Piața licitației (definiție, exemplu) | Cum functioneaza?

Ce este piața licitațiilor?

Piața de licitații este o etapă pentru cumpărători și vânzători în care aceștia pot tranzacționa stocuri prin oferte și oferte concurente și se execută la un preț corespunzător, în cazul în care cea mai mare ofertă de la cumpărător este potrivită cu cel mai mic preț de ofertă de la vânzător.

Exemplu

Să presupunem că un cumpărător este interesat să cumpere o parte din compania ABC ltd. Pe piață, care se tranzacționează la 101 USD pe acțiune. El, plasează oferte după cum urmează 101,05 USD, 101,10 USD, 101,15 USD, 101,20 USD, 101,25 USD, 101,30 USD, în mod similar, vânzătorul care este dispus să vândă aceeași cotă de companie în prețul ofertei de piață ca 101,30 USD, 101,35 USD, 101,40 USD, 101,45 USD, 101,5 USD, 101,55 USD. În acest scenariu, cel mai mare preț pe care cumpărătorul este gata să îl plătească și cel mai mic preț pe care vânzătorul gata să îl accepte este de 101,30 USD; prin urmare, tranzacția se execută la 101,30 USD, iar prețul curent al acțiunii ABC ltd va fi de 101,30 USD. În timp ce toate celelalte oferte ale cumpărătorului și întrebați dacă vânzătorul rămâne în așteptare până la oferte și cere meciuri și tranzacțiile următoare executate pe piață.

Cum funcționează procesul de licitație?

Procesul este diferit de cel de pe piața OTC, deoarece nu există negocieri directe între cumpărător și vânzător.

• Cumpărătorul plasează mai multe oferte pe o piață în instrumentul financiar dorit disponibil pe piață.
• Vânzătorul plasează mai multe oferte pe o piață în instrumentul financiar dorit pe piață.
• Mecanismul de potrivire a comenzilor se concentrează pe oferirea celui mai mare preț de ofertă de la cumpărător și a celui mai mic preț de ofertă de la vânzător.
• Dacă se potrivește cel mai mare preț de ofertă și cel mai mic preț de cerere, atunci tranzacția se execută pe acele valori mobiliare, iar pe acest mecanism se decide prețul curent de piață.
• Dacă prețul ofertei și al ofertei nu se potrivește, atunci starea comenzii rămâne în așteptare.
• Un ordin executat va fi procesat pentru decontare conform regulilor de schimb.
• În general, licitația are un vânzător și mai mulți cumpărători. Cu toate acestea, în acest sens, există mai mulți cumpărători și vânzători.
• Proces continuu de stabilire a prețului de piață actual prin acest mecanism de comandă;
• Piețele de licitații au, de asemenea, termenul cunoscut sub numele de piață de licitație dublă, deoarece permite cumpărătorilor și vânzătorilor să prezinte un preț pe care îl consideră acceptabil dintr-o listă dată de oferte și oferte. Când prețul de ofertă și cerere se potrivește, tranzacția va continua la executare.

Exemplu

Chicago Mercantile Exchange (CME) și Bursa de Valori din New York sunt exemple care funcționează încă în sistemul de strigare deschisă de pe piața licitațiilor. O metodă de tranzacționare electronică care, mai mult sau mai puțin, funcționează încă pe principiul sistemului de piață al licitației, dar în mod electronic și fiecare cumpărător și vânzător are acces la prețul de ofertă și ofertă pe piața afișată și ia propriile sale decizii. În același mod, costuri reduse, îmbunătățirea vitezei de execuție a comerțului se compară cu viteza de strigare deschisă a oamenilor, un mediu care este acum mai puțin vulnerabil la manipulare și disponibilitatea sistemului electronic pentru orice computer de acasă și smartphone-uri gratuit, comparativ cu strigătele deschise piața de licitații, a creat popularitate pentru adaptarea la metoda de tranzacționare electronică.

Odată cu trecerea timpului cu invenția noii tehnologii, toate schimburile au adaptat metoda unui sistem electronic de tranzacționare. Din 2007, chiar NYSE s-a transformat din operarea strictă pe piața licitației într-o piață hibridă, care funcționează atât pe sistemul electronic de tranzacționare, cât și pe piața licitației. Unele acțiuni sunt încă tranzacționate pe podeaua de tranzacționare, care are un preț extrem de ridicat.

Pe piața licitației, brokerii, care acționează în calitate de cumpărători și vânzători, reprezentându-și clienții pentru a face oferte competitive și oferte de tranzacționare, sunt obligați de reguli de schimb. Mulți investitori care tranzacționează pe aceste piețe urmăresc continuu știrile și stările de piață ale tranzacționării.

Licitație de valori mobiliare guvernamentale

Multe guverne din diverse țări organizează licitația pentru titlurile lor pe piață, care este deschisă pentru toate instituțiile financiare publice și mari. Ofertele sunt în mare parte acceptate electronic și împărțite în două grupuri care concurează pentru oferte și oferte neconcurente. În cazul în care cumpărătorii neconcurenți au preferință și li se garantează că primesc un număr de titluri ulterioare sumei, conform limitei minime și maxime a sumei ofertei. În cazul ofertelor competitive, odată ce licitația este închisă, ofertele sunt revizuite și ofertele concurente care sunt listate în funcție de prețul ofertei, iar numărul rămas de titluri sunt vândute ofertelor de la mai mare la mai mic.

De exemplu, Trezoreria SUA organizează licitații pentru a finanța anumite activități guvernamentale.

Piața licitației vs. Piața dealerilor

Următoarele sunt diferențele dintre:

Concluzie

Deși inovația în tehnologii și politicile de supraveghere a diferitelor schimburi din întreaga lume, procesul de piață al licitației s-a schimbat, de asemenea, de la strigătele deschise la sistemul electronic de tranzacționare. Accentul acestei piețe este de a conecta cumpărătorii și vânzătorii în cel mai eficient mod. Deși metoda de lucru a fost modificată în timp, principiul rămâne același pentru toate operațiunile de piață, ca pe piața licitației.