Formula internă a ratei de creștere Calcul | Exemple

Ce este formula ratei de creștere internă?

Rata de creștere internă este rata de creștere pe care compania o poate atinge numai cu ajutorul funcționării sale interne. Aceasta este rata de creștere atinsă de companie fără a lua în considerare impactul oricărei pârghii financiare sub forma finanțării datoriei. Formula pentru calcularea ratei de creștere internă este un ROA al companiei înmulțit cu raportul de păstrare al companiei. Randamentul activelor pentru o companie se calculează la venitul net al companiei împărțit la activele totale ale companiei.

Activele totale includ toate activele pe termen scurt și lung ale companiei pe care compania le achiziționează și le desfășoară pentru a-și desfășura și extinde operațiunile de afaceri. Raportul de păstrare este procentul de câștiguri pe care compania le păstrează pentru utilizarea sa și creșterea viitoare a companiei. Suma de reținere este suma reziduală după suma plătită din câștiguri ca dividend.

Matematic, este reprezentat ca,

Formula internă a ratei de creștere = ROA * RR

Unde

  • ROA = Rentabilitatea activelor
  • RR = raportul de retenție

Explicaţie

Acest raport înseamnă pentru o companie că cât de mult poate crește în mod durabil compania în viitor cu numărul de câștiguri pe care le generează cu ajutorul desfășurării normale a activității. Este rata de creștere operațională realizată fără a lua în considerare fondurile împrumutate sub formă de datorii de către companie. De aceea, acest raport este considerat intern, întrucât compania va putea crește chiar și fără a face investiții externe în datorii.

Este creșterea realizată de o companie cu ajutorul câștigurilor pe care decide să le rețină după ce a distribuit suma de bani acționarilor sub formă de dividend. Un analist care se uită la acest raport va căuta un raport mai mare, deoarece înseamnă o perspectivă de viitor mai bună pentru companie.

Exemple de formulă internă a ratei de creștere (cu șablon Excel)

Să vedem câteva exemple simple sau avansate pentru a înțelege mai bine acest raport.

Puteți descărca acest șablon Formula Excel pentru rata de creștere internă aici - Șablonul Formula Excel pentru rata de creștere internă

Exemplul nr. 1

Să facem calculul ratei de creștere internă pentru două companii arbitrare. Pentru calcul, avem nevoie de o rentabilitate a activelor unei companii și de un raport de păstrare, care se calculează prin deducerea sumei dividendelor plătibile din câștigurile companiei și împărțirea numărătorului respectiv la venitul net disponibil acționarilor.

Să presupunem câteva numere din tabelul de mai jos pentru două companii.

Pentru calculul ratei de creștere internă, calculați mai întâi următoarea valoare,

Raportul de păstrare pentru compania A

  • Raportul de retenție (RR) = 1- (dividende plătite / câștiguri)
  • = 1- (3/5)
  • = 0,40

Raportul de păstrare pentru compania B

  • Raportul de retenție (RR) = 1- (3,5 / 6)
  • = 0,42

Returnarea activelor pentru compania A

  • Returnarea activelor = 65 USD / 140 USD
  • = 46%

Returnarea activelor pentru compania B

  • Returnarea activelor = 70 $ / 155 $
  • = 45%

Prin urmare, calculul pentru compania A este după cum urmează,

  • Formula IGR = 46% * 0,40

Rata internă de creștere pentru compania A

  • IGR = 18,6%

Rata internă de creștere pentru compania B

  • Formula IGR = 45% * 0,42
  • = 18,8%

Putem vedea din exemplul de mai sus că rata de creștere a companiei B este mai mare decât creșterea internă a companiei A. Acest lucru implică faptul că compania B este capabilă să crească prin câștigurile din operațiuni mai mult decât compania A. Creșterea internă o face nu luați în considerare efectul creșterii din finanțarea datoriei.

Exemplul nr. 2

Pentru calcularea ratei de creștere a Reliance Industries, avem nevoie de o rentabilitate a activelor pentru companie și de un raport de păstrare, care se calculează prin deducerea sumei dividendelor plătibile din câștigurile companiei și împărțirea numărătorului respectiv la venitul net disponibil acționarilor .

Tabelul de mai jos prezintă dividendul, câștigurile pe acțiune și rentabilitatea activelor pentru industriile dependente.

Pentru calculul ratei de creștere internă, calculați mai întâi următoarea valoare,

Raportul de retenție

  • Raportul de păstrare pentru industriile de încredere = 1- (6/56) =, 89

Prin urmare, calculul ratei de creștere a industriilor Reliance este după cum urmează,

  • Formula IGR = 8% * 0,89

  • IGR = 7,1%

Cu cât rata de creștere este mai mare, este mai bună pentru companie; raportul semnifică pentru o companie că o mare parte a companiei poate crește în mod durabil în viitor, cu suma câștigurilor generate de aceasta cu ajutorul desfășurării normale a activității. Raportul pentru industriile dependente semnifică faptul că industriile dependente pot crește cu 7,1% cu venitul său operațional intern.

Exemplul nr. 3

Pentru calcularea ratei de creștere a oțelului TATA, avem nevoie de o rentabilitate a activelor pentru companie și de un raport de păstrare, care se calculează prin deducerea sumei dividendelor plătibile din câștigurile companiei și împărțirea numărătorului respectiv la venitul net disponibil acționarilor .

Tabelul de mai jos prezintă dividendul, câștigurile pe acțiune și randamentul activelor pentru Tata Steel.

Pentru calculul ratei de creștere internă, calculați mai întâi următoarea valoare,

Raportul de retenție pentru Tata Steel

  • Raportul de păstrare = 1 - (9,4 / 75 USD)
  • = 0,87

Prin urmare, calculul ratei de creștere a Tata Steel este după cum urmează,

  • Formula IGR = 13% * 0,87

Rata internă de creștere a Tata Steel va fi -

  • IGR = 11,4%

Calculator intern al ratei de creștere

Puteți utiliza următorul Calculator intern al ratei de creștere.

ROA
RR
Formula internă a ratei de creștere
 

Formula ratei de creștere internă =ROA x RR
0 x 0 = 0

Relevanță și utilizare

Acest raport este foarte important pentru a afla perspectiva viitoare a unei companii. Analiștii care analizează compania urmăresc foarte atent raportul. Raportul se ajunge utilizând doi parametri foarte importanți pentru rentabilitatea activelor companiei. Și a doua variabilă utilizată pentru calcularea ratei de creștere internă este raportul de retenție.

Dacă o companie menține un nivel mai ridicat al raportului de păstrare, aceasta înseamnă că compania are perspective de creștere viitoare și are încredere că va genera un randament mai mare cu banii pe care este dispusă să-i rețină. Creșterea internă este rata pe care o obține compania cu ajutorul câștigurilor pe care decide să le rețină.