Ce este formula PEG Ratio?
Termenul „raport PEG” sau raportul Preț / Câștiguri / Creștere se referă la metoda de evaluare a stocurilor bazată pe potențialul de creștere a câștigurilor companiei. Formula pentru raportul PEG este derivată prin împărțirea raportului preț-câștiguri (P / E) al stocului la rata de creștere a câștigurilor sale pentru o perioadă de timp specificată.
Formula PEG Ratio poate fi exprimată după cum urmează,
Formula PEG Ratio = Raportul P / E / Rata de creștere a câștigurilor
Unde,
Raport P / E = Prețul acțiunii / Câștigurile pe acțiune
Există două metode de calcul al raportului PEG și acestea sunt:
- Înainte PEG
- PEG final
PEG forward: În această metodă, rata de creștere a câștigurilor este determinată pe baza ratei de creștere viitoare anualizate pentru o anumită perioadă de timp, de obicei o perioadă de până la cinci ani.
PEG final : În această metodă, rata de creștere a câștigurilor este determinată pe baza ratelor de creștere finale ale stocului. Sursele unei astfel de rate de creștere ar putea fi din ultimele 12 luni, anul fiscal trecut sau un fel de medie istorică pe mai mulți ani.
Explicaţie
Calculul formulei raportului PEG se face pur și simplu utilizând următorii patru pași:
Pasul 1: În primul rând, determinați prețul actual al acțiunii companiei de pe piața de valori.
Pasul 2: În continuare, determinați venitul net al companiei din contul de profit și pierdere. Apoi, calculați porțiunea din profit către acționari după deducerea dividendelor preferențiale. Acum, împărțiți porțiunea din venitul net la nr. de acțiuni pentru a ajunge la câștigurile pe acțiune sau EPS.
EPS = (Venit net - Dividende preferențiale) / Nr. Acțiuni restante
Pasul 3: În continuare, împărțiți prețul actual al acțiunii companiei la câștigurile pe acțiune pentru a calcula raportul P / E.
Pasul 4: În continuare, determinați rata viitoare de creștere a câștigurilor pe baza proiecției financiare a companiei, conform metodei de raportare PEG. Proiecția financiară este pregătită pe baza planurilor specifice companiei și a potențialului de creștere viitoare al industriei și al pieței în ansamblu. Pe de altă parte, raportul PEG poate fi derivat utilizând performanțele anterioare ale companiei conform raportului PEG final.
Pasul 5: În cele din urmă, formula pentru calcularea raportului PEG este derivată prin împărțirea raportului P / E la rata de creștere a câștigurilor sale pentru o perioadă de timp specificată, așa cum se arată mai jos.
Raportul PEG = raportul P / E / rata de creștere a câștigurilor
Exemplu de formulă PEG Ratio (cu șablon Excel)
Să vedem câteva exemple simple de formula PEG Ratio pentru a o înțelege mai bine.
Puteți descărca acest șablon PEG Ratio Formula Excel aici - Șablon PEG Ratio Formula Excel
Să luăm exemplul companiei ABZ Ltd, care se ocupă cu producerea de telefoane mobile. Compania a asistat la o schimbare extraordinară a potențialului pieței odată cu lansarea noului său produs și, ca atare, se așteaptă o creștere viitoare mai mare decât în trecut. Acțiunile companiei se tranzacționează în prezent la 65 USD pe acțiune.
Mai jos sunt date pentru calcularea raportului PEG de redirecționare și a raportului PEG final al companiei ABZ Ltd.
Raport P / E
Prin urmare, calculul raportului P / E va fi după cum urmează
Raport P / E = Preț curent / EPS pentru anul fiscal 18 = 65 USD / 3,6 USD
Raport P / E = 18,00
Rata de creștere a veniturilor finale
Prin urmare, rata de creștere a câștigurilor pentru ultimii cinci ani poate fi calculată ca,
Rata de creștere a câștigurilor pentru ultimii cinci ani = (EPS pentru anul 18 / EPS pentru anul 14) 1/4 -
= (3.610 $ / 3.000 $) 1/4 -
Rata de creștere a veniturilor finale = 4,74%
Raport PEG final
Prin urmare, calculul raportului PEG final va fi după cum urmează,
Raport PEG final = 18,00 / 4,74
Raport PEG final = 3,80
Rata de creștere a câștigurilor înainte
Prin urmare, calculul ratei de creștere a câștigurilor pentru următorii cinci ani va fi după cum urmează
Rata de creștere a câștigurilor pentru următorii cinci ani = (EPS pentru FY23P / EPS pentru FY18) 1/5 - 1
= (6,078 USD / 3,610 USD) 1/5 -
Rata de creștere a câștigurilor înainte = 10,98%
Raport PEG înainte
Prin urmare, calculul raportului PEG Forward va fi după cum urmează,
Prin urmare, raportul PEG înainte = 18,00 / 10,98
Raport PEG înainte = 1,64
Prin urmare, se poate observa că raportul PEG este de așteptat să se îmbunătățească în următorii ani, ceea ce este un bun indiciu pentru companie.
Relevanță și utilizare
Este foarte important să înțelegem conceptul raportului PEG, deoarece un investitor folosește acest raport pentru a analiza potențialul de câștig al unei acțiuni. O acțiune cu un raport P / E scăzut poate părea o cumpărare bună, dar ținând cont de rata de creștere a companiei pentru a obține raportul PEG al acțiunii, povestea s-ar putea schimba foarte mult. În plus, un raport PEG mai mic indică faptul că stocul poate fi subevaluat, având în vedere performanța sa de câștiguri. Gradul de variație (o răspândire a stocului peste sau sub preț) al raportului PEG variază în funcție de industrie și de tipul companiei.
Cu toate acestea, există o regulă generală care arată că este de dorit să aveți un raport PEG mai mic de unul. Mai mult, acuratețea raportului PEG este la fel de bună ca intrările utilizate și, prin urmare, ar trebui să fiți atenți în utilizarea datelor de intrare. De exemplu, utilizarea ratelor de creștere istorice poate ajunge să furnizeze un raport PEG inexact dacă potențialul de creștere viitor se va abate de la ratele de creștere istorice. În consecință, metodele de calcul care utilizează creșterea viitoare și creșterea istorică se disting prin termenii „PEG direct” și respectiv „PEG final”.