Ce este Insider Trading?
Insider Trading tranzacționează individual sau un grup de persoane ca urmare a accesului direct sau indirect la anumite informații confidențiale despre o companie care pot schimba percepția dacă aceste informații sunt făcute publice.
Pentru a înțelege acest lucru, să ne uităm la expresia.
- Primul cuvânt este „insider”, adică atunci când o persoană este în interiorul unei companii sau o persoană lucrează pentru o afacere (adică un angajat).
- Ultimul cuvânt este „tranzacționare”, adică atunci când o securitate individuală.
Împingând aceste două cuvinte, obținem acest sens - un angajat care tranzacționează valorile mobiliare ale companiei.
Acum, tranzacționarea poate fi legală și ilegală.
- Tranzacționarea ilegală de informații privilegiate este atunci când persoanele din interior doresc să beneficieze de informațiile despre companie la prețul companiei.
- Tranzacționarea legală a informațiilor privilegiate este atunci când persoanele din interiorul companiei tranzacționează acțiuni, dar în același timp raportează tranzacțiile către Comisia pentru valori mobiliare și schimburi (SEC).
Exemple de tranzacții privilegiate ilegale
- Să spunem că o companie ar merge pentru o fuziune în câteva luni. Un director al companiei ajunge să afle despre acest lucru. Și pentru a beneficia de acest lucru, el achiziționează acțiunile companiei înainte ca anunțul fuziunii să fie de fapt făcut public. Aceasta se numește IT ilegal.
- Să presupunem că un angajat guvernamental află că, datorită unei reglementări, o companie de transport ar beneficia foarte mult. În secret, decide să cumpere acțiuni ale companiei de transport și împinge să adopte regulamentul cât mai curând posibil. Aceasta este tranzacționare ilegală de către un privilegiat, deoarece angajatul beneficiază doar de informațiile care nu sunt încă făcute publice.
- Domnul H este angajat al unei organizații. El a participat la o întâlnire în care directorul financiar al companiei a vorbit despre modul în care compania ar merge spre faliment în câteva luni scurte. Știind acest lucru, domnul H îl cheamă în secret pe prietenul său care deține un număr mare de acțiuni ale companiei și avertizează că compania va intra în faliment, iar prietenul său ar trebui să vândă acțiunile companiei imediat.
Pentru comerțul ilegal, cel vinovat poate fi nevoit să plătească o amendă uriașă sau chiar să primească închisoare.
sursa: pymnts.com
SEC l-a acuzat pe Jun Ying, fost CIO al unității de afaceri americane Equifax pentru această tranzacționare. Ying și-a vândut acțiunile înainte de dezvăluirea publică a încălcării masive a datelor de către companie.
Exemple legale
În calitate de proprietar de afacere sau membru al consiliului de administrație, dacă vedeți tranzacții în cadrul companiei dvs., trebuie să vă raportați la Securities and Exchange Commission (SEC) utilizând formularul 4. (consultați și Tipuri de SEC Pilitură)
Acum, să ne uităm la câteva exemple.
- CEO-ul unei companii a cumpărat 10.000 de acțiuni ale propriei sale companii. Întrucât este tranzacționat de un insider, proprietarul companiei raportează același lucru Comisiei de valori mobiliare (SEC). Acest lucru este legal, deoarece este raportată tranzacționarea de către un privilegiat.
- Angajaților li se oferă adesea opțiuni pe acțiuni ca parte a compensației lor. În acest caz, dacă un angajat își exercită opțiunile pe acțiuni și primește 500 de acțiuni ale companiei, îl putem numi tranzacționare legală de către un privilegiat.
- Domnul T este în consiliul de administrație al companiei. El decide să cumpere 3000 de acțiuni ale propriei sale companii. Iar tranzacția este raportată imediat către SEC. Putem numi și tranzacții juridice privilegiate.
Diferența dintre tranzacționarea legală și cea ilegală din interior?
- În primul rând, putem apela la o tranzacție legală atunci când tranzacționarea se face într-o perioadă de timp în care informațiile non-publice nu vor afecta deciziile de investiții ale investitorilor externi.
- În al doilea rând, vom apela la o tranzacție legală, atunci când tranzacționarea de către un privilegiat este raportată imediat la Securities and Exchange Commission (SEC), deoarece acest lucru dezvăluie informațiile publicului.
- În al treilea rând, orice tranzacționare care este legală (de exemplu, opțiuni pe acțiuni ale angajaților) ar intra, de asemenea, sub tranzacționare legală din interior.
- În al patrulea rând, dacă un angajat împărtășește informații non-publice cu prietenii săi în beneficiul lor, nu este vorba de tranzacționare legală de către un intern. Și această tranzacționare ar trebui să fie imediat raportată dacă se află. Dacă SEC îl găsește pe angajat vinovat, acesta trebuie să plătească o amendă sau aceasta poate duce și la o pedeapsă mai dură.
- În al cincilea rând, consiliul de administrație și proprietarii companiei ar trebui să fie vigilenți pentru ca orice informații privilegiate să nu fie distribuite fără acordul prealabil al acestora.