Capital privat în China | Lista firmelor de top | Salarii | Locuri de munca

Capital privat în China

Dacă doriți să construiți o carieră în capitalul privat în China, care ar fi opțiunile dvs.? Ca străin, cât de ușor este să treci frontierele și să-ți faci amprenta în China? Cum ar fi piața de capital privat? Cât salariu te poți aștepta? Ați avea oportunități de ieșire?

Dacă acest tip de întrebări îți umplu mintea și te confuzi, acesta este articolul pe care ar trebui să-l citești. Vom încerca să investigăm toate întrebările de mai sus și vom afla câteva răspunsuri concrete.

    Prezentare generală a capitalului privat în China

    În primul rând, piața de capital privat din China este una dintre piețele emergente din lume. S-a dezvoltat în ultimul deceniu, dar totuși, ca străin, ar fi aproape imposibil să intrăm, deoarece piața chineză de capital privat nu este doar piața locală, ci este hiper-locală. Iar firmele de capital privat se concentrează în principal pe fonduri locale.

    Cu toate acestea, există și fonduri internaționale. Dar dacă încercați să comparați fondurile locale și fondurile internaționale, există o diferență de 100% între cele două. În cazul fondurilor locale, echipa este imensă. Puteți vedea că peste 100 de persoane lucrează într-un singur fond local. Ca urmare, salariul este relativ mai mic.

    Pe de altă parte, fondurile internaționale recrutează echipe mici și plata este mult mai mare. Cu toate acestea, fondurile locale încheie multe oferte, iar fondurile internaționale au dificultăți în a închide orice tranzacții.

    Firmele de capital privat de top se concentrează pe acorduri diversificate, deoarece industriile din China sunt foarte diversificate. Veți găsi foarte mult fiecare industrie din China - de la comerțul cu amănuntul la producție, de la IT la asistență medicală și de la o întreprindere de stat la industria construcțiilor. Veți găsi, de asemenea, industrii precum infrastructura, tehnologia curată, software, energie etc.

    Deci, pe scurt, dacă lucrați în firma chineză de PE, asigurați-vă că este un fond local. În caz contrar, ți-ar fi greu să închizi orice ar putea afecta în cele din urmă CV-ul tău. În fondurile locale, nu veți avea nicio formare structurată, dar veți încheia mai multe oferte care vă vor ajuta să vă extindeți CV-ul pentru viitorii clienți.

    Dacă intenționați să mergeți în SUA sau Marea Britanie în viitor, este mai bine să nu lucrați în China, deoarece experiența pe o piață emergentă este mult diferită de a avea experiență pe o piață dezvoltată. După ce ați lucrat 5-6 ani în Private Equity în China, dacă ați dori să treceți în SUA sau Marea Britanie, ar fi destul de dificil pentru dvs.

    Servicii de capital privat oferite în China

    După cum știți deja, firmele chineze de capital privat (fonduri locale) sunt foarte concentrate pe fonduri locale și au un set de servicii pe care le oferă clienților lor locali. Aruncați o privire asupra orientării serviciilor și a serviciilor oferite -

    • Focus: Ca fonduri locale, scopul principal este de a închide cât mai multe fonduri posibil. Piața țintă sunt întreprinderile de stat (SOE) și toate celelalte companii private din diferite industrii. De asemenea, se concentrează pe tranzacții transfrontaliere, dar orientarea este mult mai mică decât fondurile locale.
    • Trei factori importanți: firmele chineze de capital privat nu investesc în toate companiile. Mai întâi selectează și văd dacă companiile pe care își propun să le investească au trei caracteristici principale - în primul rând, dacă aceste companii au potențial de creștere pe termen lung sau nu; în al doilea rând, dacă aceste companii pot oferi sau nu avantaje competitive durabile; în al treilea rând, dacă aceste companii au sau nu echipe de management de înalt calibru. După diligența necesară, dacă găsesc acești trei factori, firmele chineze de capital privat decid să investească în aceste companii.
    • Servicii: În China, principalele oferte se referă la strângerea de fonduri, fuziuni și achiziții și consultanță. Mai mult, aceste firme de capital privat ajută, de asemenea, companiile din portofoliu să creeze legături cu lideri mari din industrie. De asemenea, ajută la restructurarea și gestionarea IPO-urilor pentru întreprinderile chineze și oferă servicii de investiții directe.
    • Echipe de management de înalt calibru: Întrucât abordarea de a lucra în private equity pe piața emergentă este mult diferită de piața dezvoltată, echipa de management din aceste firme de private equity are un set de competențe care nu sunt foarte structurate, dar au o valoare mare. Ei ar trebui să știe despre ciclurile de viață ale companiei, cum funcționează lucrurile pe piața chineză, structurile de tranzacții și despre structurile de proprietate, astfel încât să poată gestiona restructurarea, IPO-urile, M & As și investițiile directe.

    Lista firmelor de capital privat de top din China

    Potrivit Asociației China Venture Capital and Private Equity Association (CVCA), iată o listă a principalelor firme de capital privat care operează în China și, ca profesionist local în domeniul PE, puteți viza aceste firme de capital privat pentru viitoarele locuri de muncă -

    • Parteneri Accel
    • Ancient Jade Capital Management Co., Ltd.
    • Apax Partners Hong Kong Limited
    • Ascendant Capital Partners (Asia) Ltd.
    • Asia Alternatives Advisor Hong Kong Limited
    • Bank of China Group Investment Limited
    • Baring Private Equity Asia
    • Blackstone Group (Hong Kong) Limited
    • Boyalife Group Limited
    • Boyu Capital
    • Grupul Capital Today
    • CDH Investments
    • CDIB Capital (International) Corporation
    • CDPQ China
    • Cerberus Beijing Advisors Limited
    • Capitala Chengwei
    • China Post Life Insurance Co. Ltd.
    • China Reasigurare Asset Management Co. Ltd.
    • CITIC Capital Holdings Limited
    • CITIC Private Equity Funds Management Co., Ltd.
    • Coller Capital
    • CPP Investment Board Asia Inc.
    • Darby Asia Investors (HK) Limited
    • DST Investment Management Ltd.
    • DT Capital Management Company Limited
    • Fountainvest Partners (Asia) Limited
    • GIC Special Investments (Beijing) Co. Ltd.
    • Goldman Sachs (Asia) LLC.
    • GoldStone Investment Co., Ltd.
    • Gopher Asset Management Co. Ltd.
    • Haitong International Securities Company Limited
    • HarbourVest Investment Consulting (Beijing) Company Limited
    • Hillhouse Capital Management
    • Hony Capital
    • Hubei Yangtze River Economic Belt Industry Management Fund Co., Ltd.
    • Parteneri IDG Capital
    • JAFCO Asia
    • Jiuzhou Venture
    • KKR
    • KPCB China
    • Legend Capital
    • Linqi (Beijing) Asset Management Co., Ltd.
    • Magic Stone Alternative Investment
    • Maison Capital
    • NewQuest Capital Partners
    • Capitalul de risc Northern Light
    • Consiliul pentru planul de pensii al profesorilor din Ontario
    • Oriza FoFs
    • PAG
    • Primavera Capital Limited
    • Parteneri Qiming Venture
    • SDIC Unity Capital Co., Ltd.
    • SINO IC Capital Co., Ltd.
    • StepStone Group
    • SVB Financial Group
    • Temasek
    • Grupul Carlyle
    • TPG
    • VI Ventures
    • Warburg Pincus Asia LLC

    Recrutare de capital privat în China

    Procesul de recrutare este esența reală a problemei. Deoarece din această secțiune, veți ști cum puteți intra în Private Equity în China.

    • Dacă sunteți străin: Dacă sunteți străin și credeți că China este o piață excelentă pentru a lucra și a vă dezvolta cariera în PE, gândiți-vă de două ori. Este posibil să nu fie cazul. Dacă sunteți chinez și ați plecat în SUA sau Marea Britanie pentru studii superioare, puteți să vă întoarceți în China și să vă alăturați unei firme de educație profesională, deoarece ați fi considerat doar localnic. Dar dacă te-ai născut și ai fi crescut în altă parte și ai încerca să-ți găsești terenul pe piața chineză de capital privat, ar fi foarte greu pentru tine. În primul rând, veți avea puține sau deloc oportunități în China, cu excepția cazului în care cunoașteți mandarina la nivel nativ. În al doilea rând, ați fi surprins să știți că doar 10-15 străini au lucrat în întreaga industrie chineză a PE. Acum, aveți două opțiuni. În primul rând, dacă doriți să vă stabiliți în China pentru o lungă perioadă de timp, atunci puteți învăța mandarina și puteți ieși. Al doilea,dacă visul tău este să te întorci pe piața PE din SUA sau Marea Britanie în 5-6 ani, mai bine nu te apuci de Private Equity în China, deoarece structura și stilul de lucru sunt complet diferite în țările dezvoltate și în curs de dezvoltare și nu ai Nu veți putea adăuga prea multă valoare dacă părăsiți China și vă veți alătura oricărei firme de capital privat din SUA sau Marea Britanie în viitor.
    • Experiență: dacă sunteți chinez nativ și aveți experiență în roluri de finanțare, ați putea obține cu ușurință Private Equity în China. Deci, în loc să pierdeți timp, încercați să obțineți o experiență practică. De asemenea, puteți merge pentru două-trei stagii în firme de PE. Dacă nu reușiți să intrați în firme de PE ca stagiari, lucrați în departamentele de finanțe. Ideea arată potențialului dvs. angajator că aveți experiență practică în departamentul financiar.
    • Rețea: Rețeaua este necesară mult mai mult decât credeți. Ar trebui să participați la fiecare conferință pe care o desfășoară firmele de PE, să vă întâlniți cu fiecare persoană care vine la conferință pentru a genera clienți potențiali și pentru a apela la rece pe oricine a fost asociat cu o firmă de PE în China de cel puțin câțiva ani. Trebuie să vă jucați cărțile și să găsiți modalități creative de a face rețea cu oamenii. Ideea este de a obține un interviu pentru un post de stagiu sau o oportunitate cu normă întreagă.
    • Interviuri: trebuie să fii bun cu analiza managementului echipei, deoarece vei folosi acest lucru pentru a găsi industriile potrivite în care să investești. Revenind la interviu, există două tipuri de interviuri cu care te-ai confrunta. În primul rând, există un tip de interviu care este luat doar pentru stagiari. Acest tip de interviu are de obicei o rundă. Și ați fi fie așezat cu MD al firmei PE, fie cu VP. Și în funcție de experiența și cunoștințele pe care le aveți, veți fi fie ales pentru roluri de stagiu, fie afișat ușa din față. Al doilea tip de interviu este pentru oportunități cu normă întreagă în care veți trece prin 3-4 runde și majoritatea întrebărilor ar fi tehnice. Vi se vor pune întrebări cu privire la evaluare, analiză DCF, contabilitate etc. Puteți, de asemenea, să aruncați o privire la întrebările de top ale interviului de capital privat.
    • Încredere: În capitalul privat din China, încrederea este cel mai important lucru. Ceea ce contează cel mai mult aici sunt relația și încrederea dintre clienți și firmele de PE! Contractele obligatorii din punct de vedere legal au o valoare mai mică decât o persoană care promite să livreze ceva. Deci, în timp ce dați interviuri, ar trebui să aveți în vedere acest lucru.

    Cultura de capital privat în China

    Există câteva lucruri importante pe piața chineză de capital privat. În primul rând, dacă doriți să intrați în Private Equity în China, nu trebuie să aveți experiență prealabilă în domeniul investițiilor bancare (ceea ce este obligatoriu în câteva regiuni / puține firme din țări precum SUA, Marea Britanie etc.).

    În al doilea rând, veți lucra mai mult în firmele locale și mai puțin în firmele internaționale. Deoarece în firmele locale ați avea mult mai multe fonduri la care să lucrați (în același timp, numărul membrilor echipei este de asemenea imens) și în firmele străine, nu ați ști ce să închideți pentru că nu ar exista.

    Firmele chineze de capital privat preferă profesioniștii locali în PE, deoarece antreprenorii locali nu se deschid profesioniștilor străini. Acești profesioniști locali se pot conecta cu ușurință la oamenii de afaceri locali și îi pot convinge pentru mai multe conexiuni și întâlniri, ceea ce duce la închiderea a mai multe oferte.

    Salarii în capital privat în China

    După cum sa menționat anterior, firmele locale plătesc mult mai puțin decât firmele internaționale. Potrivit Fuziunilor și Inchizițiilor, firmele locale de capital privat din China plătesc aproximativ 90.000 USD pe an, ceea ce este mult mai mic decât salariul firmelor internaționale.

    În firmele internaționale, asociații de capital privat obțin aproximativ 150.000 USD până la 250.000 USD pe an.

    Există un lucru tipic în Private Equity în China. În afară de partenerii seniori sau de medici, nimeni nu primește dobândă care a fost una dintre cele mai semnificative componente ale salariului profesioniștilor din PE din întreaga lume.

    Mai mult, în China, rata de impozitare este mult mai mare. În Beijing, Shanghai, rata impozitului este de aproximativ 30-40%, iar în Hong Kong, este de 15%. În ultimii 10 ani, Beijing și Shanghai au devenit mult mai scumpe și de aceea trăirea sub 90.000 de dolari SUA pe an nu este un lucru ușor.

    Oportunități de ieșire din capitalul privat în China

    Dacă intenționați să lucrați în capital privat în China, dar după 5-6 ani doriți să vă întoarceți în SUA sau Marea Britanie, există o cale de ieșire pe care o puteți urma.

    Puteți lucra în Private Equity în China pentru o perioadă de timp (dacă aveți o oportunitate care este foarte greu de găsit). Și apoi, după câțiva ani, puteți renunța și trece la investițiile bancare. Investițiile bancare sunt foarte puternice pe piața chineză. Deci, puteți trece la serviciile bancare de investiții în China și apoi puteți găsi o modalitate de a vă întoarce în SUA sau Marea Britanie într-o poziție mai înaltă, dacă doriți.

    În mod normal, persoanele care lucrează în PE (profesioniști locali) nu renunță la capitalul privat. Dacă o fac, există două opțiuni - investiții bancare și capital de risc.

    Concluzie

    Pe scurt, ca străin, este mai bine să nu încercați să intrați în Private Equity în China, cu excepția cazului în care trebuie să intrați în mod absolut din alte motive. Piața de capital privat din China nu este la fel de bună ca investițiile bancare. Deci, chiar dacă lucrați în PE pentru un timp ca străin, este mai bine să treceți la investiții bancare pentru perspective mai bune în viitorul apropiat.