Fonduri mutuale deschise vs închise | Top 14 Diferențe

Diferențe de fonduri mutuale deschise și închise

Un fond mutual deschis poate oferi investitorilor libertatea și flexibilitatea maximă de a intra și de a ieși după cum doresc și variația acestuia depinde în totalitate de credința investitorilor, în timp ce fondurile mutuale închise oferă investitorilor un calendar fix pentru participarea și din fond.

Un fond mutual este o schemă de investiții gestionată profesional, în care investitorii pot avea acces la portofolii diversificate, cu un mix de acțiuni, obligațiuni și alte titluri cu o sumă limitată de capital. Astfel de fonduri sunt foarte utile pentru investitorii cu amănuntul și sunt, de asemenea, privite ca o oportunitate de investiție pe o perioadă de timp. Toate fondurile mutuale sunt înregistrate la autoritățile lor de reglementare respective pe piața valorilor mobiliare, de exemplu SEBI în India, care va oferi un nivel de confort investitorilor și potențialilor. Acestea trebuie să funcționeze în conformitate cu prevederile unei reglementări stricte create pentru a proteja interesele investitorilor.

Se poate investi în aceste fonduri prin achiziționarea unităților / acțiunilor sale la valoarea NAV (valoarea activului net) existent a fondului, care este volatilă în funcție de performanța acțiunilor dintr-o parte din portofoliu. Fondurile sunt gestionate de manageri profesioniști de bani care sunt responsabili să investească suma de capital a investitorilor, cu scopul de a produce câștiguri de capital și venituri pentru investitori. Investiția se face în numele tuturor investitorilor și, prin urmare, sunt necesare multe competențe. Obiectivele investiționale și structura sa sunt clar menționate în prospectul său, care este un document juridic și trebuie respectat.

Există diferite tipuri de fonduri mutuale care pot fi defalcate pe baza termenului de scadență și, de asemenea, în funcție de obiectivul investițional.

Diagrama de mai jos poate oferi o imagine clară a fondurilor mutuale.

Infografii cu fonduri mutuale deschise vs închise

Să vedem diferențele de top dintre fondurile mutuale deschise față de cele închise.

Asemănări

• Aceste fonduri au unele asemănări de bază între ele, care mențin baza și le clasifică în fonduri mutuale.
• Ambele fonduri sunt gestionate profesional, cu scopul de a depăși investițiile efectuate de un mare grup de investitori.
• Acesta își propune să realizeze același lucru prin diversificarea activelor de investiții multiple, mai degrabă decât printr-un singur stoc.
• Comisionul sau comisioanele administratorilor de investiții pot depinde de randamentele pe care le pot obține de pe piață.
• Un alt punct de asemănare se referă la Economiile de scară, prin care colectarea unui fond mare de fonduri de la mai mulți investitori permite reducerea costurilor de investiții și de funcționare.

Diferențe cheie

1. Fondurile deschise sunt populare printre investitorii tipici, deoarece le permite să intre și să iasă în orice moment, oferindu-le astfel multă flexibilitate. Fondurile închise au un număr fix de acțiuni care sunt achiziționate de la alți investitori și au un calendar fix pentru a intra și a ieși din fond. Oferta Fondului Nou poate rămâne deschisă, de exemplu, după 30 de zile după care nu vor fi schimbate unități.
2. Tranzacțiile fondurilor deschise sunt efectuate direct prin intermediul fondului, în timp ce cele închise sunt inițial lansate printr-o IPO (Ofertă publică inițială) ulterior căreia sunt listate la bursă, pe piața OTC sau la fondurile tranzacționate la bursă.
3. Corpusul unui fond deschis va continua să varieze, deoarece va implica cumpărare dinamică și răscumpărări, în timp ce, pe de altă parte, corpusul rămâne fix, deoarece noile unități nu sunt oferite spre vânzare dincolo de limita specificată.
4. Prețurile pentru fondurile deschise sunt fixate o dată pe zi la valoarea NAV (valoarea activului net), de preferință la sfârșitul zilei și reprezintă prețul la care acțiunile fondului pot fi achiziționate pentru ziua respectivă. Fondurile închise tranzacționează pe tot parcursul zilei, precum acțiunile obișnuite și se tranzacționează la prețul predominant în orice moment al zilei, deoarece funcționează în timp real.
5. Structura fondurilor deschise este prescrisă încă de la înființare și va include în mare măsură investiții în titluri de participare, obligațiuni și titluri cu margini aurite, în timp ce fondurile închise vor include investiții alternative în portofoliul său, cum ar fi Futures, Derivative și FOREX.
6. Prețul de vânzare al unui fond deschis este implicit NAV și orice sarcină de intrare / ieșire, așa cum este prevăzut în prospect. Aceste încărcături sunt taxe care sunt puse în aplicare pentru intrarea sau ieșirea din fond sau ambele în primul rând pentru gestionarea fondurilor. Fondurile închise sunt tranzacționate la o valoare primă sau la o reducere a NAV.
7. NAV-urile din diferite fonduri sunt cotate în ziare zilnice sau pe site-ul web al fondului pentru fonduri deschise. fondurile închise își pot obține NAV-ul din ziarele financiare sau prin intermediul site-ului săptămânal.
8. Numărul total de acțiuni pentru fiecare dintre acțiunile și obligațiunile din fondurile deschise se înmulțește cu prețul de închidere și se adaugă rezultatul pentru fiecare investiție. Sunt excluse orice datorii asociate fondului (cum ar fi cheltuielile acumulate). Se calculează valoarea NAV pe acțiune prin împărțirea activului net total la numărul de acțiuni aflate în circulație. Prețurile acțiunilor pentru fondurile închise sunt determinate în funcție de cererea și oferta predominante pe piață, iar prețurile vor fi determinate în consecință pe piața de valori.
9. Fondurile deschise permit achiziții sistematice indiferent de condițiile pieței și permit, de asemenea, investițiile în cantități mai mici, spre deosebire de fondurile închise, care permit doar investiții forfetare, ceea ce face mai riscant pentru investitori să ia în considerare în special în condiții de piețe agitate. Tendințele au sugerat, de asemenea, că fondurile închise apar atunci când piețele se comportă cu potențiali investitori foarte tentanți.
10. Alocarea activelor sau reechilibrarea este posibilă în cazul fondurilor deschise care iau în considerare planificarea bazată pe obiective și înțeleg astfel importanța alocării activelor într-un portofoliu de investiții. Structura fondurilor poate fi ajustată în cazul schimbării în scenariul general al pieței. Dacă piața de capital este în creștere și se satură, se poate dori să răscumpărați o parte din aceasta și să o deturnați către fonduri de datorii. O astfel de flexibilitate nu este posibilă într-o structură cu capăt închis. Modificările structurale nu sunt permise, iar investitorii nu ar fi conștienți de detaliile interne sau de randamentele obligațiunilor în cazul unei investiții pe termen lung.

Tabel comparativ cu fonduri mutuale deschise vs închise

Concluzie

În ciuda faptului că fiecare dintre categorii are avantajele și dezavantajele sale, decizia de a face investiția revine investitorilor și obiectivelor lor de investiții. Depinde și de apetitul la risc al investitorului. Un investitor cu amănuntul cu o sumă limitată de capital va prefera un fond deschis, deoarece oferă multă flexibilitate cu randamente relativ stabile.

Luarea în considerare a unei investiții în fonduri mutuale închise ar putea fi o dilemă pentru investitorii care sunt noi pe piață. Întrucât valorile mobiliare din această structură se vând la o primă sau la o reducere către NAV, aceasta necesită determinarea valorii intrinseci a titlului de bază pentru a decide dacă investiția este fructuoasă sau nu.