Ce este finanțarea prin acțiuni?
Finanțarea pe acțiuni este procesul de vânzare a unei participații de participare către diferiți investitori pentru a strânge fonduri pentru obiectivele de afaceri. Unul dintre avantajele finanțării prin capitaluri proprii este că banii care au fost strânși de pe piață nu trebuie rambursați, spre deosebire de finanțarea datoriei care are un program de rambursare definit.
Scala și domeniul de aplicare al finanțării prin capitaluri proprii acoperă un spectru larg de activități, de la strângerea câtorva sute de dolari de la prieteni și rude, până la ofertele publice inițiale (IPO), care se ridică la miliarde de dolari strânse de corporații gigantice și subscrise de un număr mare de investitori .
Tipuri de finanțare de capitaluri proprii
Puține dintre cele mai cunoscute și mai cunoscute tipuri de finanțare de capital din exterior includ:
# 1 - Angel Investors
Acest tip de finanțare de capitaluri proprii include investitorii care sunt de obicei membri ai familiei sau prieteni apropiați ai proprietarilor de afaceri. Chiar și persoanele înstărite sau grupurile de astfel de indivizi care acordă finanțare financiară pentru companii sunt, de asemenea, cunoscuți ca investitori îngeri.
- Suma investită de astfel de investitori este de obicei mai mică de 0,5 milioane de dolari.
- Un investitor înger nu se va implica în gestionarea de zi cu zi a afacerii.
# 2 - Capitalisti de risc
Acest tip de finanțare de capitaluri proprii include investitori care sunt investitori profesioniști și experimentați și extinde finanțarea pentru întreprinderile selectate manual. Astfel de investitori analizează afacerea în cauză pe baza unor repere stricte și, în consecință, sunt foarte selectivi în ceea ce privește investițiile numai în acele afaceri care sunt bine gestionate și care au un puternic avantaj competitiv în industria lor particulară.
- Capitalistii de risc cred în participarea activă la managementul companiilor în care rămân investiți, deoarece îi ajută să păstreze o supraveghere puternică a activităților de zi cu zi ale afacerii și să implementeze măsuri pentru a maximiza rentabilitatea investiției lor.
- Un capitalist de risc investește de obicei o sumă de peste 1 milion de dolari.
- Capitalistii de risc investesc de obicei într-o afacere în stadiul său incipient și apoi părăsesc în cele din urmă investiția transformând afacerea într-o companie publică prin plasarea acțiunilor la vânzare la o bursă de valori mobiliare prin procesul de Ofertă Publică inițială (IPO). Un capitalist de risc poate obține profituri imense din IPO-uri.
# 3 - Crowdfunding
Acest tip de finanțare prin acțiuni cuprinde grupuri mari de investitori îngeri care extind finanțarea către întreprinderile mai mici. O investiție crowdfund poate fi mică de 1.000 USD pentru fiecare investitor. Acest tip de strângere de fonduri poate fi inițiat prin începerea unei „campanii” de crowdfunding online prin unul dintre site-urile de crowdfunding.
- Puține exemple de astfel de site-uri de crowdfunding sunt Crowdfunder și AngelList în SUA și Kickstarter și Indiegogo în Canada.
- Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că finanțarea prin capitaluri proprii prin crowdfunding este legală numai în anumite jurisdicții și în anumite circumstanțe.
# 4 - Ofertă publică inițială
O companie bine maturizată poate strânge fonduri prin acest tip de finanțare de capitaluri proprii sub formă de IPO. În acest tip de strângere de fonduri, o companie poate obține fonduri prin vânzarea acțiunilor companiei către public.
- De obicei, investitorii instituționali cu fond imens de corpus investesc în astfel de activități de strângere de fonduri.
- De obicei, o companie folosește această formă de finanțare de capital doar după ce a strâns deja fonduri prin alte tipuri de finanțare de capitaluri proprii, deoarece un proces IPO poate fi o sursă foarte costisitoare și consumatoare de timp a acestei finanțări.
Exemplu de finanțare a capitalurilor proprii
Să luăm un exemplu de antreprenor care a investit un capital inițial de 1.000.000 de dolari în înființarea companiei sale. Deoarece întreaga investiție este a lui, el deține inițial toate acțiunile din afacere.
Pe măsură ce afacerea începe să crească, proprietarul întreprinderii poate solicita finanțare suplimentară din partea investitorilor îngeri interesați sau a capitaliștilor de risc. Să presupunem că investitorul extern licită să plătească 500.000 USD, în timp ce investiția inițială este 1.000.000 USD, atunci capitalul total al companiei se va adăuga până la 1.500.000 USD (= 1.000.000 USD + 500.000 USD).
În cele din urmă, atunci când investitorul extern a achiziționat acțiunile companiei, antreprenorul nu deține acum 100% din afacere, ci 66,67% (investiție de 1.000.000 USD într-o investiție totală de 1.500.000 USD). Pe de altă parte, investitorul deține 33,33%, adică acțiunile rămase ale companiei.
Relevanță și utilizări
Fondul strâns prin finanțarea de capitaluri proprii este una dintre cele mai populare metode de finanțare utilizate de o companie, deoarece fondul poate fi generat de afacere intern sau poate fi strâns din extern prin IPO, capital de risc, investitori înger etc.
- Câteva dintre avantajele finanțării prin capitaluri proprii este că economisește foarte mult cheltuielile cu dobânzile în comparație cu costul asociat cu o finanțare prin datorii și în cazul în care compania nu reușește, fondul strâns prin finanțarea prin capitaluri proprii nu trebuie rambursat, spre deosebire de datorie.
- În consecință, dacă finanțarea prin capitaluri proprii este planificată cu atenție, un antreprenor poate garanta creșterea afacerii sale fără a-și dilua o mare parte din acțiuni. Este posibil ca organizațiile cu potențial de creștere mai mare să continue să obțină finanțare de capital mai ușor, având în vedere valoarea văzută de finanțatorii sursă de capitaluri interesate.
- Pe de altă parte, o companie mică nu are o cifră de afaceri adecvată, flux de numerar sau active fizice pe care să le furnizeze drept garanție în primele etape. Într-un astfel de scenariu, compania poate atrage finanțare de capital doar de la investitori în stadiu incipient care sunt dispuși să își asume riscuri împreună cu antreprenorul.
- O companie mică care se maturizează într-o companie mare de succes este probabil să aibă mai multe runde de finanțare a capitalurilor proprii în timpul procesului de creștere. Ca atare, o opțiune de finanțare de capital este la fel de importantă atât pentru companiile mici, cât și pentru cele mari, aflate într-un stadiu diferit al dezvoltării sale.