Diferența dintre rata cuponului și rata dobânzii
O rată a cuponului se referă la rata calculată pe valoarea nominală a obligațiunii, adică este randamentul garanției cu venit fix care este în mare măsură afectat de ratele dobânzii stabilite de guvern și este de obicei decis de emitentul obligațiunilor, în timp ce rata dobânzii se referă la rata percepută de împrumutat de către creditor, stabilită de creditor și care este manipulată de guvern în funcție de condițiile pieței
Ce este rata cuponului?
Rata cuponului este rata dobânzii plătite pentru titlul de venit fix, cum ar fi obligațiunile. Aceste dobânzi sunt plătite de emitenții de obligațiuni, în cazul în care sunt calculate anual pe valoarea nominală a obligațiunilor și sunt plătite cumpărătorilor. De obicei, rata cuponului se calculează împărțind suma plăților cuponului la valoarea nominală a unei obligațiuni. Obligațiunile sunt emise de guvern și companii pentru a strânge capital pentru a-și finanța operațiunile. Deci, rata cuponului este suma randamentului plătit de emitent cumpărătorilor lor, dar este o anumită sumă procentuală calculată pe valoarea nominală.
Ce este rata dobânzii?
Rata dobânzii este suma percepută de creditor de la împrumutat, care se calculează anual pe suma împrumutată. Ratele dobânzii sunt afectate de schimbarea scenariului de piață. Rata dobânzii nu depinde de prețul de emisiune sau de valoarea de piață; este deja hotărât de partea emitentă. Ratele dobânzii de pe piață au efecte asupra prețurilor și randamentului obligațiunilor, în care creșterea ratelor dobânzii de pe piață va reduce ratele fixe ale obligațiunii.
Rata cuponului vs Infografia cu rata dobânzii
Aici vă oferim cele mai bune 8 diferențe între rata cuponului și rata dobânzii
Rata cuponului vs rata dobânzii - Diferențe cheie
Diferențele cheie între rata cuponului și rata dobânzii sunt următoarele -
- Rata cuponului se calculează pe valoarea nominală a obligațiunii care este investită. Rata dobânzii este calculată luând în considerare riscul de a împrumuta suma împrumutatului.
- Rata cuponului este stabilită de către emitentul obligațiunilor către cumpărător. Rata dobânzii este stabilită de către creditor.
- Ratele cupoanelor sunt afectate în mare măsură de ratele dobânzilor stabilite de guvern. Dacă ratele dobânzii sunt stabilite la 6%, atunci niciun investitor nu va accepta obligațiunile care oferă o rată a cuponului mai mică decât aceasta. Ratele dobânzii sunt hotărâte și controlate de guvern și sunt dependente de condițiile pieței
- Luați în considerare două obligațiuni cu toate caracteristicile similare, în afară de ratele cuponului. Obligațiunea cu rate de cupon mai mici va avea o scădere mai mare a valorii atunci când rata dobânzii crește. Obligațiunile cu rate reduse ale cupoanelor vor avea un risc mai ridicat al dobânzii decât obligațiunile care au rate ale cuponului mai ridicate
- De exemplu, luați în considerare o obligațiune cu o rată a cuponului de 2% și o altă obligațiune cu o rată a cuponului de 4%. Păstrând toate caracteristicile la fel, obligațiunea cu o rată a cuponului de 2% va scădea mai mult decât obligațiunea cu o rată a cuponului de 4%
- Maturitatea afectează riscul ratei dobânzii. Cu cât scadența băncii este mai mare, cu atât sunt mai mari șansele ca aceasta să fie afectată de modificările ratei dobânzii înainte de scadență. Acest lucru poate avea un efect negativ asupra prețului obligațiunii. Scadența mai lungă va avea un risc mai mare al ratei dobânzii, în timp ce scadența mai scurtă va avea un risc mai mic al ratei dobânzii
- Pentru a compensa acest risc de rată a dobânzii ridicate, obligațiunile oferă, în general, o rată de cupon ridicată pentru ratele cu dobândă ridicată și obligațiunile cu scadență mai lungă. În mod similar, obligațiunile cu scadență mai scurtă vor avea un risc mai mic al ratei dobânzii și o rată a cuponului mai mică
- Dacă investitorul achiziționează o obligațiune de 10 ani, cu valoarea nominală de 1.000 USD și o rată a cuponului de 10 la sută, atunci cumpărătorul de obligațiuni primește 100 USD în fiecare an ca plăți cupon pentru obligațiune. Dacă o bancă a împrumutat 1000 $ unui client și rata dobânzii este de 12%, atunci împrumutatul va trebui să plătească taxe de 120 USD pe an.
Rata cuponului vs Rata dobânzii Diferența directă
Să vedem acum diferența de la cap la cap între rata cuponului și rata dobânzii
| Informații - Rata cuponului vs Rata dobânzii | Rata cuponului | Rata dobânzii | ||
| Sens | Rata cuponului poate fi considerată ca randamentul unui titlu cu venit fix | Rata dobânzii este rata percepută de împrumutat împrumutatului pentru suma împrumutată | ||
| Calcul | Rata cuponului se calculează pe valoarea nominală a obligațiunii care este investită. | Rata dobânzii este calculată luând în considerare riscul de a împrumuta suma împrumutatului. | ||
| Decizie | Rata cuponului este stabilită de către emitentul obligațiunilor către cumpărător. | Rata dobânzii este stabilită de către creditor. | ||
| Efectul ratelor dobânzii asupra cuponului | Ratele cupoanelor sunt afectate în mare măsură de ratele dobânzilor stabilite de guvern. Dacă ratele dobânzii sunt stabilite la 6%, atunci niciun investitor nu va accepta obligațiunile care oferă o rată a cuponului mai mică decât aceasta | Ratele dobânzii sunt hotărâte și controlate de guvern și sunt dependente de condițiile pieței | ||
| Relaţie | Obligațiunile cu cupon cu rată fixă mai mică vor avea un risc mai ridicat al ratei dobânzii și obligațiunile cu cupon cu rată fixă mai mare vor avea un risc mai mic al ratei dobânzii | Ratele dobânzii nu sunt afectate de ratele cupoanelor individuale ale obligațiunilor | ||
| Exemplu | Dacă investitorul achiziționează o obligațiune de 10 ani, cu o valoare nominală de 1.000 USD și o rată a cuponului de 10%, atunci cumpărătorul de obligațiuni primește 100 USD în fiecare an ca plăți cupon pentru obligațiune. | Dacă o bancă a împrumutat 1000 $ unui client și rata dobânzii este de 12%, atunci împrumutatul va trebui să plătească taxe de 120 USD pe an. | ||
| Durata maturității | 1. Cu o scadență mai lungă a obligațiunii, rata cuponului este mai mare. 2. Scadența mai scurtă a obligațiunii reduce rata cuponului. | 1. Durata mai mare a scadenței crește ratele dobânzii care afectează valoarea dobânzii. 2. Durata mai scurtă a scadenței reduce riscul ratelor dobânzii. | ||
| Tipuri | Cuponul poate fi de două tipuri Rată fixă și Rată variabilă. Rata fixă nu se modifică și se fixează până la scadență, în timp ce rata variabilă se modifică în fiecare perioadă. | Rata dobânzii nu are niciun fel și este fixă până când organismul de reglementare decide să o modifice. |
Gândul final
Dacă investitorul intenționează să păstreze obligațiunea până la scadență, fluctuațiile cotidiene ale prețului obligațiunilor ar putea să nu fie atât de importante. Prețul obligațiunilor se va modifica, dar va fi primită rata dobânzii declarată. Pe de altă parte, în loc să dețină obligațiunile până la scadență, investitorul poate vinde obligațiunea și reinvesti banii sau veniturile într-o altă obligațiune care plătește o rată a cuponului mai mare.