Semnificație de numerar net
Numerarul net prezintă poziția de lichiditate a unei companii și se calculează deducând pasivele curente din soldul de numerar raportat în situațiile financiare ale companiei la sfârșitul unei anumite perioade și este analizat de analiști și investitori pentru a înțelege poziția financiară și de lichiditate a compania.
Este diferit de fluxul de numerar net, care se calculează ca numerarul câștigat de companie într-o anumită perioadă după achitarea tuturor cotizațiilor sale operaționale, financiare și de capital, inclusiv dividendele către acționari.
Formula de numerar net
După cum sa menționat anterior, calculăm numerarul net deducând pasivele curente din soldul de numerar (numerar și echivalente de numerar) la sfârșitul perioadei. Soldul de numerar include aici lichidități, active lichide (active pe care le putem converti rapid în numerar). Datoriile curente sunt calculate prin însumarea tuturor datoriilor financiare și nefinanciare.
Formula de numerar net este cea de mai jos,
Numerar net = Sold de numerar - Datorii curente
Unde
- Sold de numerar = numerar + active lichide
Exemple de numerar net
Mai jos sunt exemplele acestui concept pentru a-l înțelege într-o manieră mai bună.
Puteți descărca acest șablon Excel Net Cash aici - Șablon Excel Net Cash
Exemplul # 1 - Apple.Inc
Mai jos este un instantaneu al bilanțului Apple Inc., care prezintă diferite componente ale numerarului, care pot fi însumate pentru a ajunge la soldul de numerar de 205,89 miliarde USD și a datoriilor curente totale de 105,7 miliarde USD. Cu aceste date, putem ajunge la numerarul net de 100 miliarde dolari al Apple. Vedeți ilustrația de mai jos pentru detalii.
Soluţie
Numerar total și echivalenți de numerar
- = 48,844 + 51,713 + 105,341
- = 205.898
Calculul numerarului net
- = 205.898 - 105.718
- = 100,18
Sursa: - Apple.Inc
Exemplul # 2 - Alphabet.Inc
Mai jos este un instantaneu al bilanțului Alphabet Inc. - Google care prezintă diferite componente ale numerarului, care pot fi însumate pentru a ajunge la soldul de numerar de 121,177 miliarde USD și a datoriilor curente totale de 39,224 miliarde USD. Cu aceste date, putem ajunge la Alphabet Inc. - Google numerar net de 81.953 miliarde de dolari. Vedeți ilustrația de mai jos pentru detalii.
Soluţie
Numerar total și echivalenți de numerar
- = 16.032 + 105.145
- = 121,177
Calculul numerarului net
- = 121.177-39.224
- = 81.953
Sursa: - Alphabet Inc.
Efectele numerarului net
Numerarul pozitiv este cu siguranță o indicație pozitivă a oricărei afaceri. În esență, înseamnă că compania nu va avea dificultăți de supraviețuire dacă își achită imediat toate pasivele curente. Deși astfel de situații nu ajung, analiza acestuia oferă un test de stres excelent pentru compania în cauză. Companiile cu o poziție netă de numerar ridicată oferă, de asemenea, confort investitorilor actuali și potențiali.
Starea de lichiditate a afacerii este esențială, deoarece afacerile trebuie să fie în stare să își onoreze pasivele, care devin scadente în viitorul apropiat. De asemenea, întreprinderile se confruntă permanent cu incertitudini, iar evenimentele nefericite, aflate sub sau în afara controlului companiei, pot supăra întreaga situație de lichiditate a companiei. Pentru a se asigura că compania are suficiente active lichide pentru a supraviețui acelor evenimente, este esențial un test de lichiditate, care poate fi realizat într-un fel prin utilizarea poziției nete de numerar.
Numerar net față de numerar brut
Numerarul brut este soldul de numerar al companiei pe care îl obținem prin adăugarea de numerar și investiții comercializabile, fără nicio deducere din răspundere. Ar putea exista și alte definiții ale numerarului brut; în care implică încasările brute din numerar din tranzacție înainte de deducerea oricăror comisioane și cheltuieli.
În timp ce prezintă o poziție de lichiditate rafinată și mai strictă a companiei, numerarul brut ne indică poziția de lichiditate absolută fără a lua în considerare plata imediată a pasivelor.
Numerar net vs. datorie netă
O altă formă de numerar net este numerarul companiei plus investițiile tranzacționabile minus datoria totală (împrumuturi pe termen scurt plus împrumuturi pe termen lung) ale companiei. Acest număr, dacă este pozitiv, ne spune că compania are o sănătate financiară sănătoasă, întrucât își va putea onora împrumuturile dacă vor deveni scadente imediat. Cu toate acestea, dacă această cifră este negativă, înseamnă că compania nu dispune de suficienți bani pentru a-și onora imediat toate împrumuturile.
Compania poate fi denumită fără datorii dacă are o poziție netă de numerar definită astfel. O companie fără datorii sau o companie bogată în numerar va fi privită mai favorabil de către analiști și investitori decât o companie care are o datorie netă.
Limitări
- Uneori este posibil să nu fie la fel de simplu pe cât pare, deoarece soldurile de numerar sau datoriile curente ar putea fi denaturate din cauza unor evenimente unice. Astfel de circumstanțe necesită control, iar cifrele pot necesita ajustări pentru a ajunge la un sold clar de numerar și pasiv curent.
- Unele întreprinderi cu afaceri decente pot avea în continuare numerar net negativ. Nu pune un semn de întrebare asupra poziției lor de lichiditate, dar observatorii le pot vedea în continuare negativ.
Concluzie
Lichiditatea este esențială pentru orice afacere și, dacă numerarul real sprijină lichiditatea, acest lucru face ca afacerea să fie foarte puternică. O poziție de lichiditate mai slabă pune afacerea companiei în pericol în situații critice. De exemplu, în criza financiară din 2008, multe bănci de investiții au fost încărcate cu pârghie în gât. Tot ce a fost nevoie a fost o mică devalorizare a valorii activelor pentru a le scoate din afaceri. Dacă ar fi fost prudenți în menținerea unei lichidități suficiente, ar fi făcut afaceri diferit.
Ne oferă o indicație inițială despre cât de pârghiată este compania. Dacă o companie nu reușește testul de numerar net (după luarea în considerare a circumstanțelor extraordinare), compania este privită mai puțin pozitiv decât o companie care are o poziție de numerar pozitivă. Dacă aceste companii sunt în aceeași afacere, există o mare posibilitate ca investitorii să favorizeze compania de numerar net decât o companie cu numerar negativ.
Este doar un factor folosit pentru a analiza poziția lichidității unei companii. Cu toate acestea, indiferent de parametrul pe care îl utilizați, numerarul face parte integrantă din ecuația generală, deoarece indiferent de profiturile mari pe care le înregistrează compania, dacă profiturile nu se convertesc în numerar, este posibil ca afacerea să nu merite să fie investită. De asemenea, ar trebui analizat împreună cu alți parametri, cum ar fi raportul curent, zilele de circulație etc., pentru a determina situația lichidității companiei.