un termen obișnuit utilizat pe piața obligațiunilor pentru a oferi creditorului și împrumutatului confortul necesar în tranzacție în ceea ce privește faptul că o parte implică plăți sau în orice alt mod care va afecta contractul în ansamblu.
- Mai devreme li s-a acordat statutul de angajat în calitate de angajat, în timp ce în epoca actuală este folosit ca instrument pentru executarea tranzacțiilor cu datorii, în special tranzacții imobiliare.
- Provine dintr-o terminologie engleză denumită „Indenture of Retainer”, ceea ce înseamnă că este un contract legal întocmit în duplicat într-o singură foaie și împărțit la o margine de vârf și fiecare parte este predată părților respective, astfel încât să poată fi verificat în viitor reatașând același lucru.
- În cazul instrumentelor de creanță cum ar fi obligațiunile, contractul indică gajul sau promisiunile făcute de emitent creditorului că va îndeplini toate pactele convenite (financiare și nefinanciare) și va plăti ratele datoriei timp.
Componentele contractului de obligațiuni
Contractul de obligațiuni va include în el componentele menționate mai jos:
- Scop: definește scopul pentru care datoria a fost ridicată de emitent și modul în care se va desfășura în afacere.
- Rata dobânzii: Se referă la rentabilitatea investiției la care s-a majorat datoria, împreună cu rata internă de rentabilitate așteptată.
- Program de rambursare: un program detaliat de rambursare care arată în mod clar ratele de plătit împreună cu datele și bifurcația dobânzii.
- Data scadenței: Se referă la data la care instrumentul de creanță se va maturiza.
- Opțiuni Call & Put: se referă la caracteristicile detaliate ale opțiunilor call & put și la criteriile pentru îndeplinirea acestuia.
- Convenții: se referă la convențiile financiare și nefinanciare care sunt convenite între creditor și împrumutat și consecințele încălcării acestora.
Exemple de contract de obligațiuni
Mai jos menționate sunt câteva dintre exemplele unui contract de contract de obligațiuni pe care ambele părți au convenit:
Exemplul nr. 1
În cazul unei BNFC, raportul de capital este menținut la 15% și orice încălcare mai mică care va declanșa evenimentul.
În exemplul de mai sus, ambele părți au convenit asupra acestei condiții de a menține raportul de capital la mai mult de 15%. împrumutatul este obligat să mențină acest raport pe durata împrumutului și se așteaptă să infuzeze chiar și mai mult capital dacă raportul începe să se epuizeze, oferind astfel creditorului un confort asupra fondurilor sale.
Exemplul nr. 2
Plăți glonț pentru creșterea datoriilor
În exemplul de mai sus, împrumutatul a semnat un contract cu creditorul pentru a face obligațiile datoriei conform calendarului de rambursare convenit. În acest caz, întrucât creditorul a convenit asupra plății în glonț pentru componenta principală, împrumutatul este liber să efectueze doar plățile dobânzilor în etapele inițiale și să plătească suma principală la sfârșitul perioadei de funcționare.
Exemplul nr. 3
Menținerea raportului datorii-capitaluri proprii
În acest sens, ambele părți sunt de acord să mențină un raport datorie-capitaluri proprii pentru a împiedica împrumutatul să ridice mai multe datorii de pe piață, deoarece există datorii existente pe cărți care trebuie să fie compensate mai întâi.
Exemplul # 4
Clauza Pari-Passu pentru activele gajate cu creditorul în caz de neîndeplinire a obligațiilor
În acest sens, acordul poate specifica în mod clar că, în caz de neplată sau insolvență, va exista o taxă parțială pentru toate activele și fluxurile de numerar ale companiei și creditorii existenți vor fi plătiți mai întâi în comparație cu alți creditori din contabilitate. .
Avantajele contractului
Mai jos menționate sunt câteva dintre avantajele contractului de obligațiuni:
- Întrucât este un contract legal, toate părțile implicate în tranzacție își asumă răspunderea reciprocă de a-și îndeplini setul de obligații conform condițiilor convenite.
- Oferă un sentiment de siguranță și confort tuturor părților că vor exista mai puține șanse de neîndeplinire a obligațiilor, iar tranzacția se va desfășura fără probleme.
- Acesta a oferit părților autenticitate, deoarece ambele au un set de acord, deoarece același lucru este tăiat în două bucăți, astfel încât să poată fi verificat la o dată ulterioară.
- Acesta reflectă o înțelegere clară a termenilor și condițiilor contractului, astfel încât toate părțile să fie conștiente de legăminte și să nu existe niciun conflict sau neînțelegere pentru fiecare dintre ele.
Dezavantajele contractului
Mai jos menționate sunt câteva dintre dezavantajele contractului:
- Părțile implicate în contract nu au libertate, deoarece toate sunt restricționate să joace rolul lor în tranzacții și nu se pot abate de la aceleași în nici un fel până la data scadenței acestora.
- Este netransferabil, prin urmare oportunitățile de ieșire sunt limitate în contract din cauza legalității acestuia.
- Contractul nu poate fi anulat în nicio etapă fără acordul tuturor părților din acesta.
- O greșeală minoră în contract poate costa oricare dintre părți din punct de vedere financiar, ceea ce poate avea repercusiuni uriașe și asupra contractului.
- Acesta vine cu un cost legal pentru companie și trebuie redactat în modul corect, astfel încât niciuna dintre părți să nu fie expusă riscului.
Concluzie
Angajamentul este unul dintre cele mai importante aspecte ale oricărei tranzacții de debit care urmează a fi executate, în special proprietățile imobiliare, deoarece legalitățile implicate în aceasta sunt mult mai mari în comparație cu alte sectoare. Oferă multă comoditate creditorului și împrumutatului să aibă încredere în cealaltă parte prin inserarea numărului potrivit de clauze în contract.