Indicatori economici
Chiar înainte de a intra în conținut, subiectul de mai sus este subiectiv, ca să nu mai vorbim că ar putea fi destul de înșelător. Iata de ce?
- Permiteți-mi să vă spun corect și corect că există cu ușurință mai mult de zece indicatori. Ați putea argumenta în favoarea dvs. selectând cuvântul „cel” la începutul subiectului. Este ca și cum ai compune o poezie despre „Floarea” fără a menționa efectiv la ce floare se face referire, lăsându-te să ghicești ce floare este. În mod similar, acest subiect este subiectiv prin natură.
- Eu, scriitorul s-ar putea să nu fiu cel mai bun din acest subiect, pur și simplu pentru că nimeni nu este cel mai bun în ceea ce privește domeniul financiar și economic. Mulți oameni ar putea fi minunați, dar nu toți au dreptate în orice moment - așa că nu vă deranjați prea mult despre IQ. Astfel, cei zece indicatori menționați ar putea să nu fie în permanență cei mai buni indicatori. Este Roger Federer cel mai mare jucător de tenis vreodată? Sau în ceea ce privește acest subiect, este Warren Buffett cel mai bun investitor vreodată? Dacă sunteți expert în investiții, primii zece ar putea fi diferiți nu numai de ai mei, ci și de cei ai domnului Buffett.
- Al treilea motiv este subtil, dar flagrant, deoarece acest lucru vă va interesa, cititorul să creadă că aceasta este cheia succesului în deciziile dvs. de investiții. Așadar, iată declarația de renunțare la care nu ați sperat - indicatorii menționați sunt în general analizați și ar putea fi folosiți pentru a lua decizii de investiții pe propriul risc. Plăcerea este a mea să vă indic acest lucru.
După ce ați trecut prin avertismentele de mai sus, mai sunt câteva alte lucruri de remarcat:
- Următorii zece indicatori economici sunt, de fapt, destul de critici în vremurile de astăzi, având în vedere toate dezechilibrele care apar în lumea financiară. Citiți ziarele și veți ști despre o mulțime de evenimente globale. Pentru a avea o bună recapitulare a evenimentelor care fac știri, acestea au fost folosite ca exemple pentru a susține cei zece indicatori pe care îi veți vedea.
- Indicatorii dați vor încerca să acopere cât mai mult posibil prin includerea altor factori care fac parte dintr-un indicator pentru a contribui la aprecierea interdependenței acestora.
- Având în vedere că acești zece indicatori sunt subiectivi, este posibil ca unii dintre ei să nu se regăsească într-un alt articol dacă folosiți Google același titlu. Pentru a observa în mod specific, cele menționate aici nu provin dintr-o colecție de mai multe căutări Google.
- Sper din toată inima că citirea acestui lucru vă va îmbunătăți cunoștințele și vă va face să începeți să priviți lumea financiară diferit.
- Indicatorii menționați nu sunt în ordinea clasificării, deoarece „frumusețea stă în ochii privitorului” - frumusețea minte adesea.
Deci, să începem cu lucrurile cu adevărat interesante după introducerea precaută și detaliată - primii zece indicatori de care trebuie să fii atent și de ce ar trebui să fii atent la ei [după mine, scriitorul]. Două lucruri de remarcat înainte de a începe - un indicator principal este unul care ajută la determinarea schimbărilor economice, iar un indicator întârziat urmează schimbărilor economice.
Top 10 indicatori economici
# 1 - PIB și ratele de creștere a PIB
Un indicator de întârziere, în general, sunt un factor fundamental de luat în considerare. Uită-te la știrile din domeniul finanțelor și ai observa că FMI sau o altă instituție și-a revizuit previziunile privind rata de creștere a PIB-ului unei țări. PIB-ul sau produsul intern brut este valoarea monetară a bunurilor și serviciilor produse în țară.
De ce este acest indicator economic?
Nu doar pentru că sunt văzute ca un factor fundamental de către instituțiile de vârf, sunt importante, dar într-un fel, valoarea țării ar putea fi reprezentată de PIB. Rata de creștere a PIB-ului, dacă este constantă, este considerată evident bună. Recent, au existat dezbateri despre rata de creștere a PIB-ului Indiei, deoarece este considerată economia cu cea mai rapidă creștere din lume. Creează complicații suplimentare dacă se pune problema autenticității numerelor fundamentale. Într-o notă mai proastă, cifrele PIB-ului Chinei nu au fost considerate corecte de câțiva ani, care includ și perioada în care erau economia cu cea mai rapidă creștere.
sursa: banca mondiala
# 2 - Datorie; Ratele datoriei și; Ciclurile datoriilor
Acesta este un indicator de frunte. Un subiect destul de amplu în sine, dar foarte important, datoria este în esență împrumutarea de bani și se prezintă sub două forme: Datoria privată [datoria emisă de corporații și alte instituții, împrumuturile luate de persoane fizice / grupuri de persoane) și Datoria publică[împrumuturi de către guvern (e)]. Banii împrumutați pot fi folosiți în mai multe moduri, în funcție de cine emite datorii - pentru a finanța achizițiile de active, pentru a plăti deținătorii de capitaluri proprii, pentru a finanța proiecte, pentru a-și asuma riscuri pârghiate în tranzacții etc. Când există mai multe împrumuturi decât capacitatea de a plăti cotizațiile (de preferință prin venituri legitime!), datoria devine riscantă și ar putea duce la restructurarea acesteia în bine și, în cel mai rău caz, neîndeplinirea obligațiilor sau neplătirea sumei datorate. Astfel, există o limită a cantității de datorii care poate / ar trebui luată. Alte modalități prin care se pot lua datorii sunt fie pe plan intern, fie din străinătate.
Ratele datoriei depind de cine ia datorii și variază de la ratele datoriei-capitaluri proprii la ratele datoriei-PIB.
Ciclurile datoriilor se prezintă sub forma ciclurilor datoriilor pe termen scurt, care durează în jur de 5-8 ani (criza financiară din 2008 a marcat sfârșitul ciclului datoriilor pe termen scurt care a început după balonul dot com) și ciclurile datoriilor pe termen lung care pot apărea o dată la un durata de viață. Se crede că Marea Depresiune din anii 1930 a marcat o perioadă a ciclului datoriilor pe termen lung care s-a încheiat în anii 1940 în care datoria mondială-PIB a ajuns la aproximativ 280%. Din nou, în 2013, raportul se ridica la aproximativ 360% și se crede că se apropie încet. Este un subiect foarte interesant căruia i se acordă atenție Ray Dalio, CEO al Bridgewater Associates.
De ce sunt?
După căderea financiară din 2008, ratele dobânzilor mai mici au fost aproape obligate în multe economii să stimuleze creșterea și investițiile. Acest lucru a stimulat împrumuturile și datoriile, umplând economiile, dar, din păcate, cu o creștere redusă. După cum sa menționat, datoria mondială-PIB a fost de aproape 360%. China, care a fost, fără îndoială, cea mai performantă economie după criză, având în vedere creșterea sa extraordinară, are în prezent un PIB-datorie masiv de aproximativ 280% - cel mai mare din orice economie. Partea îngrijorătoare este că China încetinește, deși datoria sa este văzută în prezent ca fiind utilă datorită rezervelor sale de schimb valutar, veniturilor din creștere anterioare, etc.
Multe economii se confruntă cu episoade de durere similare legate de datorii - recent Puerto Rico și-a achitat datoria suverană. În trecutul recent, Argentina și Grecia s-au apropiat de lipsa de creanță și; criza fondului de hedging LTCM din 1998 a văzut Rusia neîndeplinind datoria sa suverană printre alte câteva exemple.
# 3 - Inflația și așteptările inflației - Prietenii și dușmanii lor
Deși ați putea crede că nu există prea multe explicații de făcut cu privire la inflație, așa cum o cunoașteți deja, s-ar putea să vă înșelați. Inflația ia forme diferite și pentru mine este un indicator vag (în care nu aș vrea să aprofundez), dar a fost și va fi unul cu adevărat important pentru economiști, economie, decidenți politici, investitori și comercianți. În afară de diferitele tipuri de inflație, valorile utilizate în mod obișnuit sunt Indicele prețurilor de consum [IPC], Indicele prețurilor cu ridicata [WPI], Cheltuielile de consum personal [PCE] și Deflatorul PIB. În general, inflația excesivă poate provoca o scădere a cursului de schimb, ratele dobânzilor ridicate pentru a-l reduce, problemele cererii și ofertei și explozia prețurilor - terorism economic în care toată lumea este ostatică.
Așteptările privind inflația determină modul în care ar evolua inflația în viitor. Se calculează în multe feluri. Pentru a menționa câțiva, rata de 5 ani în 5 ani [aka 5 ani înainte] pentru swap-uri de dobândă și ratele la termen pe termen mediu pentru obligațiunile indexate la inflație de trezorerie sau TIPS [Titluri de proprietate protejate împotriva inflației]
Prieteni și dușmani: indicatori precum indicele prețurilor salariale, creșterea locurilor de muncă, numărul șomajului, numărul salariilor pot uneori, să adauge o creștere ascendentă sau să influențeze inflația. Aceștia sunt indicatori de stabilitate economică. Doar pentru înregistrare, un indicator pe care doriți să-l vedeți este Curba Philips [un grafic care compară ratele șomajului și inflația].
De ce sunt?
În mediul actual de creștere lentă și dezinflație (nu trebuie confundat cu deflația), inflația este considerată vitală. SUA, Marea Britanie, zona euro și Australia au fost supuse scanerului de dezinflație. În trecut, hiperinflația era frică. Inflația SUA la începutul anilor 1980 a atins aproape 15%, iar Paul Volcker, președintele Fed Reserve de atunci, a majorat ratele dobânzii (rata fondurilor alimentate) de la aproximativ 10% la 20%, iar ceea ce a urmat a fost o recesiune ca un mediu. Inflația este un indicator de bază pentru a vedea dacă țara dvs. și alte economii sunt în formă sau nu.
# 4 - Stabilitatea ratei de schimb
Cuvântul „stabilitate” este important aici. Cursul de schimb este, în general, comparat cu dolarul SUA. Ne spune cât ar aduce o unitate din dolarul american [USD] în termeni de monedă internă. De exemplu, cursul de schimb al Indiei se ridică la Rs.67 pe dolar SUA. În cadrul cursurilor de schimb, există două domenii pe care trebuie să ne concentrăm. Rata de schimb efectivă nominală [NEER] care ajustează rata de schimb, ponderată în funcție de comerțul cu alte țări. Rata de schimb efectivă reală [REER] ajustează rata de schimb comparând-o cu un coș de alte valute ajustate pentru inflație. E suficient să știi despre asta chiar acum!
De ce sunt?
Băncile centrale își depreciază uneori cursul de schimb pentru a crește inflația și pentru a spori exporturile și apreciază cursul de schimb pentru a face contrariul. În timp, dacă ratele de schimb continuă să scadă, acesta dă un semnal că țara nu se află într-o poziție bună și investitorii se retrag din ele. Acest lucru duce la depreciere suplimentară și provoacă multă instabilitate, care poate fi dificil de rezolvat. Îmi amintesc de o perioadă în care Rupia indiană [INR] era de la Rs.45 la USD, ceea ce părea normal. Acum se ridică la Rs.67 la USD și pare normal. Dar a existat o perioadă în 2014, când INR a căzut puternic și s-ar putea argumenta că încă scade mult. Însă, pe baza REER, a funcționat mai bine decât alte valute, motiv pentru care INR este una dintre cele mai performante valute din ultimii ani.Dar realul brazilian și multe alte valute au evoluat destul de slab, subliniind starea economiilor lor. Ați ști despre devalorizarea monedei chinezești, ca să spunem așa în august 2015, de la o bandă de aproximativ 6,20 CNY / $ la aproximativ 6,32 CNY / $.
sursa: Bloomberg
# 5 - Ratele dobânzii - Ratele de politică și ratele obligațiunilor de trezorerie
Acest lucru este foarte simplu, dar critic. Politica și economia monetară sugerează că ratele dobânzilor determină în principal activitatea economică. Deși se poate argumenta, aceștia sunt unul dintre cei mai importanți factori. Ratele de politică stabilite de băncile centrale au fost văzute cu chiar mai multă dobândă și așteptări decât Roger Federer câștigând un al 18-lea Grand Slam. Chiar și o mișcare fracționată în zilele noastre este văzută ca un impuls anticipat sau un bust. Ratele de politică sunt ambele, un indicator întârziat și principal pentru a fi sincer. Când rata dobânzii [rata nominală] pentru depozite / valori mobiliare este ajustată pentru ratele inflației, obținem rata reală a dobânzii care este lăsată neerodată de inflație [Rata nominală minus rata inflației este aproximativ rata reală]. Ratele stabile ale dobânzii, atât nominale, cât și reale, în raport cu ratele de schimb, inflația,iar alte economii sunt văzute ca un semnal de forță [pentru orice merită]. este???
Obligațiunea de trezorerie sau rata T-Bond, care este, în general, rata de 10 ani [și este considerată activul fără risc de referință] este, de asemenea, un indicator major și vă poate spune dacă mediul este într-o recesiune. Uneori, diversiunile și corelațiile dintre obligațiunile T și piața de valori pot produce concluzii cruciale pentru comercianți.
De ce sunt?
În cele din urmă, obligațiunea de trezorerie de referință pe 10 ani din Germania, Elveția, Japonia și alte câteva țări au dat rate de dobândă negative [împrumutați bani și veți fi plătiți mai puțin atunci când suma este datorată - Destul de nebun, dar asta este lumea noi traim in]. Ratele de politici negative din țări sugerează economii sărace și ratele obligațiunilor pe 10 ani foarte mici până la negative pot indica o investiție puternică în paradis sau o posibilă recesiune dacă curba randamentului trezoreriei este în pantă descendentă. În timpul crizei financiare din 2008 pe care am cunoscut-o, răspândirea creditului a explodat pe acoperiș și a provocat primejdii și neplăceri corporative.
sursa: Bloomberg
# 6 - Prețurile aurului și prețurile altor metale
Aurul este considerat un activ refugiu sigur și tinde să crească în valoare dacă există o recesiune ca o tendință în economia mondială la fel ca prețurile obligațiunilor T americane și germane. Deși există fațete mai profunde de înțeles în mișcările prețurilor aurului , trebuie luate în considerare și alte metale prețioase, cum ar fi prețurile argintului și platinei, pentru a confirma modul în care ne asumăm aurul. S-au făcut mai multe studii privind corelațiile dintre aceste metale. Probabil că aurul este, de asemenea, considerat o acoperire împotriva inflației într-o economie.
De ce sunt?
În decembrie 2015, prețurile aurului au atins aproape 1050 USD / oz. Schimbarea tenului critic al lumii de la moderat sigur la riscant a provocat alocări mari de bani în aur și se tranzacționează în prezent în intervalul de 1350 USD / oz.
sursa: bullionvault
# 7 - Piețe bursiere și volatilitate
Un indicator principal, acestea sunt primul lucru care ne atrage atenția dimineața dacă aveți bani în joc. Acesta reflectă sentimentele investitorilor și comercianților, deopotrivă, asupra companiilor care formează indicele bursier și a deciziilor macro care afectează aceste sentimente. Volatilitatea este riscul pe care îl vedem din cauza fluctuațiilor mari de pe ambele părți ale indicelui, dar este înclinat mai mult spre dezavantaj - volatilitatea pieței este măsurată de indicele de volatilitate.
De ce sunt?
Fiind indicatori importanți, nu ar trebui priviți în mod izolat. În iulie 2015, a existat o oarecare inconsecvență observată între indicele volatilității SUA și primele la credit default swaps [contractele CDS sunt utilizate ca asigurare pentru a proteja împotriva evenimentelor de default], deoarece acestea se deplasează în tandem. Criza din 2008, rezultatul referendumului Brexit din 23 iunie 2016, prăbușirea Dow Jones din 1987 sunt câteva exemple de volatilitate pe care piețele nu și le imaginaseră! Uneori, indicele volatilității și randamentele T-Bond s-au mișcat în tandem, ceea ce vă poate oferi un sentiment de prețuri greșite în clasele de active - deoarece o volatilitate mai mare îi face pe oameni să investească bani în titluri sigure precum T-Bonds, împingându-și astfel prețurile în sus și randamentele în jos (prețurile obligațiunilor și randamentele sunt corelate invers). Un indicator bun nu?
# 8 - Prime de risc
Primele de risc sunt, în general, indicatori cu întârziere și vă oferă o impresie a riscului perceput al diferitelor valori mobiliare / indice. Pur și simplu, acestea sunt rentabilitatea extra așteptată pe care o obțineți pentru confruntarea cu volatilitatea și riscul unei securități sau a unui indice. Pe o bază macro, primele de risc de țară mai mari indică randamente așteptate mai mari, dar cu un risc mai mare. Atunci când este asociat cu o creștere lentă și alte încetiniri, acest lucru ar putea afecta ratingul de credit al țării acordat de agenții de rating de credit precum Fitch, S&P, Moody's etc.
Spread-urile / primele de credit sunt indicative ale randamentului suplimentar necesar pentru titlurile de creanță cu risc față de o rată comparabilă a obligațiunilor T, care este considerată lipsită de risc. O diferență mai mare indică un risc perceput mai mare în economie. Alte tipuri importante de prime de risc care trebuie căutate includ primele de lichiditate, primele de opționalitate, spread-urile CDS și primele de inflație.
De ce sunt?
În timpul crizei de credit din 2008, diferențele de credit au explodat peste acoperiș. Mai jos este o diagramă a primelor CDS în jurul crizei din 2008. Aici au fost un indicator al riscului de credit în dezvoltarea economiei.
sursa: Markit
# 9 - Bugete; Deficite și surplusuri și; Fluxuri ISD
un guvern bun care face pași progresivi și încearcă să-și atingă obiectivele bugetare este, în general, recompensat și ceea ce urmează este o bună performanță pe piața bursieră, o posibilă ISD [investiții străine directe], un rating de credit mai bun etc. Trebuie finanțat un deficit mai mare și este în general, prin emiterea de datorii publice, prin aceasta strângând bani. Acest lucru este din nou legat de spirala datoriilor și de ratele de schimb slăbite. Un excedent ar reduce datoria, dar ar putea reduce stimulentele pentru a promova reformele înainte, având în vedere că economia pare a fi puternică. Fluxurile de ISD puternice și consistente sunt un bun fără echivoc, în timp ce slăbiciunea ar indica o scădere a sentimentului alcătesc.
De ce sunt?
Japonia gestionează un surplus de cont curent, dar a fost trimis către agenții de curățenie în ultimii 20 de ani impari în ceea ce privește creșterea economică și pare a fi o propunere de pierdere în care să investească. de confundat cu dolarul canadian care este și CAD]. India și-a redus CAD-ul de la aproximativ 3,5% din PIB la 1,4% din PIB, atribuit în principal prețurilor mai mici ale petrolului - acest lucru a sporit din nou sentimentul investitorilor față de India.
# 10 - Prețurile țițeiului
Acest lucru a devenit și mai important de când țițeiul a scăzut de la aproximativ 120 USD / baril la 50 USD / baril în 2015 și apoi la mai puțin de 25 USD / baril la începutul anului 2016. Dacă nu ați fost conștient de asta, iată un grafic pentru dvs.!
Țiței este o componentă majoră care tinde să afecteze pozitiv economiile importatoare de țiței și industriile legate de energie atunci când prețul acestuia scade dacă sunt importatori neti și negativ dacă sunt exportatori neti.
De ce sunt?
Datorită scăderii prețurilor la petrol, țări precum India au beneficiat de scăderea CAD-ului lor, în timp ce altele precum națiunile din Golf, Rusia și Venezuela s-au confruntat cu volatilitate valutară grea și deficite din cauza dependenței lor de petrol, fiind exportatori. Dat fiind faptul că OPEC [Organizația țărilor exportatoare de petrol] încă domină controlul asupra prețului țițeiului, încăpățânarea de a reduce producția, ceea ce va duce la o creștere a prețului petrolului, creează o problemă. Acest lucru se datorează faptului că concurează împotriva unei resurse alternative cunoscute sub numele de Shale Gas și între ele, în special Arabia Saudită și Iran.
sursa: Bloomberg
Indicatori economici - Concluzie
Am acoperit, probabil, întreaga gamă de indicatori economici pentru a li se acorda importanță în fiecare rubrică. Din punct de vedere tehnic, există cu ușurință mai mult de 10 indicatori economici menționați. Rețineți că factorii politici sunt la fel de importanți și trebuie să fie cuplați cu cei economici.
Cel mai important indicator economic de ales dintre cei zece de mai sus? Combinarea tuturor pentru a veni cu poziția dvs. independentă este cea mai bună și cea mai importantă dintre toate. Mult noroc lucrând la asta!