Ce este numerarul și echivalentele de numerar?
Numerarul și echivalentele de numerar care se găsesc de obicei ca element rând în partea de sus a activului bilanțului sunt acele seturi de active care sunt investiții pe termen scurt și foarte lichide, care pot fi ușor convertibile în numerar și sunt supuse unui risc redus de modificare a prețului. Exemple dintre acestea constau în numerar și hârtie monetară, bonuri de tezaur americane, chitanțe nedepuse, fonduri de pe piața monetară etc.
Atunci când o companie nu își folosește soldul de numerar, își poate investi numerarul în titluri lichide cu risc foarte scăzut (ușor de vândut), astfel încât să poată genera venituri din dobânzi. Prin urmare, titlurile foarte lichide sunt uneori numite echivalente de numerar .
Lista numerarului și a echivalentelor de numerar
- Echivalentele de numerar sunt titluri de valoare (de exemplu, titluri de stat ale Trezoreriei SUA) care au un termen mai mic sau egal cu 90 de zile.
- Acțiunile (investiții de capitaluri proprii) nu sunt incluse aici, deoarece prețurile acțiunilor fluctuează zilnic și pot duce la o cantitate semnificativă de risc.
- Acțiunile preferate pot fi incluse în termen de trei luni de la data răscumpărării.
Cum diferă echivalenții de numerar de investiții?
- Echivalentele de numerar pot fi diferite de investițiile pe termen scurt în funcție. Echivalentele de numerar au o scadență mai mică de 3 luni, în timp ce investițiile pe termen scurt se maturizează în termen de 12 luni.
- De asemenea, investițiile pe termen lung au o scadență mai mare de 12 luni și nu sunt clasificate ca echivalente de numerar.
De ce firmele dețin numerar?
Există diferite motive pentru care o firmă ar putea dori să păstreze niveluri rezonabile de CCE.
# 1 - Strategia generală de operare
Majoritatea companiilor încearcă să păstreze o cantitate mică de numerar în comparație cu cifra de afaceri totală. Este important ca compania să aibă suficienți bani pentru a-și desfășura operațiunile de zi cu zi fără a merge la bancă din când în când. Să ne uităm la exemplul Procter and Gamble -
sursa: Yahoo Finance
- PG Cash = 8.558 miliarde dolari
- Activele totale PG = 144.266 miliarde USD
- Numerar ca% din activele totale = 8.558 / 144.266 ~ 6%
- Vânzări totale PG în 2014 = 83,062 USD
- Numerar ca% din totalul vânzărilor = 8.558 / 83.062 ~ 10.3%
# 2 - Strategie de achiziție speculativă
Un alt gând ar putea fi strângerea de bani pentru o achiziție speculativă sau planificată. Dacă observăm exemplul Apple, vom obține câteva informații despre același lucru.
sursa: Yahoo Finance
- Apple Inc Cash = 13.844 miliarde dolari
- Activele totale Apple Inc = 231.839 miliarde de dolari
- Numerar ca% din activele totale = 13.844 / 231.839 ~ 6%
- Vânzări totale Apple Inc în 2014 = 182,795 USD
- Numerar ca% din totalul vânzărilor = 13,844 / 182,795 ~ 7,5%
Deși vedem că nu există nimic prea interesant în numerarul de aici, dacă ne uităm cu atenție la toate investițiile, observăm că Apple Inc are o grămadă uriașă de 13.844 miliarde USD (numerar și echivalent în numerar) + 11.233 miliarde USD (investiții pe termen scurt) + 130.162 USD bn (investiții pe termen lung) = 155,2 miliarde USD. Este aceasta pentru o țintă de achiziție adecvată?
# 3 - Niciun motiv bun
Este posibil ca unele companii să aibă numerar mare fără motive întemeiate. Poate că conducerea nu a găsit încă cea mai bună modalitate de a distribui numerar. În acest caz, una dintre strategii ar putea fi să ofere o rentabilitate acționarilor prin răscumpărarea acțiunilor.
Într-un alt caz, în cazul în care există o grămadă imensă de bani în numerar pentru firmele cu capital intensiv, ar presupune o investiție într-un proiect sau mașini mari.
Exemplu de numerar și echivalenți de numerar Colgate
Puteți descărca raportul 10K al lui Colgate de aici
Să luăm un exemplu de Colgate. Aici vom răspunde la câteva întrebări rapide despre Cash Colgate pentru a stăpâni acest concept în continuare.
Unde se găsește CCE-ul lui Colgate?
CCE-ul lui Colgate se găsește în bilanț.
Cât are CCE Colgate în 2013 și 2014?
Colgate are 0,962 miliarde USD și 1,089 miliarde USD CCE în 2013 și, respectiv, 2014.
Este o sumă mare sau mică în comparație cu vânzările totale?
- Cash Colgate (2014) = 1,089 miliarde USD
- Vânzările totale ale lui Colgate în 2014 = 17.277 miliarde USD
- % Numerar din totalul vânzărilor (2014) = 1,089 / 17,277 = 6,3%
- Cash Colgate (2013) = 0,962 miliarde dolari
- Vânzările totale ale lui Colgate în 2013 = 17.420 USD
- Numerar ca% din totalul vânzărilor (2013) = 0,962 / 17,420 = 5,5%
Dacă comparăm acest lucru cu PG (Proctor and Gamble) discutat mai sus, acesta este în linie. Se pare că 6% este normal (nici mic, nici mare)
Credeți că Colgate intenționează să folosească acești bani pentru o achiziție?
Numerarul pentru Colgate este în jur (care nu este foarte mare) ~ 6%. De asemenea, dacă ne uităm la investițiile pe termen scurt și investițiile pe termen lung ale Colgate, acestea sunt aproape inexistente. Cel mai probabil, putem deduce de mai sus că Colgate nu caută să urmeze nicio strategie majoră de achiziție. De asemenea, rețineți că numerarul și echivalentele de numerar îmbunătățesc raportul curent.
Cum definește Colgate acest lucru în Politicile contabile?
Colgate definește Cash în conformitate cu cele de mai jos.
Ce urmează?
Acesta a fost un ghid privind numerarul și echivalentele de numerar, definiția acestuia și elementele de bază. Aici discutăm lista numerarului și a echivalentelor de numerar, exemple de Colgate, P&G și Apple, precum și primele 3 motive pentru care firmele dețin numerar. Dacă ați aflat ceva nou sau v-a plăcut postarea, vă rugăm să lăsați un comentariu mai jos. Spune-mi ce crezi. Multe mulțumiri și aveți grijă. Învățare fericită!
Postări utile
Original text
- Echivalente în numerar
- Formula raportului de numerar
- Exemple de creanțe
- Situații financiare ale acțiunilor <