Ce sunt fuziunile și achizițiile?
O fuziune și achiziții (M&A) se referă la acordul dintre cele două companii existente pentru a se transforma în noua companie sau achiziționarea unei companii de către o altă societate etc., care se realizează în general pentru a profita de sinergia dintre companii, extinderea capacității de cercetare, extinderea operațiunilor în noile segmente și creșterea valorii pentru acționari etc.
M&A este definit ca o combinație de companii. Când două companii se combină împreună pentru a forma o singură companie, se numește Fuziune de companii. În timp ce achizițiile sunt locul în care o companie este preluată de companie.
- În cazul Fuziunii, compania achiziționată încetează să existe și devine parte a companiei achizitoare.
- În cazul achiziției, compania achizitoare preia acțiunea majoritară a companiei achiziționate, iar compania achizitoare continuă să existe. Pe scurt, în achiziție, o afacere / organizație cumpără cealaltă afacere / organizație.
Procesul de fuziuni și achiziții
Să discutăm următorul proces.
- Faza 1: Revizuirea pre-achiziție: În această fază, se face autoevaluarea companiei achizitoare cu referire la nevoia de Fuziuni și Achiziții (M&A) și se face o strategie pentru planul de creștere prin țintă.
- Etapa 2: Căutare și examinarea obiectivelor: În această etapă, sunt identificați posibili candidați la preluare (companii). Acest proces vizează în principal identificarea unei strategii bune pentru compania achizitoare.
- Etapa 3: Investigarea și evaluarea țintei: Odată ce compania adecvată este identificată prin screening, se face o analiză detaliată a acelei companii. Aceasta se numește due diligence.
- Etapa 4: Achiziționarea țintei prin negocieri: Odată ce compania țintă este selectată, următorul pas este începerea negocierilor pentru a ajunge la un acord pentru o fuziune negociată. Acest lucru va duce la executarea tranzacției.
- Faza 5: Integrare post-fuziune: Dacă toți pașii de mai sus sunt finalizați cu succes, atunci există un anunț formal al acordului de fuziune de către ambele companii participante.
Avantajele fuziunilor și achizițiilor
# 1 - Îmbunătățirea companiei și a rezultatelor companiei
- Scopul principal al fuziunilor și achizițiilor este de a aduce o creștere sinergică atât pentru companiile implicate, cât și de a îmbunătăți performanța companiilor. Astfel, generarea de valoare poate fi considerată unul dintre obiectivele cheie pentru fiecare fuziune și achiziție.
- Cota de piață mai mare, care este, în general, o cauză a M&A duce la generarea mai multor profituri și venituri. Profitul din operațiune poate fi, de asemenea, îmbunătățit dacă noul management gestionează eficient deșeurile sau activitățile neproductive și le elimină din operațiuni.
# 2 - Eliminarea capacității în exces
- Când industriile au crescut într-o măsură, un punct de exces de capacitate tinde să se întâmple. Când din ce în ce mai multe companii intră în aceeași industrie, oferta continuă să crească și acest lucru scade și mai mult prețurile. Odată cu noile companii care intră pe piață, graficul cerere-ofertă al companiilor existente se întrerupe, ceea ce duce la o scădere a prețurilor.
- Astfel, companiile fuzionează sau dobândesc pentru a scăpa de excesul de ofertă de pe piață și pentru a corecta prețurile în scădere, deoarece dacă prețul continuă să scadă la un moment dat, devine imposibil pentru multe companii să supraviețuiască pe piață.
# 3 - Accelerarea creșterii
Fuziunile și achizițiile sunt semnificativ mai mici, ținând cont de factorul de generare a creșterii. Fuziunea și achiziția cresc cotele de piață și generează mai multe profituri și venituri. Atunci când o companie țintă a absorbit vânzările și clienții acesteia sunt preluați și, ca rezultat, aduce mai multe vânzări, mai multe venituri și mai mult profit.
# 4 - Competențe și know-how tehnologic
- Companiile au obținut în general fuziuni și achiziții pentru a absorbi tehnologia modernă și abilitățile companiei țintă. De obicei, puține companii dețin exclusiv drepturile asupra anumitor tehnologii, iar construirea acestor tehnologii de la zero este mai scumpă și mai dură.
- Astfel, companiile preferă fuzionarea sau achiziționarea unor astfel de companii pentru a obține o tehnologie prea în proces. De asemenea, M&A oferă un domeniu de partajare a tehnologiei și a competențelor atât ale companiilor, care pot determina creșterea sinergetică, cât și îmbunătățirea partajării viziunii.
# 5 - Strategii de implementat
Unele firme sunt foarte mici pentru a opera pe piață și se confruntă cu un cost de producție mai mare pentru a le facilita vânzările. Operațiunile lor nu sunt fezabile și nici nu se bucură de economii de scară. Acesta este scenariul cel mai potrivit pentru a fi dobândit, deoarece o achiziție se poate dovedi a fi un beneficiu pentru compania țintă, deoarece ar ajuta compania să supraviețuiască pe piață și să se bucure uneori de economii de scară cu ajutorul unei companii care caută țintă.
Top 3 oferte de M&A din India
- Vodafone-Hutchison: În anul 2007, cea mai mare companie de telecomunicații din lume, Vodafone a făcut o grevă majoră pe piața indiană de telecomunicații prin achiziționarea a 52% din acțiunile Hutchison Essar Ltd. Grupul Essar deține încă 32% din joint-venture.
- Hindalco-Novelis : Compania Hindalco a preluat compania canadiană Novelis pentru 6 miliarde de dolari, această Fuziuni și achiziții (M&A) a beneficiat companiei pentru a deveni cea mai mare lume din aluminiu laminat Novelis funcționează ca o filială a Hindalco.
- Mahindra și Mahindra-Schoneweiss : Mahindra & Mahindra au achiziționat 90% din Schoneweiss, o companie lideră în sectorul forjării din Germania în 2007 și a consolidat poziția Mahindra pe piața globală.
Cum pot avea loc fuziunile și achizițiile?
- prin cumpărarea de active
- prin achiziționarea de acțiuni comune
- prin schimbul de acțiuni în active
- prin schimbul de acțiuni cu acțiuni
Motive pentru M&A
- Fuziunile și achizițiile (M&A) îmbunătățesc calitatea performanței companiilor prin reducerea costului redundant al operațiunilor
- Elimină capacitatea excesivă
- Accelerați creșterea
- Dobândiți abilități și tehnologie
Fuziuni și achiziții (M&A) Infografică
Iată primele 5 diferențe dintre fuziuni și achiziții
