Procesul care implică vânzarea și cumpărarea activelor unei entități care cuprind mai mult de jumătate din activele consolidate ale entității țintă este cunoscut sub numele de Restructurare a activelor și este în esență cheltuielile pentru o dată care trebuie finanțate de orice entitate la orice restructurare. se așteaptă să aibă loc.
Semnificație de restructurare a activelor
Restructurarea activelor este procesul de cumpărare sau vânzare a activelor unei companii care cuprind mult mai mult de jumătate din activele consolidate ale companiei țintă. Este de obicei o cheltuială unică care trebuie finanțată de orice companie atunci când are loc restructurarea. Restructurarea activelor este un cost care poate apărea pe parcursul întregului proces de eliminare strategică a activelor sale sau, uneori, mutarea întregii unități de producție în orice locație nouă, închiderea unităților de fabricație și concedierea unică a tuturor angajaților nestategici.
Foarte recent, Toshiba și-a anunțat planul de a împărți cele patru companii interne în filiale deținute integral, semnalând că ar putea ieși complet din activitatea de fabricare a centralelor nucleare.
Mai multe companii au dezvoltat cu succes aripile și autoritățile de restructurare din multe țări. Un număr de MNC-uri din diferite națiuni sunt puternic implicate în această sarcină herculeană și elaborează strategic procesul de restructurare a activelor.
Sursa : neimagazine.com
De ce trebuie restructurarea activelor?
În mod normal, oamenii iau un împrumut de la bănci în timp ce cumpără orice proprietate imobilă. Mai multe bănci le împrumută bani fără a face o verificare de fond adecvată a clienților dacă ar putea să ramburseze suma împrumutului cu dobândă în perioada de timp stipulată sau bonitatea acestora. Prin urmare, șansele ca împrumutul să cadă prost crește semnificativ și, prin urmare, ar putea dăuna acestor instituții financiare prin creșterea datoriilor fiscale.
Prin urmare, conceptul de restructurare a activelor sa dezvoltat pentru verificarea unor astfel de fraude și pentru a oferi o reparație adecvată dacă apare o pierdere fiscală bruscă. Prin astfel de acțiuni, mai multe fraude au fost prevenite cu succes și abordate în mod unic, cu o scădere semnificativă a activităților frauduloase și a fost observată. În plus, mai multe fraude de creditare ar putea fi chiar prevenite printr-un mecanism robust de restructurare a activelor. O serie de companii sunt operaționale pentru proiectul cheie și același concept a fost implementat cu succes în mai multe țări.
Restructurarea activelor ar putea fi pusă în aplicare din mai multe motive, inclusiv, vizând organizația să devină mai competitivă, să supraviețuiască cu succes și să iasă mai puternic din mediul economic ostil existent sau să poziționeze compania să se îndrepte către o direcție complet nouă.
Tipuri de restructurare
Există o gamă largă de restructurări disponibile așa cum se arată în diagrama de mai jos:
Restructurarea activelor implică, de asemenea, o vânzare bine planificată a activelor necorporale sau corporale ale companiei țintă pentru generarea de numerar.
Restructurarea activelor ar putea lua, de asemenea, forma unei dezinvestiții sau o dezinvestire bine planificată care cuprinde vânzările de active ale companiei, ale mărcii sau ale diviziunilor sau liniilor de produse către terți.
Poate fi denumită și o achiziție în sens invers.
Nevoia de dezinvestire
- Schimbare strategică
- Vânzarea strategică a vacilor de bani
- Eliminarea unică a companiilor non-profitabile
- Consolidare
- Deblocarea valorii atractive
Vânzare
Vânzarea ar putea fi, de asemenea, o parte a procesului de restructurare a activelor, compania vândând o parte din activitatea sa non-core către oricare terță parte convenită. Aceasta ar putea fi considerată o practică normală de mai multe companii uriașe pentru vânzarea sau cedarea afacerilor lor mai puțin profitabile sau neprofitabile pentru evitarea oricărei presiuni suplimentare asupra resurselor sale cheie.
De multe ori compania și-ar putea schimba afacerile profitabile, dar neesențiale, pentru a genera suficientă lichiditate pentru a continua cu operațiunile zilnice în mod profitabil.
Rezultatele restructurării activelor
În afară de rezultatele pozitive și favorabile ale acestui program de restructurare a activelor, există și anumite produse secundare ale operațiunii, cum ar fi, un element unic, care este, în general, un termen contabil în contul de profit și pierdere al oricărei organizații, despre care se crede că nu este recurent prin natura sa . În plus, pentru a obține evaluarea corectă a performanței financiare a oricărei companii, elementele unice sunt în mod normal excluse de investitori și analiști, examinând în același timp cu precizie orice companie. Elementele unice au de obicei impact asupra câștigurilor oricărei companii din operațiuni, cu toate acestea, uneori poate avea și un impact sănătos.
Principalele avantaje ale restructurării activelor
- După restructurarea principalelor active non-core și neprofitabile ale companiei, afacerea sa devine atractiv integrată și extrem de profitabilă. Compania angajează în principal consilieri legali și financiari pentru negocierea strategică și elaborarea planurilor de restructurare.
- Restructurarea activelor trebuie să conducă la operațiuni de afaceri mult mai fluide și extrem de economice, deoarece vânzarea de active nestatologice și, la rândul său, achiziționarea altor câteva active majore, care sunt cruciale pentru extinderea operațiunilor comerciale, se crede că va continua să ofere o creștere durabilă a companiei pe termen lung, în timp ce oferind profituri atractive pentru acționari.
Costurile restructurării activelor
Procesul de restructurare a activelor atrage cu siguranță anumite costuri pentru companie, inclusiv costurile legate de anularea activelor, minimizarea sau eliminarea liniilor de servicii sau de produse, eliminarea acordurilor, eliminarea diviziunilor și închiderea facilităților. În plus, achiziționarea unor proprietăți cheie se adaugă la costurile globale de restructurare a activelor.
Taxa de restructurare a activelor
O cheltuială unică care trebuie finanțată de orice organizație atunci când trece prin procesul de reorganizare sau restructurare a activelor. Taxa de restructurare ar putea fi suportată în timp ce anulează activele non-core sau mută întreaga instalație de producție într-o altă locație, închide instalația de producție și concediază angajații săi pentru a reduce costurile.
sursa: mobileworldlive.com
În primul trimestru al anului 2016, Ericsson a raportat costuri de restructurare de 13,4 miliarde SEK, reduceri ale activelor datorită cărora a raportat o pierdere netă de 2,1 miliarde SEK în primul trimestru al anului 2016.
Restructurarea activelor este un tip de restructurare operațională în care activele unei companii ar putea fi cumpărate sau vândute strategic și care depind complet de întregul proces de extindere a fezabilității economice a modelului de afaceri de bază. Câteva exemple includ abandonarea liniilor de produse non-core sau vânzarea de divizii non-strategice și non-profitabile, fuziuni bine planificate sau eforturi de optimizare a costurilor, cum ar fi închiderea facilităților non-profitabile. Restructurarea activelor este în mare parte realizată de companiile aflate în situații de faliment major și de schimbare pentru salvarea afacerii.
Cum funcționează restructurarea activelor?
În timpul unei tranziții cheie, a unui faliment sau a unei achiziții, de exemplu, conducerea ar putea lua în considerare restructurarea activelor strategice ale companiei. Restructurarea activelor ar putea include mai multe măsuri pentru eliminarea diseconomiilor de scară, cum ar fi raționalizarea și reorganizarea operațiunilor de bază și a managementului, consolidarea noilor proprietari sau a echipelor de gestionare a cumpărătorilor.
Restructurarea activelor ar putea implica capital nou, management nou și orice perspectivă nouă pentru regândirea planului de afaceri și a organizației. Restructurarea activelor fructuoase ar duce, de obicei, la o evaluare mai mare a companiei.
Să luăm câteva exemple pentru a obține o anumită claritate cu privire la restructurarea activelor:
Exemplu de restructurare a activelor 1
Exemplul 1: Să presupunem că o bancă are niște mobilier vechi și un dulap tradițional, care nu este de niciun folos pentru bancă, deoarece ar putea fi tratată ca active neperformante sau NPA. Acum, conducerea superioară a băncii decide să o vândă la un preț prestabilit. Acest lucru ar permite băncii să scape de astfel de NPA-uri în timp ce câștiga niște bani din aceasta, care nu erau deja de nici un folos băncii.
Cu toate acestea, trebuie să aveți în vedere câteva puncte despre înregistrările contabile care trebuie făcute în timpul vânzării oricăror active fixe, inclusiv,
- Înregistrarea cheltuielilor cu amortizarea activului până la data vânzării acestuia.
- Eliminarea amortizării acumulate și a costului activului.
- Înregistrarea sumei totale primite.
- Orice diferență trebuie înregistrată ca o pierdere sau câștig.
Exemplul 2 de restructurare a activelor
Exemplul 2: luați în considerare cumpărarea inițială a unui calculator pentru 100 USD, în timp ce se amortiza simultan timp de 5 ani la rând, aplicând metoda de amortizare liniară și având o valoare de recuperare de 0 USD. Intrările din registru după 2 ani ar apărea astfel:
Produs - amortizare acumulată de calculator
100 USD 20 USD (1 an)
20 USD (2 ani)
În prezent, decizia este de a vinde calculatorul cu 80 USD. În plus, înregistrările trebuie făcute în maniera care anulează conturile acumulate și de amortizare a echipamentului, deoarece acestea ar înceta să mai existe după tranzacție. În plus, trebuie să luați în considerare și creanțele sau numerarul disponibil în prezent din cauza vânzării. Înregistrările jurnalului pentru aceleași apare după cum urmează:
Dr. Cash 80 $
Dr. Amortizare acumulată 40 USD
Cr. Produs - Calculator 100 USD
120 $ 100 $
Dar aceste credite și debite nu se potrivesc. Acest lucru poate fi corectat prin introducerea unui alt cont denumit Câștig (Pierdere) în Dispozitia Activelor sau altele asemenea. O intrare de credit este tratată ca o Câștig (cum ar fi Venituri) și o intrare de debit tratată ca o Pierdere (cum ar fi Cheltuieli). Pentru acest caz, o înregistrare de credit de 20 USD este ilustrată mai jos:
Dr. Cash 80 $
Dr. Amortizare acumulată 40 USD
Cr. Produs - Calculator 100 USD
Cr. Câștig sau pierdere la eliminare 20 USD
120 $ 120 $
Prin urmare, credite și debite se potrivesc!
Acum, să vedem impactul asupra situației fluxurilor de numerar. Observăm că valoarea netă a activelor fixe întregi ar fi redusă în bilanțul companiei (fiind o sursă de numerar) și am crescut contul de numerar global. Aceasta ilustrează fluxurile de numerar ale tranzacției.
Un alt efect include câștigul net (pierderea) asupra cedării activului, care este din nou o activitate non-numerar care apare pe contul de profit și pierdere combinat al companiei, în timp ce reduce sau crește venitul impozabil. De asemenea, cheltuielile de amortizare sunt o activitate non-numerar care scade sau extinde venitul net înainte de impozite (NBIT) dincolo de limite. În cele din urmă, situația consolidată a rezultatului apare după cum urmează:
Venituri de 100 USD
Minus Cheltuieli 20 USD
Profit net din operațiuni 80 USD
Alte încasări / cheltuieli
Câștig sau pierdere la eliminarea produsului 20 USD
Venit net înainte de impozite 82 USD
Impozite 5 USD
Venit net 77 USD
În exemplul de mai sus, compania a supraevaluat venitul net printr-o activitate fără numerar de 20 USD (în timp ce se consideră că cheltuielile cu amortizarea vor reduce venitul net, deoarece sunt cheltuieli fără numerar). Prin urmare, trebuie să deducem această activitate non-numerar așa cum este descris în situațiile fluxurilor de numerar pentru compensarea supraevaluării venitului net. Aceasta se încadrează în fluxurile de numerar operaționale asociate cheltuielilor cu amortizarea.
De ce este importantă restructurarea activelor?
O companie restructurată strategic în special, prin restructurarea activelor, este cel puțin provizoriu, mai profitabilă, mai eficientă și mai concentrată asupra operațiunilor sale. Dar, restructurarea activelor ar putea avea impact și ar putea chiar să slăbească valorile actuale ale acționarilor.
Obiectivul principal al restructurării activelor este îmbunătățirea valorii acționarilor.
În afară de aceasta, alte câteva motive includ:
- Modificări într-un mediu competitiv
Ar putea exista o schimbare accelerată a tehnologiei și o presiune competitivă care se extinde la nivel global din cauza concurenței imense străine.
Conducerea ar putea decide să recurgă la restructurarea activelor companiei pentru concentrarea puternică asupra competențelor majore prin dezinvestirea strategică a afacerilor non-core, în timp ce aceste dezinvestiții atractive ar putea oferi evaluări impresionante.
Câteva exemple mai multe ...
- AT&T a raportat o creștere semnificativă a prețului acțiunilor sale după ce declarația strategică a companiei de concediere a aproximativ 40.000 de lucrători după ce profiturile sale de bază au fost supuse presiunii.
- La începutul anilor 90, Daewoo a asistat la probleme de control al imperiului său foarte bine diversificat. Cu toate acestea, prin închiderea operațiunilor sale neprofitabile, reducerea și restructurarea, și-a reformulat povestea de realizări.