Ce este Amalgamation? | Un ghid complet pentru începători

Ce este Amalgamation?

Fuziunea este consolidarea sau combinația a două sau mai multe companii cunoscute sub numele de companii de fuzionare, de obicei companiile care își desfășoară activitatea în aceeași linie de activitate sau similară pentru a forma o companie complet nouă cunoscută sub numele de compania de fuziune cu o nouă existență legală, dar aceiași acționari și active existente & pasiv.

Pentru a începe cu elementele de bază, definiția cea mai frecvent adoptată este

Fuziunea este o combinație de două sau mai multe companii într-o entitate nouă. Compania A și B se combină împreună pentru a forma o nouă entitate C.
Include și absorbția . Absorbția înseamnă practic că firma A preia compania B și B este lichidată.

Cei mai des utilizați doi termeni în fuziune în timp ce se referă la companii sunt „ companie cedentă” și „companie cesionară”.

Compania cedentă este compania care fuzionează, iar compania cesionară este compania fuzionată.

Tipuri de fuziune

Natura fuziunii

Se spune că acest lucru este de natură a fuziunii cu îndeplinirea următoarelor cinci condiții:

Toate activele și pasivele societății cedente devin, după fuziune, activele și pasivele societății cesionare.
Acționarii care dețin nu mai puțin de 90% din valoarea nominală a acțiunilor de capital ale societății cedente (altele decât acțiunile de capital deja deținute în aceasta, imediat înainte de fuzionare, de către compania cesionară sau de filialele acesteia sau de către nominalizații acestora) devin acționari ai acțiunii companie cesionară în virtutea fuziunii.
Contestația pentru creanța acționarilor acționari ai societății cedente care acceptă să devină acționari ai acțiunii societății cesionare este achitată de societatea cesionară în totalitate prin emiterea de acțiuni în societatea cesionară, cu excepția faptului că numerarul poate fi plătit pentru orice acțiuni fracționate.
Activitatea societății cedente este menită să fie desfășurată, după fuziune, de către compania cesionară.
Nu se intenționează să se facă ajustări la valorile contabile ale activelor și pasivelor societății cedente atunci când acestea sunt încorporate în situațiile financiare ale societății cesionare, cu excepția faptului că se asigură uniformitatea politicilor contabile.

Gature de cumpărare

Dacă oricare dintre condițiile de mai sus nu este îndeplinită, atunci se spune că este în natura achiziției.

Nevoia de fuziune

Ajută la utilizarea diferitelor beneficii fiscale. De multe ori are loc ca o măsură de planificare fiscală.
Unindu-se prin calea fuziunii, companiile profită de marile economii de scară.
De asemenea, ajută la eliminarea concurenței între un grup similar de industrii. Uneori, ajută și la crearea unui monopol pe piață.
Este privit întotdeauna ca o icoană a creșterii, crește în general valoarea companiilor.
Acesta oferă perspective viitoare de creștere și dezvoltare financiară și de capital.
Oferă beneficii de sinergie. În termeni simpli, înseamnă beneficiile obținute datorită combinației.

Procesul de fuziune

Proceduri legale

Pe parcursul întregului proces, trebuie să avem grijă de diferitele seturi de legi, reguli, reglementări, legislații etc. Aplicabilitatea diferitelor legi se schimbă de la caz la caz. Fiecare caz trebuie luat în considerare separat pentru determinarea domeniului legilor aplicabile. De asemenea, variază de la o țară la alta. De exemplu: în India, trebuie respectate legislația societăților comerciale, legea SEBI, regulile RBI, FEMA, Legea impozitului pe venit etc. Aceste legi oferă un cadru legal pentru toate activitățile desfășurate în cadrul schemei de fuziune. Redactarea schemei de fuziune, desfășurarea ședințelor consiliului, obținerea aprobării consiliului, acordul acționarilor, depunerea diferitelor formulare la ROC, informarea burselor, publicitatea în ziare etc. sunt câteva dintre etapele legale implicate.Totul trebuie făcut în orizonturile legale ale țărilor respective.

Alte proceduri

Se efectuează diligența necesară pentru reformele de restructurare corporativă, cum ar fi fuzionarea, care oferă o idee corectă despre tranzacțiile care sunt viabile sau nu. Acesta ia în considerare diverse aspecte și, prin urmare, există diferite tipuri de due diligence, cum ar fi due diligence financiar, due diligence juridic, due diligence operațional etc.
Evaluarea se face pentru companiile care se îmbină. Practic, evaluarea fuziunii pre și post se face și se compară pentru a cunoaște valoarea sau valoarea. Acum, evaluarea este cu totul un domeniu foarte larg, care este un exercițiu subiectiv bazat pe numeroase fapte și ipoteze.
Urmează tranzacția care este prezentată de unul către celălalt / cei care intenționează să fie amalgamați. Structurarea acestei înțelegeri este o sarcină plictisitoare. Multe negocieri au loc în procesul de fuziune. Negocierea este, de asemenea, o abilitate foarte importantă, deoarece este foarte necesar să se ajungă la o încheiere cu succes și finalizarea tranzacției.
Costurile sunt foarte mari, deci trebuie să efectuați o analiză CBA înainte de a intra în orice fuziune. Împărțirea sau suportarea acestor costuri trebuie decisă în prealabil.
În cele din urmă, este semnat un acord legal între părți pentru fuziune. Testul real începe după începerea procesului. Acordul de succes nu ar trebui să se limiteze doar la hârtii, ci operațiunile post-fuzionare ar trebui să funcționeze la fel de bine pentru rezultatele pe care companiile le așteptau.

Probleme de fuziune

Deși schimbarea este legea naturii. Cu toții am fi de acord cu acest punct că schimbările sunt dificile și nu sunt binevenite de noi, la fel și fuziunile.
Există diferențe culturale în special în cazul fuziunii transfrontaliere. Oamenii nu lucrează în armonie, există semne de nemulțumire.
Nu este posibil de fiecare dată când cineva obține o situație câștig-câștig din fuziuni. Trebuie să fii mereu pregătit pentru a face față încercărilor și necazurilor.
Atitudinea conducerii nu este întotdeauna prietenoasă, atitudinea ostilă a conducerii este un semn de pericol.

Exemple de fuziune în vremurile recente

Heinz și Kraft Foods

Cea mai interesantă fuziune de studiat pentru mulți dintre noi, mâncarea lui Heinz și Kraft se întreabă de ce? Pentru că iubim mâncarea, nu-i așa? În afară de aceasta, următoarele sunt câteva puncte demne de remarcat din această fuziune-
Această fuziune a fost importantă din motivul că a implicat o combinație de doi giganți din industria alimentară.
Fuziunea a contribuit la creșterea vânzărilor anuale și la stabilirea cotei de piață majore din lume și mai precis din Statele Unite.
Beneficiile sinergiei erau așteptate din fuziune sub forma creșterii internaționale și a economiilor de scară.
S-au așteptat economii de costuri ca urmare a operațiunilor combinate. Au fost adoptate diferite strategii pentru reducerea costurilor.
Costul fuziunii a fost de aproximativ 42 miliarde dolari. Fuziunea a fost o fuziune orizontală.

Fuziuni Toyota

Fuziunile Toyota sunt anumite tipuri de fuziuni, caracteristica unică observată în fuziunile lor este că cred în expansiune prin mijloace interne.
Fuziunile au avut loc între două filiale ale aceleiași societăți-mamă.
Motivul din spatele acestui tip de fuziuni este îmbunătățirea proceselor interne, utilizând punctele forte reciproce și consolidând comunicarea.

E-Bay și Paypal

Motivul din spatele acestei fuziuni E-Bay și Paypal a fost dependența unul de celălalt.
Paypal a fost dependent de E-bay pentru majoritatea veniturilor sale.
Companiile de plăți sunt dependente de volumul tranzacțiilor și Paypal a fost dependent de E-bay pentru acest volum.
Această fuziune nu a putut continua o perioadă lungă de timp și din nou E-bay și Paypal s-au despărțit aproximativ după 12 ani de unitate.
Costul fuziunii a fost de aproximativ 1,5 miliarde de dolari.

Dow Chemical & Dupont

Această fuziune a avut loc deoarece investitorii doreau să aibă un portofoliu mai diversificat pentru investițiile lor.
Dupont era în industria semințelor, iar Dow în industria chimică.
O fuziune a acestor industrii rare a fost planificată strategic pentru a obține cea mai bună poziție în domeniul agriculturii.
Costul fuziunii a fost de aproximativ 130 miliarde dolari. Fuziunea este un fel de fuziune verticală.

Citicorp și Grupul Călătoriilor

Această fuziune a fost menită să creeze una dintre cele mai mari fuziuni din sectorul serviciilor financiare ale operațiunilor bancare, de asigurări și de investiții.
Acest lucru a fost făcut pentru a reuni diverși clienți care folosesc serviciile financiare și care sunt dornici să investească pe piețe. Această mișcare ar crește baza de clienți la niveluri individuale.
Prin această măsură, produsele de investiții au fost puse la dispoziția tuturor tipurilor de clienți.
Costul fuziunii a fost de aproximativ 140 miliarde dolari.

Concluzie

Pe scurt, putem ajunge la concluzia că fuziunile sunt dependente de diverși factori și există un motiv în spatele fiecărei fuziuni. Activitatea unei fuziuni este un exercițiu lung în care trebuie să se desfășoare mai multe cursuri de acțiune pentru a ajunge la o decizie dacă fuziunea va fi fructuoasă sau nu. Munca nu se termină atunci când cele două companii se amalgamează, dar o nouă călătorie începe chiar din acest punct. Pentru a face acest lucru o lovitură sigură de succes, trebuie depuse eforturi în etapa de post-fuziune. Ar trebui să aducă o utilizare optimă a resurselor. Companiile trebuie să depună eforturi continue pentru creșterea și dezvoltarea continuă.