Ce este Holdco?
Holdco, cunoscută și sub numele de holding, este o entitate care deține o participație majoritară la companiile filiale și, prin urmare, poate exercita influență și dreptul de a-și controla activitățile de afaceri. Un Holdco poate exista exclusiv pentru a obține controlul și gestionarea filialelor sau pentru desfășurarea de activități comerciale împreună cu controlul filialelor.
Tipuri de Holdco
Tipurile de holding sunt prezentate mai jos:
# 1 - Pur
Un Holdco care este format exclusiv în scopul achiziționării de acțiuni în alte entități este denumit pur. Un astfel de tip de holding este angajat doar în achiziționarea de acțiuni în alte companii și nu dorește să participe la nicio altă activitate comercială.
# 2 - Mixt
O societate holding care se angajează în achiziționarea de acțiuni în alte entități, precum și care își desfășoară activitățile comerciale, are un statut mixt Holdco. Prin urmare, este denumită o entitate care deține o exploatație.
# 3 - Imediat
O societate holding care acționează ca o filială a unei alte entități este denumită societate holding imediată. O astfel de Holdco reține controlul sau stocul de vot al altor entități.
# 4 - Intermediar
O societate holding poate avea un statut intermediar dacă acționează la fel ca un holding al unei companii și o filială a altei companii.
Exemplu de Holdco
Să discutăm un exemplu de Holdco.
XYZ Limited a cumpărat recent 56% din acțiunile AB Corporation Limited și continuă și cu activitățile sale comerciale regulate. Se poate afirma XYZ Limited cu statutul de holding? Dacă da, atunci ce tip de holding?
Soluţie
Orice companie poate fi amânată cu statutul de holding dacă achiziționează mai mult de 50% din acțiunile unei filiale. Din cazul de mai sus, se poate observa că XYZ Limited a achiziționat mai mult de 50% acțiuni, adică 56% din AB Corporation Limited și, prin urmare, același lucru poate fi amânat cu statutul de holding. XYZ Limited este o societate holding mixtă, deoarece continuă cu activitățile sale comerciale regulate chiar și după ce a obținut controlul asupra AB Corporation Limited.
Avantajele Holdco
Există câteva avantaje diferite ale Holdco sunt următoarele:
- Ușor de formatat unul: Formarea unui Holdco este ușor. Acțiunile filialei propuse pot fi achiziționate de pe piața deschisă fără a fi nevoie să primească aprobarea de la deținătorii de acțiuni.
- Capital mare: Atunci când o societate holding deține controlul asupra unei companii filiale, atunci resursele lor financiare sunt grupate împreună și în consecință sunt prezentate în situațiile financiare. Îmbunătățește capitalul atât pentru compania-mamă, cât și pentru filiala sa.
- Eliminarea concurenței: concurența dintre o companie-mamă și filiala sa poate fi eliminată dacă ambele participă la o industrie comună.
- Menținerea secretului: autoritatea și luarea deciziilor sunt centralizate într-un sistem de holding. Prin urmare, confidențialitatea nu este afectată deloc.
- Evitarea riscurilor: riscurile și repercusiunile cu care se confruntă o companie filială vor avea un impact neglijabil asupra holdingului și poate revinde chiar mizele pe care le-a deținut în filială, după cum și ori de câte ori se simte.
- Efecte fiscale: Companiile holding care au achiziționat 80% sau mai mult din acțiunile filialei sale pot depune declarații fiscale consolidate și beneficiază de beneficii fiscale.
Dezavantaje ale Holdco
Diferitele limitări și dezavantaje ale Holdco includ următoarele:
- Utilizarea greșită a puterii: membrii unei Holdco au o datorie financiară care este complet nesemnificativă în comparație cu puterile lor financiare. Poate duce fie la abuz de putere sau iresponsabilitate, fie la ambele.
- Peste capitalizare: punerea în comun a capitalului atât a Holdco, cât și a filialelor sale poate chiar permite unei companii să sufere de supracapitalizare și, într-un astfel de scenariu, deținătorii de capitaluri proprii nu vor putea primi un randament echitabil al investiției.
- Exploatarea companiilor filiale: Companiile filiale ar putea fi obligate să cumpere produse și servicii de la compania holding la prețuri mai mari. De asemenea, se poate întâmpla ca filialele să fie obligate să-și vândă bunurile către Holdco la un preț scăzut. Oricare ar fi cazul, exploatarea filialelor nu poate fi refuzată.
- Monopol secret: Crearea monopolurilor secrete va împiedica noile companii să intre în industrie și va lua toate măsurile posibile pentru a elimina concurența. Pe o astfel de piață, clienților li se pot percepe și prețuri nedrepte pentru bunuri și servicii.
Puncte importante
Unele dintre punctele importante ale Holdco includ următoarele:
- Pentru ca o entitate să se califice ca holding, trebuie să dețină peste 50% din acțiuni (fonduri speculative, fonduri de capital privat, acțiuni publice etc.) într-una sau mai multe entități sau a numit majoritatea directorilor pentru cealaltă companie .
- Societățile în comandită și entitățile cu răspundere limitată sunt exemple de companii filiale.
- O companie filială ale cărei acțiuni sunt în totalitate deținute de o societate holding este denumită WOS sau o filială deținută integral.
- Înființarea Holdco este nu numai mai puțin costisitoare, dar nici atât de complicată din punct de vedere juridic în comparație cu o consolidare sau fuziune.
- O societate holding este, de asemenea, denumită și companie mamă.
- Tranzacțiile care au loc între o societate holding și filiala acesteia sunt considerate tranzacții cu părți afiliate. Aceste tranzacții trebuie să respecte în mod necesar toate restricțiile relevante aplicate tranzacțiilor cu părțile afiliate.
- Tranzacțiile care au loc între o societate holding și filiala sa sunt eligibile pentru relaxarea taxei de timbru.
- Scutirile menționate mai sus nu sunt disponibile în mod obișnuit și aceleași pot fi folosite numai cu ajutorul notificărilor separate.
Concluzie
Un Holdco sau o societate holding este o entitate care achiziționează și deține acțiuni la una sau mai multe entități. Permite companiei-mamă să câștige dreptul de a avea o influență asupra companiei sale filiale și de a controla deciziile sale de afaceri.
Motive precum optimizarea impozitului, ușurința formării, capitalul mare, evitarea concurenței, protecția activelor, gestionarea investițiilor etc. sunt suficiente pentru a defini de ce antreprenorii optează astăzi pentru deținerea de acțiuni la o altă companie în locul unei fuziuni sau consolidări.
Cu toate acestea, există și dezavantaje, cum ar fi utilizarea abuzivă a puterii, exploatarea filialelor, supra-capitalizarea etc., asociate cu holdingurile. Prin urmare, companiile trebuie să facă o alegere înțeleaptă și să gestioneze cu atenție recompensele și repercusiunile deciziei de a deveni o companie mamă a unei companii filiale.