Definirea fuziunii
Fuziunea este un acord sau o fuziune voluntară prin care două entități existente, care sunt egale în ceea ce privește dimensiunea, amploarea operațiunilor, clienții etc., decid să se unească pentru a se forma într-o nouă entitate cu o agendă pentru a-și extinde acoperirea pe piețe mai noi, costuri operaționale mai mici , crește veniturile, câștigă un control mai mare asupra cotei de piață etc.
Explicaţie
În cuvinte simple, înseamnă un acord în care două companii se stabilesc într-un acord pentru a forma o nouă terță companie sau entitate juridică. În acest sens, companiile fuzionate sunt de obicei de dimensiuni egale și au un număr similar de clienți. Pe de altă parte, compania achizitoare de achiziții are o natură mai mare în comparație cu o companie achiziționată. Se creează o nouă entitate juridică, în timp ce acest lucru nu este cazul într-o achiziție.
Poate fi fuziune de numerar sau acțiuni sau ambele. Într-o tranzacție de numerar, compania achizitoare va plăti grupului țintă cu numerar pentru acțiunile lor. Într-o tranzacție cu acțiuni totale, compania achizitoare va oferi acțiuni în loc de numerar companiei țintă.
Tipuri de fuziuni
# 1 - Conglomerat
Un conglomerat este un tip de fuziune, în care companiile nu sunt angajate în activități conexe. Aceasta va implica companii care nu au nicio afacere în comun. De obicei, acestea se fac ținând cont de valorile acționariatului.
# 2 - Congeneric
Aici, companiile se află pe o piață similară, dar au tehnologii care se suprapun. În acest sens, o companie își poate adăuga linia de produse la o altă linie de companie. Cu aceasta, companiile pot obține un număr mai mare de clienți și pot beneficia de transferul de cunoștințe al tehnologiilor.
# 3 - Extinderea pieței
Aici, companiile vând produse similare, dar se află în diferite zone geografice sau geografice. Cu o extensie a pieței, companiile încearcă să obțină acces la un grup de piață mai mare.
# 4 - Orizontală
În această fuziune orizontală, companiile se află în aceeași linie de produse și într-o industrie similară. Acesta este procesat poate face parte din procesul de consolidare. Acesta este un tip comun de fuziune între companii și obiectivul este de a câștiga cote de piață mai mari, reducerea costurilor și de a avea economii de scară.
# 5 - Vertical
Când 2 companii sunt la un nivel diferit într-o linie de produse și încearcă să le combine, atunci este cunoscută sub numele de fuziune verticală. De exemplu, o companie producătoare de anvelope fuzionează cu o companie producătoare de autovehicule. Se face în principal pentru a reduce costurile de stoc și pentru a avea sinergii de costuri într-o fuziune.
Exemple de fuziune
Exemplul # 1 - Disney - Fuziunea Pixar
Acordul Disney-Pixar a fost anunțat pe 5 mai 2006. În acest sens, Disney a făcut o filială separată și a achiziționat acțiuni în valoare de 7,4 miliarde dolari Pixar într-o tranzacție cu acțiuni. Acesta este un exemplu de fuziune verticală.
Grupul Disney este unul dintre cele mai mari grupuri media din lume, în timp ce Pixar este o companie de animație care oferă grafică pe computer pentru film. Cu aceasta, Disney a obținut cea mai bună tehnologie a celor mai bune studiouri de animație din lume pentru filmele sale, în timp ce Pixar a obținut capitalul necesar pentru a-și depăși competițiile. Pentru aceasta, Disney a oferit acționarilor Pixar 2,3 acțiuni din acțiunile sale. Asta înseamnă că prin acest preț acționarii Pixar primesc o primă de 3,8%.
Exemplul # 2 - Exxon - Fuziune Mobil
Acordul Exxon Mobil a fost anunțat în 1998 și a fost cel mai mare până în acel moment. Dimensiunea acordului a fost de 73,7 miliarde de dolari. Exxon era cea mai mare companie energetică, în timp ce Mobil era a doua cea mai mare companie petrolieră din întreaga SUA la acea vreme.
Cu aceasta, Exxon Mobil a devenit cea mai mare companie petrolieră și a treia cea mai mare companie din lume. Din această înțelegere, acționarii Exxon dețineau 70% din compania fuzionată, iar acționarii Mobil au rămas cu 30% acțiuni ale noii entități. Acționarii mobili au primit 1,32 acțiuni Exxon pentru fiecare acțiune Mobil. Mobil a fost evaluat la 76 de miliarde de dolari în această tranzacție.
Avantaje
- Cota de piață: Să presupunem că 2 companii se află pe o piață similară și sunt în concurență. În loc să fi pierdut în fața unei terțe companii, ei pot decide să fuzioneze cele două companii și să câștige o cotă de piață mai mare.
- Cost redus al operațiunilor: un alt avantaj este că dimensiunea unei companii fuzionate crește în comparație cu companiile individuale. Deci, din cauza economiei de scară, costul total al operațiunii poate fi redus.
- Creșterea veniturilor și a profitului: Companiile ar putea dori să atingă obiectivul de venituri și, ulterior, creșterea profitului.
- Extinderea funcționării la noi geografii: este greu pentru o companie să meargă direct și să se stabilească pe noua piață sau geografie. De aceea, poate viza să fuzioneze companii similare în acea zonă și să înceapă afacerea.
Dezavantaje
- O companie mai mare poate deveni monopol pe piață și apoi poate crește prețurile bunurilor / furnizorului, ceea ce nu este bun pentru consumator.
- Ar putea fi greu să comunici și să coordonezi între angajații din diferite culturi.
- Întrucât acționarii companiilor fuzionate doresc o primă pentru acțiunile lor pentru ca o fuziune să treacă, prin urmare ar putea fi o afacere foarte costisitoare.
Concluzie
O fuziune ar putea fi o parte foarte importantă a oricăror strategii de afaceri, cum ar fi creșterea cotei de piață sau reducerea costurilor. Odată cu evoluția pieței, este foarte important ca o companie să continue să inoveze fie pe cale organică, fie pe cale anorganică. Pentru creșterea anorganică, dacă o afacere fuzionează cu grijă o afacere care își poate completa strategia și o poate executa perfect, atunci această căsătorie ar putea coace fructe dulci pentru ei.