Fond comercial negativ (definiție, exemple) | Cum să interpretezi?

Ce este fondul comercial negativ?

Fondul comercial negativ apare în situația financiară a companiei care cumpără o altă companie atunci când valoarea justă a activelor nete identificabile este mai mare decât prețul de achiziție plătit în scopul achiziționării companiei.

Observăm de mai sus, Aareal Bank a finalizat achiziția Westlmmo pentru 350 de milioane de euro, achiziționând un registru de împrumuturi imobiliare comerciale europene de 4,3 miliarde de euro. Această tranzacție a adăugat valoare pentru băncile Aareal deoarece 150 de milioane de euro au fost înregistrate ca fond comercial negativ la închiderea tranzacției.

Cum se interpretează fondul comercial negativ?

Fond comercial negativ este un termen inventat în contextul în care o companie preia alta. I se întâmplă din nou primului când contraprestația plătită pentru o achiziție este mai mică decât valoarea justă de piață a activelor sale corporale nete. În termeni literali, fondul comercial negativ implică o achiziție la prețuri avantajoase.

Acum, aspectul critic care trebuie analizat aici, de ce ar fi cineva dispus să vândă activele entității sub valoarea sa justă de piață? Orice persoană înțeleaptă ar crede că activele pot fi cedate la prețul său echitabil de piață, atunci de ce va apărea în primul rând întrebarea pentru fondul comercial negativ.

Ei bine, hai să ne uităm la asta. Poate exista o circumstanță care poate forța o astfel de situație și anume:

1. Vânzare forțată sau de primejdie
2. Recunoașterea sau excepțiile de măsurare pentru anumite elemente discutate în conformitate cu IFRS 3
3. Erori în evaluarea activelor și a participației de control sau necontrol în orice entitate

Fondul comercial negativ este din nou pentru entitatea dobânditoare și ar trebui să fie recunoscut drept conturile sale, dar înainte de acel cumpărător trebuie să revizuiască calculele pentru a se asigura că totul este corect din punct de vedere aritmetic și că nu există nicio greșeală făcută în calculul diferitelor elemente, deoarece fondul comercial negativ nu apare . La urma urmei, cumpărarea unei afaceri mai costisitoare decât prețul pieței și faptul că am obținut același lucru cu un profit nu este o idee înțeleaptă.

Odată confirmat că rezultatul net este din nou la achiziție, câștigul rezultat ar trebui să fie recunoscut în conturile (Contul de profit și pierdere) ale companiei achizitoare.

Orice modificare a managementului sau controlului companiei, o evaluare a activelor trebuie efectuată în conformitate cu standardele contabile general acceptate. Acest exercițiu este denumit în mod obișnuit o alocare a prețului de achiziție. Se numește așa deoarece prețul de cumpărare al companiei achiziționate este alocat tuturor activelor corporale și necorporale achiziționate. În general, valoarea companiei achiziționate este mai mare decât valoarea activelor achiziționate. Se poate înțelege, de asemenea, întrucât întreaga companie este mai mare decât suma părților sale. Această valoare suplimentară a întregii companii, în plus, este denumită fond comercial. Există anumite tranzacții în care valoarea totală a pieselor reunite (active individuale) achiziționate într-o tranzacție depășește prețul plătit pentru compania totală. Este cunoscută în mod obișnuit ca „cumpărare la preț redus”.

Exemplu de bunăvoință pozitivă

Pentru a înțelege fondul comercial negativ, este util să înțelegeți fondul comercial pozitiv în prealabil. Într-un scenariu tipic de achiziție, imobilizările corporale achiziționate includ creanțe, inventar, imobilizări, adică mașini, instalații și echipamente etc. Pot exista un număr de imobilizări necorporale în plus față de imobilizările corporale care fac parte din achiziție și sunt văzute ca factori de valoare. Aceste active necorporale pot fi un nume de marcă, brevete sau o anumită tehnologie, licențe, relații pozitive cu clienții care au capacitatea de a avea o atracție comercială suplimentară. Pentru a trece testul de alocare, este obligatoriu să aveți un contract legal și executoriu pentru a utiliza aceste active în favoarea companiei achizitoare. După alocarea valorii tuturor acestor active, orice sumă excedentară rămasă este considerată fond comercial pozitiv.

Următorul exemplu va arăta alocarea prețului de achiziție pentru achiziția de 5 milioane USD:

După cum se poate observa din exemplul de mai sus, valoarea justă a activelor preluate este de 4,2 milioane USD. În mod eficient înseamnă că prețul plătit peste valoarea justă a activelor este fond comercial pozitiv, adică 0,8 milioane USD.

De asemenea, aruncați o privire la Deprecierea activelor | Deficiență de bunăvoință

Exemplu de fond comercial negativ

În timp ce de cele mai multe ori, tranzacțiile de achiziție de afaceri ar avea ca rezultat fondul comercial pozitiv, pot exista unele cazuri în care valoarea justă a activelor preluate este mai mare decât prețul plătit pentru achiziție. Acest scenariu are ca rezultat, de obicei, fond comercial negativ și denumit, în general, „cumpărare de chilipiruri”. Folosind același exemplu folosit anterior, dacă prețul de achiziție / prețul de tranzacționare este de 4 milioane USD în loc de 5 milioane USD, alocarea achiziției ar fi după cum urmează:

Acest tip de scenariu necesită analize suplimentare, pe care le vom analiza foarte curând.

Semne de bunăvoință negativă

Mai multe indicații sugerează că o tranzacție poate fi o achiziție la prețuri avantajoase. Unele semne indicative ale achizițiilor la prețuri avantajoase includ:

1. Compania achiziționată a suferit pierderi financiare în trecutul recent sau a fost îndatorată și nu este capabilă să își asigure datoria
2. Valoarea netbook a activelor preluate este mai mare decât prețul de achiziție plătit pentru achiziție.
3. Tranzacția a fost efectuată în secret și nu a fost explorată o posibilitate de valoare mai mare.
4. Un singur ofertant a profitat de situație și de absența altor ofertanți.
5. Acordul a fost finalizat în grabă și într-o scurtă perioadă.
6. Vânzătorul a fost obligat să vândă afacerea împotriva voinței sale sau într-o situație disperată.
7. Existența faptului că dobânditorul are mai multe cunoștințe despre afacerea dobândită

Ar trebui să existe un motiv foarte puternic pentru motivul pentru care o tranzacție este o tranzacție la prețuri avantajoase și același lucru ar trebui documentat în mod corespunzător cu privire la motivul pentru care o achiziție la prețuri avantajoase este reprezentativă pentru valoarea justă de piață a activelor preluate. În cazul în care alocarea prețului de achiziție nu poate fi articulată cu precizie de ce alocarea prețului de achiziție ar trebui să aibă fond comercial negativ, aceasta va necesita o reevaluare a valorii juste a fiecărui activ. În absența celor de mai sus, se poate concluziona că valoarea justă a activității globale este mai mare decât prețul de cumpărare.

Ar însemna pur și simplu că tranzacția nu a avut loc la valoarea justă. Într-o astfel de situație, valoarea justă încheiată este suma alocată activelor achiziționate, iar orice sumă în exces care depășește valoarea justă a afacerii ar fi tratată ca câștiguri extraordinare.

Concluzie

Cea mai mare implicație a unei achiziții la prețuri avantajoase este câștigul pentru cumpărător dacă este o achiziție sub valoarea justă a activelor achiziționate. Un câștig la cumpărare la prețuri avantajoase ar trebui recunoscut în momentul achiziției și înregistrat ca venit extraordinar la data achiziției. Cu toate acestea, este esențial să rețineți că acest lucru este din nou numai în scopul contabilității. Nu ar fi în niciun caz inclus în calculul veniturilor supuse impozitelor.