Definirea riscului financiar
Riscul financiar este incapacitatea firmei de a nu putea achita datoria pe care a luat-o de la bancă sau de la instituția financiară.
Raportul datoriei Pepsi cu capitalul propriu a fost de aproximativ 0,50x în 2009-2010; cu toate acestea, efectul de levier Pepsi a crescut de-a lungul anilor și este în prezent la 3,38x. Această situație este evident nedorită. Dar dacă o firmă folosește prudența pentru a lua datorii, atunci își poate menține riscul la minimum.
Să presupunem că o firmă dorește să reducă riscul financiar și, în același timp, dorește să profite de datoria financiară pe care o va oferi datoria. În acest caz, ar trebui să aleagă 70% din capitalul propriu și doar 30% din datorii în structura lor de capital. Desigur, acest lucru este ipotetic și, după ce am analizat toți factorii, ar trebui luate deciziile legate de structura capitalului.
Un lucru pe care o firmă ar trebui să-l amintească pentru a reduce acest tip de risc este acela de a-și construi structura de capital, scoțând prea multă povară de pe umăr. Asta înseamnă să iei împrumuturi cât pot susține singuri. În cazul în care firma se îndreaptă către 60% datorii și 40% capitaluri proprii, riscul financiar pentru firmă ar fi mult mai mare decât dacă firma optează pentru 60% capitaluri proprii și 40% datorii.
Tipuri de risc financiar
Există în principal trei tipuri de riscuri financiare. Să le privim mai jos -
# 1 - Riscul de credit:
Acesta este cel mai frecvent tip de risc financiar. Dacă o firmă ia un împrumut și nu este capabilă să îl achite, cu siguranță are un risc de credit. În mod normal, firmele care sunt pe punctul de a neîmplini suferă de risc de credit. Valoarea implicită nu este o idee bună, deoarece poate afecta reputația firmei și va afecta și băncile sau instituțiile financiare. Dacă, în orice caz, firma ar dori să obțină un împrumut de la bancă / instituția financiară, ar fi prea greu să-i convingem.
# 2 - Riscul de lichiditate:
Acesta este un alt tip de risc financiar. Atunci când o firmă nu este capabilă să vândă rapid un activ, acesta reprezintă un risc de lichiditate pentru firmă. De exemplu, dacă o firmă cumpără un activ și, în viitorul apropiat, devine perimată, ar fi destul de riscant pentru afacere. Deoarece afacerea nu va putea să o vândă și, de asemenea, nu ar putea să păstreze activul.
# 3 - Riscul de capitaluri proprii:
Riscul de capital este al treilea tip de risc financiar. Atunci când piața devine volatilă, devine dificil pentru companie să își evalueze acțiunile. Prețul pieței scade adesea, ceea ce nu pare a fi o veste bună pentru firmă. Această volatilitate a pieței bursiere de acțiuni se numește riscul de acțiune, care vine odată cu riscul financiar al firmei.
Cum se măsoară riscul financiar?
Riscul financiar poate fi măsurat prin toate mijloacele. Firma ar trebui să privească piața și să vadă cum este evaluată firma. Evaluarea este foarte importantă, ceea ce oferă firmei o idee despre locul în care se află pe piață. În același timp, firma poate calcula pârghia financiară și gradul de pârghie financiară. Firma poate utiliza, de asemenea, raportul datorie-capitaluri proprii, rata de acoperire a dobânzii și alte rapoarte financiare pentru a-și afla nivelul.