Bond vs Loan | Top 7 cele mai bune diferențe (cu infografice)

Diferența dintre obligațiune și împrumut

Principala diferență între obligațiuni și împrumut este că obligațiunile sunt instrumentele de datorie emise de companie pentru strângerea de fonduri care sunt foarte tranzacționabile pe piață, adică o persoană care deține obligațiunea o poate vinde pe piață fără să aștepte scadența acesteia, întrucât, împrumutul este un acord între cele două părți în care o persoană împrumută banii de la o altă persoană care nu sunt tranzacționabili în general pe piață.

Termenii obligațiune și împrumut sunt legați între ei; cu toate acestea, acestea nu sunt aceleași și au diferențe de bază specifice. Ambele sunt datorii. O obligațiune este un fel de împrumut care va fi utilizat de entitățile mari sau de corporații sau de guverne pentru a strânge capital, de care au nevoie pentru a-și desfășura activitatea, și se face prin vânzarea IOU-urilor către public.

Ce este împrumutul?

Un împrumut este o datorie în care un împrumutat va împrumuta banii, iar un împrumutat va împrumuta banii. Se va stabili o limită de timp specifică pentru rambursarea banilor datoriei, care include atât suma dobânzii, cât și suma principală care a fost împrumutată de împrumutat de la acel creditor. Această sumă principală este plătită în majoritate în rate în mod regulat. Atunci când fiecare tranșă este o sumă similară de bani, va fi numită renta.

Ce este Bond?

Obligațiunile sunt denumite în mod obișnuit titluri cu venit fix și reprezintă una dintre cele trei clase majore de active cu care investitorii individuali sunt de obicei cei mai familiarizați, împreună cu acțiunile (de exemplu, acțiuni) și echivalentele de numerar. Multe obligațiuni guvernamentale și corporative sunt tranzacționate public; altele sunt tranzacționate numai fără rețetă (adică OTC) sau în mod privat între creditor și debitor.

Infografie Bond vs. Loan

Diferențe critice între obligațiune și împrumut

  • Principala diferență este că o obligațiune este foarte tranzacționabilă. Dacă achiziționați o obligațiune, există, de obicei, o piață pe care o puteți tranzacționa. Înseamnă că puteți vinde chiar obligațiunea, mai degrabă decât să așteptați sfârșitul celor treizeci de ani. În practică, oamenii cumpără obligațiuni atunci când doresc să își mărească portofoliul în acest fel. Împrumuturile tind să fie acordurile dintre împrumutați și bănci. Împrumuturile sunt, în general, negociabile, iar banca va fi obligată să vadă întreaga durată a împrumutului.
  • În cazul rambursărilor, obligațiunile tind să fie rambursate integral numai la scadența obligațiunii - de exemplu, 10, 20 sau 30 de ani. Probabil că băncile se așteaptă la rambursarea atât a principalului, cât și a dobânzii în timpul perioadei de rambursare la intervale regulate.
  • Ratele dobânzilor la obligațiunile de stat sunt, în general, mai mici. Obligațiunile guvernamentale din SUA și Marea Britanie sunt probabil tratate ca fiind cu risc scăzut. Pe de altă parte, împrumuturile private asupra datoriilor negarantate vor atrage o rată a dobânzii mai mare. Obligațiunile corporative sunt în mare parte undeva între ele - în funcție de reputația companiei.
  • Emiterea de obligațiuni oferă corporativelor o libertate semnificativ mai mare de a opera după cum consideră potrivit, deoarece le eliberează de restricțiile care sunt adesea atașate împrumuturilor acordate de bănci. Luați în considerare, de exemplu, faptul că creditorii sau creditorii solicită adesea companiilor să accepte o serie de limitări, cum ar fi să nu emită mai multe datorii sau să nu facă achiziții corporative până când împrumuturile lor nu sunt rambursate în totalitate.
  • Rata dobânzii pe care companiile o plătesc investitorilor de obligațiuni este adesea mai mică decât rata dobânzii pe care ar trebui să o plătească pentru a obține împrumutul de la bancă.
  • Obligațiunile care sunt tranzacționate pe piață au rating de credit, care este emis de agențiile de rating de credit, care începe de la gradul de investiție până la gradul speculativ, unde obligațiunile de tip investițional sunt considerate a fi cu risc scăzut și au, de obicei, randamente mici. În schimb, obligațiunile speculative sunt considerate cu risc mai mare și, prin urmare, sunt tranzacționate la randamente mai mari pentru a compensa investitorii pentru prima de risc. Dimpotrivă, împrumutul nu are un astfel de concept; în schimb, bonitatea este verificată de creditor.

Tabel comparativ

Bază - Obligație vs. Împrumut LegăturăÎmprumut
DefinițieEste un fel de instrument de datorie. Este o modalitate pentru guvern sau o companie de a strânge bani prin vânzarea, de fapt, a IOU - cu plăți anuale de dobânzi.Un împrumut este, de asemenea, un alt tip de instrument de creanță, oferit de o bancă majoritar privată cu o rată de dobândă variabilă.
Ratele dobânzilorRandamentele obligațiunilor guvernamentale sunt susceptibile de a fi scăzute și reprezintă o investiție mai sigură.Comparativ cu obligațiunea, ratele dobânzii la împrumut în majoritatea cazurilor sunt mai mari, iar în cazul în care este un împrumut negarantat, atunci rata dobânzii sale ar fi mult mai mare.
Locul sursăObligațiunile pot fi vândute pe piețele de obligațiuni instituțiilor financiare / publice.Împrumuturile sunt sancționate în principal de bănci.
ProprietateGuvernele sau firmele vând de obicei obligațiuni.Întreprinderile sau persoanele fizice le împrumută.
Tipul ratei dobânziiRatele dobânzii la obligațiuni ar putea fi fixe, variabile sau nu ar putea exista dobânzi, ca și în cazul obligațiunilor cu cupon zero, care sunt emise cu o reducere la egalitate. Diferența este luată ca dobândă și sunt înregistrate proporțional.Ratele dobânzii la împrumuturi sunt fie rate fixe, fie rate variabile care sunt corelate cu rata de bază.
ComercialObligațiunile care sunt vândute și achiziționate pe piețele obligațiunilor și prețurile obligațiunilor se pot deplasa în sus și în jos ca prețurile acțiunilor.Împrumuturile sunt în general fixate cu banca care trebuie să o împrumute.
ExempleObligațiuni de trezorerie americane pe 10 ani, garanție garantată cu ipotecă (MBS), garanție garantată cu active (ABS) etc .;Credite la termen, credite bancare variabile, credit în numerar etc.

Concluzie

Împrumuturile sunt un fel de datorie în care un împrumutat va împrumuta banii, iar un împrumutat va împrumuta banii. Se stabilește un timp specific pentru rambursarea banilor datoriei, care include dobânda și suma principală care a fost împrumutată de către întreprindere sau orice împrumutat individual de la creditor; o obligațiune, pe de altă parte, este un tip de împrumut cunoscut și sub denumirea de titlu de creanță. În cazul obligațiunilor, publicul este creditorul sau împrumutătorul, iar marile corporații sau guvernul sunt de obicei împrumutații.

Împrumuturile nu sunt de obicei tranzacționabile, așa cum am menționat anterior, în timp ce obligațiunile au o piață în care pot fi tranzacționate înainte ca obligațiunile să fie maturate.