Definiția riscului economic
Riscul economic este denumit expunerea la risc a unei investiții efectuate într-o țară străină din cauza modificărilor condițiilor de afaceri sau a efectelor adverse ale factorului macroeconomic, cum ar fi politicile guvernamentale sau prăbușirea guvernului actual și fluctuația majoră a cursurilor de schimb.
Tipuri de risc economic
Există mulți factori care pot fi o cauză a riscului economic, deși riscurile menționate mai jos nu sunt exhaustive. Următoarele sunt tipuri de risc economic.
# 1 - Risc suveran
Acest tip de risc economic este unul dintre cele mai importante riscuri care pot avea un impact direct asupra investiției, deoarece repercusiunile care decurg din aceste riscuri pot declanșa alte riscuri legate de afacere. Riscul suveran este riscul ca un guvern să nu-și poată rambursa datoriile și să nu își plătească plățile. Când un guvern intră în faliment, acesta are un impact direct asupra afacerilor din țară. Riscul suveran nu se limitează la lipsa unui guvern, ci include și tulburările politice și schimbarea politicilor făcute de guvern. O modificare a politicilor guvernamentale poate avea un impact asupra cursului de schimb care ar putea avea impact asupra tranzacțiilor comerciale, rezultând o pierdere în cazul în care afacerea ar fi trebuit să obțină profit.
Exemplu
Criza datoriilor guvernului grec de la începutul anului 2009 până la sfârșitul anului 2018, care a avut loc ca urmare a crizei financiare din 2007, a avut loc din cauza gestionării necorespunzătoare a fondurilor și a lipsei de flexibilitate a politicilor monetare. Băncile elene nu și-au putut rambursa datoriile și, ca urmare, au condus la o criză.
Guvernul a trebuit să perceapă impozite sporite și să reducă facilitățile oferite cetățenilor săi, ceea ce a declanșat o indignare în țară. Criza nu numai că a tulburat bunăstarea localnicilor, ci a afectat și comerțul internațional. A adus sub control tulburările prin negocierea unei reduceri de 50% a datoriilor existente și prin noi împrumuturi acordate de băncile europene.
# 2 - O schimbare neașteptată a ratei de schimb
Acest tip de risc suveran este riscul dacă piața se mișcă drastic pentru a avea un impact asupra cursului de schimb. Atunci când piața se mișcă considerabil, aceasta afectează comerțul internațional. Acest lucru se poate datora speculațiilor sau datorită știrilor care pot provoca o scădere a cererii pentru un anumit produs sau monedă. Prețurile petrolului pot avea un impact semnificativ asupra mișcării pieței altor produse comercializate. După cum sa menționat mai sus, politicile guvernamentale pot duce, de asemenea, la o scădere sau o creștere a mișcării pieței. Modificarea inflației, a ratelor dobânzii, a taxelor de import-export și a impozitelor influențează, de asemenea, cursul de schimb. Deoarece acest lucru are un impact direct asupra schimburilor comerciale, riscul cursurilor de schimb pare să fie un risc economic major.
Exemplu
Un producător american de microcipuri importă circuite electrice de la un producător chinez care face o comandă de 300.000 CNY astăzi și acceptă să plătească după 90 de zile. La prețul actual al pieței, ar fi aproximativ 43.652 dolari, adică 6,87 CNY pe dolar. În cazul în care prețul de piață al yenului depășește 6,87, plata care urmează să fie efectuată va fi peste 43 652 USD, în timp ce dacă prețul de piață al yenului se situează sub 6,87, plata de efectuat va scădea sub 43 652 USD.
# 3 - Riscul de credit
Acest tip de risc suveran este riscul pe care contrapartida îl va îndeplini la îndeplinirea obligației pe care o are. Riscul de credit este complet scăpat de control, deoarece depinde de capacitatea unei alte entități de a-și plăti obligațiile. Activitățile comerciale ale contrapartidei trebuie să fie monitorizate în timp util, astfel încât tranzacțiile comerciale să fie închise la momentul potrivit, fără riscul de neplată a contrapartidei pentru a-i efectua plăți.
Exemplu
În 2016, Invexstar Capital Management nu a reușit să efectueze plăți pentru tranzacțiile pe care le-a făcut. Singurul comerciant al companiei a soluționat doar acele tranzacții care erau profitabile pentru compania sa și a refuzat să efectueze plăți pentru oricare dintre tranzacțiile cu pierderi. Acest lucru a dus la o reacție în lanț a pierderilor pentru băncile care au de-a face cu un investitor. Băncile de piață au fost afectate economic, ceea ce a însumat 120 de milioane de lire sterline. Această tranzacționare falsă a provocat repercusiuni de reglementare și a dus, de asemenea, la concedierea comercianților din bănci pentru verificări KYC inadecvate pentru clienți.
Impactul neîndeplinirii obligațiilor de contrapartidă ar putea duce la o prăbușire a întregii piețe, care poate determina agravarea condițiilor pieței și punerea în aplicare a unor legi comerciale mai stricte pentru a reduce astfel de neplăți.
Dezavantaje
Unele dezavantaje sunt:
- Riscul economic poate provoca căderea nu doar a afacerii, ci a întregii piețe.
- Deși riscul economic poate fi atenuat, acesta nu poate fi negat complet.
- Riscul economic are impact asupra comerțului internațional și are potențialul de a crea un efect durabil asupra activităților comerciale ale tuturor participanților.
Puncte importante
- Riscul economic este cel mai dificil de prevăzut și, prin urmare, atenuarea sau formularea planurilor de control al riscului este o sarcină dificilă.
- La fel ca toate celelalte riscuri, riscul economic poate fi atenuat prin opțiuni de investiții, cum ar fi fondurile mutuale internaționale, care facilitează diversificarea, permițând investiții într-o varietate de produse la un moment dat.
- Riscul economic poate fi, de asemenea, atenuat prin investiții în asigurări, care pot acoperi pierderile care decurg dintr-o contrapartidă care nu își achită obligația.
- Activitățile de acoperire împotriva fluctuației cursului de schimb se vor dovedi utile pentru a atenua riscul.
Concluzie
- Riscul economic este riscul implicat în investițiile într-o oportunitate de afaceri pe o piață internațională, care rezultă din modificările politicilor suverane, fluctuațiile pieței și riscul de credit al contrapartidei.
- Riscul economic face ca o investiție nativă să pară atractivă decât o investiție internațională datorită naturii sale favorabile și a riscului redus pentru un investitor.
- Riscul economic poate fi atenuat prin investiții în fonduri mutuale internaționale care permit să investească într-o multitudine de produse, reducând astfel pierderile rezultate dintr-un eveniment neprevăzut.