Diferențe între datorii și capitaluri proprii
Datoria se referă la sursa de bani care este strânsă din împrumuturile pentru care trebuie plătită dobânda și, prin urmare, este o formă de a deveni creditori ai creditorilor, în timp ce capitalul propriu înseamnă strângerea de bani prin emiterea de acțiuni ale societății, iar acționarii obțin profit din astfel de acțiuni din profit de companie sub formă de dividende.
Datoria și capitalul propriu sunt sursele externe de finanțare pentru o afacere. Atunci când o afacere are nevoie de o mulțime de bani pentru o extindere a proiectelor sau pentru reinvestirea și îmbunătățirea produselor, serviciilor sau livrabilelor lor, ei se îndreaptă spre capitaluri proprii și datorii.
- Capitalurile proprii sunt utile pentru cei care ar dori să devină publică și să vândă acțiunile companiei unor persoane fizice. Pentru a efectua un IPO, o companie trebuie să suporte diverse costuri; dar rezultatul final este că majoritatea cazurilor sunt utile.
- În cazul datoriilor, povestea este ușor diferită. Companiile optează pentru datorii din două motive principale. În primul rând, dacă afacerea a parcurs calea capitalului propriu, atunci ar lua o parte din datorie pentru a crea efect de levier. În al doilea rând, multe companii nu vor să treacă prin procesul complicat al IPO și de aceea optează pentru o cale de a lua datorii de la bănci sau instituții financiare.
Infografie datorie vs capitaluri proprii
Să vedem diferențele de top dintre datorii și capitaluri proprii.
Diferențe cheie
- Datoria se numește o sursă ieftină de finanțare, deoarece economisește impozite. Capitalul propriu este numit metoda convenabilă de finanțare pentru companiile care nu au garanții.
- Titularii de creanțe primesc o rată a dobânzii predeterminată împreună cu suma principalului. Acționarii de capital primesc un dividend pe profiturile pe care le realizează compania, dar nu este obligatoriu.
- Deținătorilor de datorii nu li se conferă dreptul de proprietate asupra companiei. Cu toate acestea, acționarilor de capital li se conferă dreptul de proprietate asupra companiei.
- Indiferent de profit sau pierdere, compania trebuie să plătească deținătorilor de datorii. Cu toate acestea, acționarii de capital primesc dividende numai atunci când compania generează profituri.
- Titularii de creanțe nu au drepturi de vot. Acționarii de capital au drepturi de vot pentru luarea deciziilor semnificative în afaceri.
Tabel comparativ
| Bază pentru comparație | Creanţă | echitate | ||
| 1. Înțeles | Se folosește ca împrumut, iar creditorii pot solicita doar suma împrumutată plus dobânda. | Înseamnă împărtășirea proprietății companiei cu persoane care le permit să primească dividende și drepturi de vot. | ||
| 2. Implicare | Mult mai puțin din moment ce nu există partajare de proprietate. | Mai mult, pentru că finanțarea prin capitaluri proprii se referă la partajarea proprietății. | ||
| 3. Costul capitalului | Cost fix / predeterminat al capitalului. | Costul capitalului nu este fix. | ||
| 4. Drepturile de vot | Creditorii nu primesc niciun drept de vot. | Titularii de acțiuni primesc drepturi de vot. | ||
| 5. Dividende | Nu se plătește dividend. | Un dividend este plătit ori de câte ori compania decide. | ||
| 6. Compania împarte profiturile? | Nu. | Da, prin dividende. | ||
| 7. Când sunt plătiți creditorii / deținătorii de capitaluri proprii? | Indiferent de câștigarea de profituri sau suportarea unei pierderi, deținătorii de creanțe trebuie să fie plătiți. | Cu excepția cazului în care compania realizează profituri, acționarii nu sunt plătiți. | ||
| 8. Timpul plății | Plătit mai întâi. | Plătit ultima. | ||
| 9. Pârghie | Creați pârghie (pârghie financiară) | Nu creează nicio pârghie. |
Concluzie
Am văzut toate diferențele majore dintre datorii și capitaluri proprii, ambele fiind importante pentru o afacere. Astfel, a vorbi despre care este mai valabil este redundant.
Ar trebui să vorbim mai degrabă în ce proporție le poate folosi o companie. În funcție de industrie și de intensitatea capitalului industriei respective, afacerea trebuie să decidă câte acțiuni noi vor emite pentru finanțarea de capitaluri proprii și cât de mult împrumut garantat sau negarantat ar împrumuta de la bancă. Nu este întotdeauna posibil să se ajungă la un echilibru între datorii și capitaluri proprii. Dar afacerea ar trebui să se asigure că pot profita de pârghie și, în același timp, nu plătesc prea mult din costul capitalului.