Fondul mutual împotriva fondului de acoperire | Top 7 diferențe pe care trebuie să le cunoașteți!

Diferența dintre fondul mutual și fondul de acoperire

Atât fondurile mutuale, cât și fondurile speculative sunt fondurile de investiții în care fondurile mutuale sunt fondurile disponibile în scopul investiției pentru public și care sunt permise pentru tranzacționare zilnică, în timp ce în cazul fondurilor speculative investițiile sunt realizate doar de către sunt permise investitorii acreditați.

Fiecare individ sau organizație își dorește ca banii să crească într-un ritm rapid pentru care trebuie să facă investiții. Există o varietate de investiții, unele oferind o rentabilitate mai mare, dar poate fi nevoită să suporte riscuri mai mari și invers. În acest sens, vom examina opțiunile de investiții referitoare la fondurile mutuale și fondurile speculative, cu diferențele cheie dintre acestea.

Ambele fonduri sunt un vehicul de investiții care va colecta bani de la diferiți investitori, cu scopul de a le multiplica într-un timp rapid și a unui nivel proporțional de risc, în funcție de apetitul investitorilor. Ambele fonduri sunt administrate de un administrator de fond profesional.

Să înțelegem fiecare dintre opțiuni în detalii cu diferențele -

    Ce sunt fondurile mutuale?

    Un fond mutual este un vehicul de investiții care va colecta bani de la mai mulți investitori pentru achiziționarea de valori mobiliare. Aceste fonduri sunt în general averse de risc și se concentrează pe creșterea regulată a investițiilor efectuate pe piața de valori. Acestea sunt reglementate de burse și, prin urmare, este obligatoriu pentru aceștia să emită un prospect care să precizeze în mod clar obiectivele fondului și strategiile care urmează să fie puse în aplicare de aceștia. În consecință, aceștia trebuie să respecte aceleași aspecte care, la rândul lor, vor da încredere investitorilor.

    La rândul lor, investitorii cu amănuntul care au economii limitate în scopuri investiționale devin înclinați către acest domeniu de investiții. Astfel de fonduri oferă randamente limitate, dar la rândul lor mai multă siguranță în investiția principală care a fost făcută. Fondurile sunt gestionate de un administrator de fond profesionist care trebuie să gestioneze fondurile în limitele prospectului și să maximizeze rentabilitatea în limitele legii. Nu este obligatoriu ca administratorul fondului să includă investiția lor personală. Unele dintre celelalte avantaje importante ale fondurilor mutuale sunt:

    • Diversificare crescută către multe valori mobiliare, care la rândul său reduce riscul de concentrare
    • Transparență și comparație ușoară prin rapoarte anuale și divulgări periodice privind performanța
    • Capacitatea de participare la investiții în domenii disponibile în mare măsură investitorilor mari, de exemplu investiții pe piețe străine care ar putea să nu fie direct accesibile investitorilor individuali.
    • Fondurile mutuale deschise pot oferi lichidități zilnic, deoarece acțiunile fondurilor pot fi vândute la un preț egal cu NAV-ul fondului.

    În ciuda numeroaselor avantaje, există unele dezavantaje de care ar trebui să se țină cont:

    • Previzibilitatea veniturilor nu poate fi măsurată
    • Oportunitatea de personalizare a fondului este relativ mai mică
    • Deoarece fondul trebuie să adere la obiectivele fondului, dacă o oportunitate de câștig este în afara domeniului de aplicare, nu poate fi urmărită.

    Există 3 structuri principale ale fondurilor mutuale:

    # 1 - Fonduri mutuale deschise

    Majoritatea fondurilor mutuale sunt deschise, ceea ce permite investitorilor să cumpere și să vândă unitățile în orice moment, la valoarea NAV (Valoarea activului net). Acest NAV al întregului fond este calculat pe baza prețului valorilor mobiliare deținute de fond. Un astfel de beneficiu oferă o pernă investitorilor pentru îmbunătățirea rentabilității lor pe piețele alcătite sau lichidarea relevantă în condițiile de piață agitată.

    # 2 - Fonduri mutuale închise

    Aceste fonduri emit acțiuni către public o singură dată în timpul ofertei publice inițiale. Acțiunile sunt listate la bursă și acțiunile pot fi vândute numai unui alt investitor de pe piață și nu către fond. Prețul pe care investitorii îl pot obține pentru investiția lor poate diferi de NAV și ar putea fi fie la un „Premium”, fie la un „Discount” al NAV.

    # 3 - Fonduri de investiții unitare

    Aceste trusturi emit acțiuni o singură dată la crearea lor, portofoliul general rămânând, de asemenea, neschimbat. În general, aceștia au o durată de viață limitată prin care investitorii pot răscumpăra acțiuni direct din fond în orice moment sau pot alege să aștepte până la încetarea trustului. Astfel de fonduri nu au serviciile unui administrator de fond profesional.

    De asemenea, aruncați o privire la articolele următoare pentru o înțelegere mai profundă -

    • Fonduri mutuale deschise vs închise 
    • Analist de fonduri mutuale
    • Ce este fondul mutual?

    Ce sunt fondurile de acoperire?

    Un fond speculativ este un fond de investiții care este responsabil pentru colectarea privată de fonduri, cu ajutorul unor strategii diverse și agresive, în scopul de a câștiga profituri regulate și peste normal pentru investitorii lor. Investitorii sunt mai puțini la număr, dar ocupă o bază foarte sănătoasă. Investitorii sunt, în general, din secțiunile bogate care au un apetit de risc foarte mare pentru absorbția pierderilor care pot împiedica întreaga investiție de capital. Ca criteriu de intrare, Memorandumul de oferire al unui fond speculativ prevede investiția minimă necesară pentru a fi realizată de potențiali investitori și, în majoritatea cazurilor, această sumă nu este mai mică de 10 milioane USD.

    Fondul este administrat continuu de un administrator de fonduri speculative, care este complet responsabil pentru funcționarea regulată și deciziile de investiții care vor avea un impact asupra performanței fondului. Fondurile speculative cu active sub administrare (AUM) care depășesc 100 de milioane de dolari sunt obligate să fie înregistrate la Comisia pentru valori mobiliare și valori mobiliare din SUA. În plus, fondurile speculative nu sunt obligate să facă rapoarte periodice în temeiul Legii privind schimbul de valori mobiliare din 1934.

    Să studiem câteva dintre beneficiile importante ale acestor fonduri:

    # 1 - Protecție împotriva căderii

    Fondurile speculative încearcă să protejeze profiturile și suma de capital de piețele în declin, utilizând diverse strategii de acoperire. Ei pot profita de scăderea prețurilor de pe piață:

    1. Utilizarea unor tactici precum „Short Selling” prin care vor vinde valorile mobiliare cu promisiunea de a le cumpăra înapoi la o dată ulterioară
    2. Ajustați-vă la strategiile de tranzacționare în funcție de condițiile de piață existente.
    3. Extragerea beneficiilor alocării și diversificării mai largi a activelor

    Prin urmare, de exemplu, dacă un portofoliu include acțiuni ale unei companii media și sectorul cimentului și dacă guvernul oferă unele beneficii sectorului mass-media, dar impune o taxă suplimentară sectorului cimentului, atunci în astfel de cazuri beneficiile pot depăși posibilele scăderi ale sectorul cimentului.

    # 2 - Coerența performanței

    În general, managerii nu au restricții în alegerea strategiilor de investiții și au capacitatea de a investi în orice clasă de active sau instrument. Rolul administratorului de fond este de a maximiza capitalul pe cât posibil și de a nu depăși un anumit nivel de referință și de a fi mulțumit. Sunt implicate și fondurile lor individuale, care ar trebui să acționeze ca un stimulator în acest caz.

    # 3 - Corelație scăzută

    Capacitatea de a face profit în condiții de piață volatile îi echipează pentru a genera randamente care au o corelație redusă cu investițiile tradiționale. Prin urmare, nu este esențial ca, dacă piața este în scădere, portofoliul să aibă o pierdere și invers.

    # 4 - Luarea deciziilor cu precauție

    Unul dintre criteriile unice și obligatorii este că administratorul fondului trebuie să fie unul dintre marii investitori în fond, ceea ce îi va face prudenți în timp ce ia în considerare deciziile de investiții relevante.

    Structurile populare ale fondurilor speculative sunt:

    1. Master-Feeder: Poate că una dintre cele mai populare structuri, aceasta implică fondurile care trebuie investite de investitori în alimentator, care apoi se vor consolida în fondul master. Din acest fond master, managerul fondului va investi în continuare în achiziționarea diferitelor active. Acest lucru se face pentru a obține beneficii fiscale, deoarece alimentatorul va permite investitorilor din întreaga lume. Structural, este mai ușor să gestionezi și să raportezi și investitorilor.
    2. Fonduri independente : acestea sunt fonduri individuale prin care toate investițiile sunt realizate de investitori, iar administratorul fondului va deturna fondurile din aceste fonduri independente. În general, astfel de fonduri nu obțin beneficii fiscale, dar sunt relativ mai ușor de raportat.
    3. Fondul de fonduri: Aceasta este o strategie de investiții prin care un fond va investi în alte tipuri de fonduri care conțin active subiacente diferite în loc de investiții directe în acțiuni și alte tipuri de valori mobiliare.

    În plus, este posibil să aruncați o privire la următoarele articole pentru o înțelegere aprofundată.

    • Cum funcționează un fond de acoperire?
    • Riscurile fondului de acoperire?

    Fondul mutual și infografia fondului de hedging

    Diferențe cheie

    1. Un fond mutual este un vehicul de investiții prin care fondurile sunt consolidate de la mai mulți investitori gestionați de un manager de fond profesionist pentru achiziționarea de valori mobiliare de pe piață. Pe de altă parte, fondurile speculative sunt un portofoliu de investiții prin care numai câțiva investitori consacrați au voie să contribuie la achiziționarea de active.
    2. Obiectivul fondurilor mutuale este de a oferi randamente care depășesc rata rentabilității fără riscuri oferită de piață, în timp ce fondurile speculative urmăresc să ofere randamente maxime posibile din investiția efectuată.
    3. Investitorii de fonduri mutuale sunt investitori cu amănuntul (om obișnuit) care își deturnează veniturile disponibile limitate în aceste fonduri cu speranța de a-și crește banii, în timp ce cei care fac investiții în fonduri speculative sunt în general HNI sau persoane fizice stabilite cu un apetit mare de risc. Acești investitori fac investiții foarte mari și doresc randamente foarte mari într-un timp rapid.
    4. Deși ambele tipuri de fonduri sunt gestionate de un administrator de fond profesional, un administrator de fonduri mutuale nu deține un interes substanțial în funcționarea fondului. Administratorii de fonduri speculative au mandatul de a deține o pondere mare în fondul respectiv pentru a genera condiții de concurență echitabile din partea administratorului și pentru a preveni orice decizie care poate fi în detrimentul interesului general al fondului.
    5. Fondurile mutuale sunt strict reglementate de către comisia de schimb valutar din țara respectivă, ceea ce nu este esențial în cazul fondurilor speculative.
    6. În ceea ce privește transparența, fondurile mutuale trebuie să adere complet sub forma publicării anuale a rapoartelor anuale / bilanțului, pe lângă performanța trimestrială a activelor. Aceste dezvăluiri trebuie făcute publice, iar declarația este trimisă tuturor investitorilor, indicând performanța generală. Fondurile speculative oferă informațiile numai investitorilor, fără divulgarea publică a informațiilor.
    7. Taxele de administrare pentru fondurile mutuale depind de procentul de active gestionate, în timp ce, pentru fondurile speculative, taxele se bazează pe performanța activelor.
    8. Numeric, fondurile mutuale au un număr mare de investitori, fiecare având o investiție limitată [până la 500 Rs (8,33 USD)], în timp ce fondurile speculative au un număr mic de investiții foarte mari de către fiecare investitor [investiție minimă de 10 milioane USD].
    9. Răscumpărarea fondurilor mutuale este relativ mai ușor de executat (fonduri deschise), deoarece suma fondurilor este relativ mai mică și în timp ce în fondurile speculative, perioada de blocare este o perioadă lungă de timp (în general 3 ani) din cauza căreia răscumpărarea nu este posibil. Ulterior, răscumpărările se fac blocuri și o sumă de 100% nu poate fi răscumpărată.

    Tabel comparativ

    Bază pentru comparație Fonduri comuneFonduri de investiții
    SensAceste fonduri acumulează economii de la investitori pentru a pregăti un coș de valori mobiliare de pe piață la costuri atractive.Un portofoliu de investiții prin care puțini investitori consacrați adună bani pentru a cumpăra active.
    InvestitoriInvestitori cu amănuntul cu venituri disponibile limitatePersoane și firme cu valoare netă ridicată, cu un apetit cu risc ridicat
    ProprietariMii multiplePuțini
    Taxe de performanțăPe baza activelor gestionate și taxate ca procentajBazat pe performanță
    Stil de conducereMai puțin agresiv și în concordanță cu obiectiveleFoarte agresiv
    RegulamentReglementat de bursă (de exemplu, SEBI în India)Reglementare limitată
    TransparenţăRapoarte anuale și prezentarea periodică a performanței activelorInformațiile oferite numai investitorilor.
    Contribuția administratorului de fondFără implicare obligatorieO investiție substanțială în bani personali

    Concluzie

    Ambele fonduri sunt vehicule de investiții cunoscute al căror obiectiv este de a spori suma principală acordată de persoane din afară, cu scopul de a crește banii. Ritmul și strategiile adoptate de aceste fonduri fac diferența în obținerea profiturilor.

    Fondurile mutuale sunt direcționate către investitorii cu amănuntul care sunt averse față de riscuri, dar vor prefera ca banii lor să crească într-un ritm constant pe o perioadă lungă de timp, în timp ce fondurile speculative cred în extragerea beneficiului maxim posibil din investițiile foarte mari făcute de investitorii stabiliți. Acești investitori doresc să obțină câștiguri maxime posibile și, prin urmare, sunt gata să absoarbă riscul echivalent.

    Deși reglementarea și prezentarea informațiilor pentru ambele structuri diferă, totul depinde de obiectivul investițional al investitorului și de cantitatea de risc pe care sunt gata să-l absoarbă. În consecință, investitorul va trebui să își structureze luarea deciziilor.