Ce este rentabilitatea activelor nete (RONA)?
Rentabilitatea activelor nete (RONA) este definită ca raportul financiar dintre venitul net câștigat de companie și totalul total al activelor fixe nete și activelor nete deținute de companie. Valoarea financiară încearcă să analizeze cât de mult este capabil să genereze afaceri, folosind active specifice pentru operațiunile sale de afaceri. În plus, ajută la analiza cât de eficient sunt utilizate și utilizate activele de către conducere și companie pentru a obține valoare economică pentru afacere.
Componentele randamentului activelor operaționale nete
# 1 - Active fizice
Activele fizice sunt definite ca activele imobilizate pe care întreprinderea le folosește în derularea operațiunilor comerciale. Acestea ar putea fi sub formă de instalație de producție, utilaje, proprietăți comerciale, investiții imobiliare sau echipamente. Acestea sunt active imobilizate și pot fi găsite în secțiunea bilanțului afacerii.
# 2 - Active curente
Activele curente sunt componenta de bază a capitalului de rețea al afacerii. Acestea sunt compuse din numerar, valori mobiliare tranzacționabile și stocuri. Acestea sunt active deținute de companie pentru exercițiul financiar curent al activității.
# 3 - Datorii curente
Datoriile curente sunt obligații pe care întreprinderea trebuie să le achite în termen de 12 luni sau anul financiar curent al afacerii. Acestea sunt compuse din note de plătit, cont de plătit și partea curentă a datoriilor pe termen lung, acumulări, etc. Acestea sunt deduse din activele curente pentru a ajunge la capitalul de rețea, care la rândul său poate fi utilizat pentru a calcula rentabilitatea activelor nete.
# 4 - Venit net
Venitul net este definit ca venitul rezidual câștigat de companie. Este valoarea finală pe care o companie o primește atunci când toate cheltuielile generale operaționale, costurile de conducere a unei companii sunt deduse din veniturile generate de companie. Poate fi găsit în secțiunea de declarații a veniturilor și cheltuielilor.
Rentabilitatea formulei activelor nete
Formula rentabilității activului net de exploatare (Rona) poate fi determinată utilizând relația în timp a raportului de bani, așa cum este descris mai jos:
Rentabilitatea activelor nete = Venitul net / [PA + (CA-CL)]
Aici,
- Activul fizic este reprezentat de PA.
- Activele curente sunt reprezentate de CA.
- Datoriile curente sunt reprezentate de CL.
Exemple
Mai jos sunt exemple de rentabilitate a activelor nete (RONA).
Puteți descărca acest șablon Excel Return on Net Assets aici - Returnează șablonul Excel Active Net
Exemplul nr. 1
Să presupunem că compania câștigă un venit net de 560.000 USD în timpul operațiunilor sale de afaceri. În plus, afacerea are un fond de rulment net de 200.000 USD și deține active fizice în valoare de 1.000.000 USD.
RONA poate fi determinat după cum urmează: -
- = 560000 USD / (1000000 USD + 200000 USD)
- = 0,467
Prin urmare, compania a generat un RONA de 0,467 din operațiunile sale de afaceri. Acest lucru înseamnă în plus că afacerea nu este în măsură să genereze venituri în mod corespunzător și oferă performanțe echitabile.
Exemplul nr. 2
Să presupunem că compania câștigă un venit net de 570.290 USD în timpul operațiunilor sale de afaceri. În plus, afacerea are un fond de rulment net de 100.000 USD și deține active fizice în valoare de 600.000 USD.
RONA ar fi determinată după cum urmează: -
- = 570290 USD / (600000 USD + 100000 USD)
- = 0,8147 USD
Prin urmare, compania a generat RONA de 0,8147 din operațiunile sale de afaceri. Acest lucru înseamnă în plus că afacerea este capabilă să genereze venituri în mod corespunzător și oferă performanțe bune, precum și randamente favorabile pentru proprietarii săi.
Exemplul nr. 3
O afacere pentru exercițiul financiar curent a generat o rentabilitate a activului net de 0,867. Prin urmare, s-ar putea deduce că afacerea și-a folosit activele fizice și fondul de rulment net în mod eficient pentru a conduce valoarea și venitul net de aproximativ 87 de cenți. În plus, înseamnă că venitul net generat de afacere este egal cu 87% din valoarea totală combinată a activelor fizice și a capitalului de rețea al afacerii.
Avantaje
- Este util pentru activitatea de producție, deoarece îi ajută să colecteze și să mențină informații despre vânzări, active și costuri operaționale la nivelul fabricii.
- Ajută investitorul să știe dacă afacerea este o opțiune bună de investiție sau nu.
- Un raport ridicat semnifică întotdeauna că compania este extrem de eficientă în conducerea unor afaceri bune.
Dezavantaje
- Deoarece metrica este derivată folosind mijloace fixe. Prin urmare, metoda de amortizare utilizată de întreprindere la determinarea activelor fixe nete afectează determinarea cuprinzătoare a rentabilității activelor nete.
- O metodă de depreciere greșită poate distorsiona sever raportul de rentabilitate sau RONA.
- În cazul în care compania câștigă pierderi din evenimente neobișnuite și imprevizibile, atunci poate, de asemenea, să distorsioneze rentabilitatea valorii activelor operaționale. Deoarece astfel de pierderi ar fi ajustate la venitul net și, prin urmare, pot avea un impact negativ asupra valorii raportului.
- Nu ține cont de imobilizările necorporale, deoarece este eliminat din calcule.
Puncte importante
- Ajută afacerea să-și determine capacitatea de a crea și de a crea valoare pentru orizontul pe termen lung.
- Ajută afacerea să determine cât de bine utilizează activele fizice și activele nete.
- Un RONA ridicat este, în general, considerat ca o valoare favorabilă pentru afacere.
- Este una dintre măsurile globale în care venitul net este comparat cu activele fizice ale afacerii.
- Dacă o afacere suferă pierderi semnificative o singură dată, atunci aceasta poate fi ajustată la venitul net câștigat de companie pentru a obține valoarea randamentului activelor nete (RONA).
Concluzie
Rentabilitatea activelor nete este considerată metrica de performanță, care compară venitul net generat de companie cu activele fizice utilizate de companie. Ajută analiștii și cunoștințele de afaceri și determină dacă compania este capabilă să conducă o operațiune de afaceri eficientă pentru a genera o valoare economică bună.
Investitorii utilizează acest raport pentru a stabili dacă ar fi în măsură să obțină profituri bune sau nu dacă ar investi banii în afaceri.