Definirea Raportului Rapid
Raportul rapid , cunoscut și sub denumirea de acid test ratio, măsoară capacitatea companiei de a rambursa datoriile pe termen scurt cu ajutorul celor mai lichide active și se calculează prin adăugarea de numerar total și echivalente, creanțe și investițiile tranzacționabile ale companiei și apoi împărțind-o la totalul datoriilor sale curente.
Datorită interzicerii inventarului din formulă, acest raport este un semn mai bun decât raportul actual al capacității unei companii de a-și plăti obligațiile instantanee. Este, de asemenea, cunoscut sub numele de raportul de testare a acidului sau raportul lichid.
Raport rapid Formula = Active rapide / Datorii rapide. = (Numerar și echivalente de numerar + Creanțe) / (Datorii curente - descoperit de cont bancar)
Un raport de 1: 1 indică o poziție foarte solventă. Acest raport servește ca supliment la raportul curent în analiza lichidității.
Raportul actual al P&G este sănătos la 1,098x în 2016; cu toate acestea, raportul său rapid este de 0,576x. Aceasta implică faptul că o cantitate semnificativă de active curente P&G este blocată în active lichide mai mici, cum ar fi inventarul sau cheltuielile plătite în avans.
Importanța raportului rapid
Acest raport este unul dintre instrumentele majore pentru luarea deciziilor. Previzualizează capacitatea companiei de a-și achita datoriile rapide într-o perioadă de preaviz foarte scurtă.
- Acest raport elimină stocul de închidere din calcul, care poate să nu fie necesar să fie întotdeauna luat ca lichid, oferind astfel un profil mai adecvat al poziției de lichiditate a companiei.
- Întrucât stocul de închidere este separat de activele curente și descoperirile de cont bancare și creditul în numerar sunt eliminate din datoriile curente, deoarece acestea sunt de obicei garantate prin închiderea stocului, pregătind astfel raportul mai demn în asigurarea poziției de lichiditate a companiei.
- Evaluarea stocului de închidere poate fi sensibilă și este posibil să nu fie întotdeauna la valoarea comercializabilă. Prin urmare, raportul rapid nu este depreciat, deoarece nu există nicio cerință pentru evaluarea stocului de închidere.
- Stocul de închidere poate fi foarte sezonier și, într-o perioadă anuală, poate varia în cantități. Mă gândesc că ar putea prăbuși sau escalada starea lichidității. Prin ignorarea stocului de închidere din calcul, raportul elimină această problemă.
- Într-o industrie în scădere, care poate avea în general un nivel foarte ridicat de stocuri de închidere, acest raport va contribui la furnizarea unei capacități de rambursare mai autentice a companiei față de raportul actual, inclusiv stocul de închidere.
- Datorită bazei majore de inventar, puterea financiară pe termen scurt a unei companii poate fi supraevaluată dacă se utilizează raportul curent. Prin utilizarea acestui raport, această situație poate fi abordată și va limita companiile care primesc un împrumut suplimentar, al cărui serviciu poate să nu fie la fel de simplu ca reflectat de raportul actual.
Raport de interpretare rapidă
- Este un semn al solvabilității unei organizații și ar trebui analizat pe o perioadă de timp și, de asemenea, în circumstanțele industriei în care compania controlează.
- Practic, companiile ar trebui să se concentreze asupra păstrării în continuare a acestui raport care menține o pârghie adecvată împotriva riscului de lichiditate, având în vedere variabilele dintr-un anumit sector de afaceri, printre alte considerente.
- Cu cât este mai incert mediul de afaceri, cu atât este mai probabil ca companiile să păstreze rapoarte rapide mai mari. Invers, acolo unde fluxurile de numerar sunt constante și previzibile, companiile ar solicita să mențină raportul rapid la niveluri relativ mai mici. În orice caz, companiile trebuie să atingă echilibrul corect între riscul de lichiditate cauzat de un raport scăzut și riscul de pierdere cauzat de un raport ridicat.
- Un raport acid care este mai mare decât media industriei poate fi sfătuit că compania investește prea multe resurse în fondul de rulment al afacerii, care poate fi utilizat mai profitabil în altă parte.
- Dacă o companie dispune de numerar suplimentar suplimentar, poate lua în considerare investirea excesului de fonduri în noi proiecte. În cazul în care compania nu mai are opțiuni de investiții, poate fi recomandabil să restituie acționarilor fondurile excedentare sub formă de plăți de dividende majorate.
- Raportul de testare a acidului, care este mai mic decât media din industrie, poate sugera că compania își asumă un risc ridicat prin faptul că nu menține un scut adecvat al resurselor lichide. În caz contrar, o companie poate avea un raport mai mic din cauza condițiilor de credit mai bune cu furnizorii decât concurenții săi.
- Atunci când se interpretează și se analizează raportul acid pe diferite perioade, este necesar să se țină seama de schimbările sezoniere din unele industrii care pot produce un raport tradițional mai mare sau mai mic în anumite perioade ale anului, deoarece întreprinderile sezoniere experimentează revărsare nelegitimă a activităților care conduc la schimbarea nivelurilor activelor și pasivelor curente de-a lungul timpului.
Analiza Raportului Rapid
Următoarele sunt ilustrația prin care se furnizează calculul și interpretarea raportului rapid.
Exemplul 1
Următoarele sunt informațiile extrase din înregistrările auditate la o companie industrială de dimensiuni mari. (Suma în dolari)
| Detalii | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 |
| Active circulante | 1.10.000 | 90.000 | 80.000 | 75.000 | 65.000 |
| Inventar | 8.000 | 12.000 | 8.000 | 5.000 | 5.000 |
| Datorii curente | 66.000 | 70.000 | 82.000 | 1.00.000 | 1.00.000 |
| descoperire de cont | 6.000 | 5.000 | 2.000 | 0 | 0 |
Presupunem că activele curente = numerar și echivalente de numerar + creanțe + inventar. Nu există alte elemente incluse în Active curente.
Vi se cere să calculați raportul rapid și să analizați tendința raportului pentru a evalua lichiditatea și solvabilitatea companiei pe termen scurt.
Răspuns la exemplul 1.
Calculul raportului rapid al companiei pentru următorii ani:
(Suma în dolari)
| Detalii | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 |
| Active circulante (A) | 1.10.000 | 90.000 | 80.000 | 75.000 | 65.000 |
| Mai puțin: inventar (B) | 8.000 | 12.000 | 8.000 | 5.000 | 5.000 |
| Active rapide (C) = (A - B) | 1.02.000 | 78.000 | 72.000 | 70.000 | 60.000 |
| Datorii curente (D) | 66.000 | 70.000 | 82.000 | 80.000 | 80.000 |
| Mai puțin: descoperit de cont bancar (E) | 6.000 | 5.000 | 2.000 | 0 | 0 |
| Datorii rapide (F) = (D - E) | 60.000 | 65.000 | 80.000 | 80.000 | 80.000 |
| Raport rapid = (C) / (F) | 1.7 | 1.2 | 0,9 | 0,875 | 0,75 |
Din datele calculate mai sus, am analizat că raportul rapid a scăzut de la 1,7 în 2011 la 0,6 în 2015. Acest lucru trebuie să însemne că majoritatea activelor circulante sunt blocate în stocuri pe o perioadă de timp. Raportul rapid standard ideal este 1: 1. Înseamnă că compania nu este în măsură să își îndeplinească datoriile curente imediate; poate duce la solvabilitate tehnică. Prin urmare, ar trebui luate măsuri pentru a reduce investiția în inventar și a se asigura că raportul este peste nivelul 1: 1.
Raportul standard ideal este 1: 1. Înseamnă că compania nu este în măsură să-și îndeplinească datoriile curente imediate; poate duce la solvabilitate tehnică. Prin urmare, ar trebui luate măsuri pentru a reduce investiția în inventar și a se asigura că raportul este peste nivelul 1: 1.
Exemplul 2
XYZ Limited vă oferă următoarele informații pentru anul care se încheie la 31 martie 2015.
- Capital de lucru = 45.000 USD
- Raport curent = 2,5 Inventar = 40.000 USD
Vi se cere să calculați și să interpretați un raport rapid.
Răspuns la exemplul 2
- Calculul activelor curente și al datoriilor curente
Capitalul de lucru dat este de 45.000 de dolari
Raport curent = 2,5
= Active circulante / Datorii curente = 2,5 = Active circulante = 2,5 * Datorii curente
Deci, fondul de rulment = Active circulante - Datorii curente
= 45.000 = 2,5 Datorii curente - pasive curente
= 1,5 * pasiv curent = 45.000
= pasiv curent = 45.000 / 1,5 = 30.000
Prin urmare, activele circulante = 2,5 * pasivele curente = 2,5 * 30,000 = 75,000
Deci, activele circulante și pasivele curente sunt de 75.000 USD și respectiv 30.000 USD.
- Calculul raportului de testare a acidului
Inventar dat = 40.000 USD
Active circulante = 75.000 USD
Deci, Active rapide = Active circulante - Inventar = 75.000 $ - 40.000 $ = 35.000 $
Deoarece nu există un descoperit de cont bancar, datoriile curente vor fi considerate datorii rapide.
Deci, pasivele rapide = 30.000 USD
Prin urmare,
Raport = active rapide / pasive rapide
= 35.000 / 30.000
= 1,167
Deoarece raportul de testare a acidului calculat este de 1,167, care este mai mult decât raportul ideal 1, aceasta reflectă faptul că compania este mai în măsură să își îndeplinească obligația prin active rapide.
Exemplu Colgate
Să analizăm acum calculele din Colgate.
Raportul dintre Colgate este relativ sănătos (între 0,56x - 0,73x). Acest test acid ne arată capacitatea companiei de a achita datoriile pe termen scurt folosind creanțe și numerar și echivalente de numerar.
Mai jos este o comparație rapidă a raportului dintre Colgate și P&G vs. Unilever
sursă: ycharts
În comparație cu colegii săi, Colgate are un raport foarte sănătos.
În timp ce Raportul rapid al Unilever a scăzut în ultimii 5-6 ani, observăm, de asemenea, că raportul P&G este mult mai mic decât cel al lui Colgate.
Exemplu Microsoft
După cum sa menționat în graficul de mai jos, raportul de numerar al Microsoft este de 0,110x scăzut. Cu toate acestea, raportul său rapid este de 2,216x.
sursă: ycharts
Raportul rapid Microsoft este destul de ridicat, în principal datorită investițiilor pe termen scurt de aproximativ 106,73 miliarde de dolari! Acest lucru pune Microsoft într-o poziție foarte confortabilă din punct de vedere al lichidității / solvabilității.
sursă: Microsoft SEC Filings
Raport Raport Video
Concluzie
După cum observăm aici, activele circulante pot conține cantități mari de inventar, iar cheltuielile plătite în avans pot să nu fie lichide. Prin urmare, inclusiv inventarul, astfel de elemente vor distorsiona raportul curent dintr-un punct de vedere imediat al lichidității. Raportul rapid rezolvă această problemă, ținând cont de inventar. Acesta ia în considerare doar cele mai lichide active, inclusiv numerar și echivalente de numerar și creanțe. Un raport care este mai mare decât media industriei poate implica faptul că compania investește prea mult din resursele sale în fondul de rulment al afacerii, care poate fi mai profitabil în altă parte. Cu toate acestea, dacă raportul rapid este mai mic decât media industriei, sugerează că compania își asumă un risc ridicat și nu menține o lichiditate adecvată.