Ce este finanțarea în afara bilanțului?
Finanțarea în afara bilanțului este practica companiei de a exclude anumite pasive și, în unele cazuri, activele de la înregistrarea în bilanț, pentru a menține ratele scăzute, precum ratele datoriei-capitaluri proprii, pentru a ușura finanțarea la o rată mai mică a dobânzii și, de asemenea, pentru a evita încălcarea legămintelor dintre creditor și împrumutat.
Este o datorie care nu este înregistrată direct în bilanțul societății. Elementele în afara bilanțului au o semnificație suficientă, deoarece chiar dacă nu sunt înregistrate în finanțarea bilanțului, acestea rămân în continuare responsabilitatea companiei și ar trebui incluse în analiza generală a poziției financiare a companiei.
Cum functioneazã?
Să presupunem că ABC Manufacturers Ltd este supus unui plan de extindere și dorește să cumpere utilaje pentru a stabili a doua unitate într-un alt stat. Cu toate acestea, nu are un acord de finanțare la fel, deoarece bilanțul său este deja puternic finanțat. Într-un astfel de caz, are două opțiuni. Poate înființa o societate mixtă cu alți investitori sau companii pentru a înființa o nouă unitate și a obține finanțare nouă în numele noii entități. Pe de altă parte, poate, de asemenea, să clarifice contractul de închiriere pe termen lung cu producătorul de echipamente pentru leasingul de utilaje și, în acest caz, nu trebuie să-și facă griji cu privire la obținerea de noi finanțări. Ambele cazuri de mai sus sunt exemple de finanțare în afara bilanțului.
Care este scopul articolelor în afara bilanțului?
- Pentru a menține raportul de solvabilitate, cum ar fi raportul datorie / capitaluri proprii, sub un anumit nivel și a obține finanțare pe care compania nu ar fi putut să o obțină altfel.
- Ratele mai bune de solvabilitate asigură menținerea unui rating de credit bun, ceea ce permite companiei să acceseze finanțări mai ieftine.
- Face ca finanțarea bilanțului să pară mai slabă, ceea ce prima facie poate atrage investitori.
Caracteristici cheie
- Aceasta are ca rezultat reducerea activelor existente sau excluderea activelor care vor fi create din bilanț.
- Există o schimbare în structura de capital a companiei.
- Activele și pasivele sunt ambele subevaluate și oferă o impresie mai slabă asupra finanțării bilanțului.
- Aceasta implică utilizarea contabilității creative și a instrumentelor financiare pentru a obține finanțări în afara bilanțului.
Lista articolelor de finanțare în afara bilanțului
Următoarele sunt câteva dintre instrumentele comune pentru elementele în afara bilanțului.
# 1 - Leasing
Este cea mai veche formă de finanțare în afara bilanțului. Închirierea unui activ, permite companiei să evite evidențierea finanțării activului din pasivele sale, iar leasingul sau închirierea sunt prezentate direct ca o cheltuială în situația profitului și pierderii.
- Pentru locatar, este sursa de finanțare, deoarece locatorul suportă finanțarea activului.
- Metoda convențională de a achiziționa active care necesită cheltuieli semnificative de capital;
- Face mai ușoară actualizarea tehnologiei cu timpuri schimbătoare.
- Doar contractele de leasing operațional se califică ca finanțare în afara bilanțului, iar contractele de leasing financiar trebuie capitalizate în bilanț, conform celor mai recente standarde de contabilitate indiene.
# 2 - Vehicul cu destinație specială (SPV)
Vehiculele cu destinație specială sau companiile filiale sunt una dintre modalitățile obișnuite de a crea expuneri de finanțare în afara bilanțului. A fost folosit de Enron, care este cunoscut pentru una dintre controversele de expunere cu privire la expunerea la finanțare în afara bilanțului.
- Compania-mamă creează SPV pentru a intra într-un nou set de activități, dar dorește să se izoleze de riscuri și pasive de activitate nouă.
- Societatea-mamă nu trebuie să prezinte activele și pasivele SPV în bilanț.
- SPV acționează ca o entitate independentă și își achiziționează liniile de credit pentru noua afacere.
- Dacă societatea-mamă deține pe deplin SPV, atunci conform standardului contabil pentru majoritatea țărilor, trebuie să consolideze bilanțul SPV în propriul său, ceea ce învinge scopul creării de finanțări în afara bilanțului. Prin urmare, de obicei, companiile creează SPV prin intermediul noii societăți mixte cu o altă entitate.
# 3 - Angajați contracte de cumpărare
Dacă o companie nu își permite să achiziționeze active sau să obțină finanțare pentru acestea, poate încheia un contract de achiziție prin închiriere pentru o anumită perioadă cu finanțatorii. Un finanțator va cumpăra activul pentru companie, care, la rândul său, va plăti lunar o sumă fixă până la îndeplinirea tuturor condițiilor din contract. Angajatorul are opțiunea de a deține activul la sfârșitul contractului de cumpărare.
- În conformitate cu contabilitatea normală, activul se reflectă în bilanțul cumpărătorului, iar angajatorul nu trebuie să îl afișeze în bilanțul său în perioada contractului de cumpărare prin închiriere.
# 4 - Factoring
Este un tip de serviciu de credit oferit de bănci și alte instituții financiare clienților existenți. În cadrul factoringului, finanțarea se obține prin vânzarea de creanțe de cont către bănci. Băncile oferă companiei numerar imediat după ce au luat o parte din creanțele contului pentru oferirea serviciului.
- De asemenea, este denumit uneori și accelerarea fluxurilor de numerar.
- Nu există nicio răspundere directă asupra companiei din cauza factoringului, dar există o vânzare a unora dintre activele sale.
Semnificație pentru investitori
Conform standardelor contabile pentru aproape toate țările majore, este obligatorie prezentarea completă a tuturor elementelor de finanțare în afara bilanțului pentru companie pentru anul respectiv. Investitorii ar trebui să ia act de aceste informații pentru a înțelege pe deplin riscurile asociate cu astfel de tranzacții.