Perioada de rambursare (definiție, formulă) | Cum se calculează?

Definiția perioadei de rambursare

Perioada de rambursare poate fi definită ca perioada de timp necesară pentru recuperarea costului și cheltuielilor sale inițiale și a costului investiției efectuate pentru ca proiectul să ajungă la un moment în care nu există pierderi, fără profit, adică punct de rentabilitate.

sursa: Lifehacker.com.au

Articolul de mai sus notează că Powerwall-ul Tesla nu este viabil din punct de vedere economic pentru majoritatea oamenilor. Conform ipotezelor utilizate în acest articol, rambursarea Powerwall a variat de la 17 la 26 de ani. Având în vedere că garanția Tesla este limitată doar la 10 ani, perioada de recuperare mai mare de 10 ani nu este ideală.

Formula perioadei de rambursare

Formula perioadei de rambursare este una dintre cele mai populare formule utilizate de investitori pentru a ști cât ar dura în general recuperarea investițiilor lor și este calculată ca raportul dintre investiția inițială totală realizată și intrările nete de numerar.

Pași pentru calcularea perioadei de rambursare

• Primul pas în calcularea perioadei de recuperare este determinarea investiției inițiale de capital și
• Următorul pas este calcularea / estimarea fluxurilor de trezorerie nete anuale așteptate după impozite pe durata de viață utilă a investiției.

Calcul cu fluxuri de numerar uniforme

Când fluxurile de numerar sunt uniforme pe durata de viață utilă a activului, atunci calculul se face prin următoarea formulă.

Perioada de rambursare Formula = investiția totală inițială de capital / intrarea anuală preconizată de numerar după impozite

Să vedem un exemplu de calcul al perioadei de rambursare atunci când fluxurile de numerar sunt uniforme pe durata de viață completă a activului.

Exemplu:

Un proiect costă 2 milioane de dolari și produce un profit de 30.000 de dolari după depreciere de 10% (linie dreaptă), dar înainte de impozitare de 30%. Ne permite să calculăm perioada de rambursare a proiectului.

Profit înainte de impozite 30.000 USD

Mai puțin: Taxă @ 30% (30000 * 30%) 9.000 USD

Profit după impozitare 21.000 USD

Adăugați: amortizare (2Mn * 10%) 2.00.000 USD

Intrarea totală de numerar 2.21000 USD

În timp ce se calculează fluxul de numerar, în general amortizarea este adăugată, deoarece nu are ca rezultat fluxul de lichidități.

Formula perioadei de rambursare = investiția totală inițială de capital / intrarea anuală preconizată de numerar după impozite

= 20,00.000 USD / 2.21000 USD = 9 ani (Aproximativ)

Calcul cu fluxuri de numerar neuniforme

Atunci când fluxurile de numerar NU sunt uniforme pe durata totală de utilizare a activului, atunci fluxul de numerar cumulat din operațiuni trebuie calculat pentru fiecare an. În acest caz, perioada de rambursare este perioada corespunzătoare în care fluxurile de numerar cumulate sunt egale cu cheltuielile inițiale de numerar.

În cazul în care suma nu se potrivește, atunci trebuie identificată perioada în care se află. După aceea, trebuie să calculăm fracțiunea din an care este necesară pentru a finaliza rambursarea.

Exemplu:

Să presupunem că ABC ltd analizează un proiect care necesită o investiție de 2.00.000 USD și se așteaptă să genereze fluxuri de numerar după cum urmează

În această perioadă de rambursare în numerar se poate calcula după cum urmează prin calcularea fluxurilor de numerar cumulate

Să presupunem că, în cazul de mai sus, dacă cheltuielile de numerar sunt de 2.05.000 USD, atunci perioada de întoarcere este

Deoarece până la trei ani se recuperează o sumă de 2.00.000 USD, suma soldului de 5.000 USD (2.05.000 USD - 2.00.000 USD) este recuperată într-o fracțiune a anului, care este după cum urmează.

Uitând fluxuri de numerar suplimentare de 20.000 dolari, proiectul durează 12 luni. Deci, pentru obținerea suplimentară de 5.000 $ (2.05.000 $ - 2.00.000 $) va dura (5.000 / 20.000) 1 / al 4-lea an. adică 3 luni.

Deci, perioada de rambursare a proiectului este de 3 ani și 3 luni.

Avantaje

1. Este ușor de calculat.
2. Este ușor de înțeles, deoarece oferă o estimare rapidă a timpului necesar pentru ca compania să recupereze banii pe care i-a investit în proiect.
3. Durata perioadei de rambursare a proiectului ajută la estimarea riscului proiectului. Cu cât perioada este mai lungă, cu atât este mai riscant proiectul. Acest lucru se datorează faptului că predicțiile pe termen lung sunt mai puțin fiabile.
4. În cazul industriilor în care există un risc ridicat de perimare, cum ar fi industria software-ului sau industria telefoniei mobile, perioadele scurte de rambursare devin adesea un factor determinant pentru investiții.

Dezavantaje

Următoarele sunt dezavantajele perioadei de rambursare.

1. Acesta ignoră valoarea în timp a banilor
2. Nu ia în considerare rentabilitatea totală a investiției (adică ia în considerare fluxurile de numerar de la inițierea proiectului până la perioada de rambursare și nu ia în considerare fluxurile de numerar după perioada respectivă.
3. Poate determina compania să acorde importanță proiectelor care au o perioadă scurtă de rambursare, ignorând astfel necesitatea de a investi în proiecte pe termen lung (de exemplu, o companie nu poate stabili doar fezabilitatea unui proiect numai pe baza numărului de ani în care va acorda reveniți înapoi, există un număr de alți factori pe care nu îi ia în considerare)
4. Nu ia în considerare beneficiile sociale sau de mediu în calcul.

Reciprocă de rambursare

Reciprocul de rambursare este inversul perioadei de rambursare și se calculează utilizând următoarea formulă

Recuperare reciprocă = Fluxul de numerar mediu anual / Investiția inițială

De exemplu, costul unui proiect este de 20.000 USD, iar fluxurile de numerar anuale sunt uniforme la 4.000 USD per anumit, iar durata de viață a activelor achiziționate este de 5 ani, apoi perioada de recuperare reciprocă va fi următoarea.

4.000 $ / 20.000 = 20%

Acest 20% reprezintă rata de rentabilitate pe care o acordă proiectul sau investiția în fiecare an.