Acțiuni preferențiale necumulative (acțiuni) | Exemple și avantaje de top

Acțiunile preferențiale non-cumulative sunt acțiunile care furnizează acționarului suma dividendului fix în fiecare an din profitul net al companiei, dar în cazul în care societatea nu plătește dividendul acțiunii preferențiale acționarului în niciun an, atunci acest dividend nu poate fi solicitat de către acționar în viitor.

Ce sunt acțiunile preferențiale necumulative?

Acționarii preferențiali necumulativi nu dețin dreptul de a pretinde dividende neplătite în anii următori. Ei obțin o sumă fixă ​​de dividend din profiturile fiecărui an și, în cazul în care compania nu reușește să declare dividendul.

Avantajele acțiunilor preferențiale necumulative (acțiuni)

  • Nu aveți obligația de a plăti - Cu aceste tipuri de acțiuni preferențiale, obligația companiei de a plăti acționarii nu există. Compania poate sări peste plata dividendelor în anul curent, fără a se acumula restanțe sau solduri pentru anul viitor. De exemplu, XYZ Company declară un dividend anual de 0,80 USD acționarilor săi preferați. Cu toate acestea, consiliul de administrație consideră că nu există un flux de numerar suficient la final pentru a plăti dividendul. Întrucât acțiunile preferate nu sunt cumulative, compania nu are obligația de a le plăti, iar acești acționari nu au dreptul să o solicite.
  • Ajută la gestionarea fluxurilor de numerar - stocul preferat necumulativ din cărți oferă companiilor să-și gestioneze mai bine resursele / fluxurile de numerar. Le oferă o mai mare flexibilitate pe măsură ce obligația fixă ​​se reduce. Prin urmare, este benefic pentru companii să emită acțiuni preferențiale necumulative, deoarece plățile sunt suspendate fără a fi impuse penalități.
  • Preferința față de acționarii comuni - Fiind în natura acțiunii preferențiale, aceste acțiuni preferențiale necumulative au, de asemenea, drepturi preferențiale asupra acționarilor / deținătorilor de acțiuni ordinare. Aceștia sunt plătiți în fața acționarilor obișnuiți atunci când vine vorba de dividend, obținând astfel o presupunere că acționarii nu vor fi plătiți înaintea lor.
  • Drepturi preferențiale în timpul lichidării - În plus, atunci când compania lichidează, acești acționari preferențiali își exercită din nou drepturile preferențiale asupra acționarilor comuni și au dreptul la plăți în fața lor. Aceste beneficii le fac mai atractive decât capitalul propriu.

Exemplu de acțiuni preferențiale necumulative (acțiuni)

Să presupunem că Compania ABC cu 1000, 5%, 100 dolari, valoare nominală, acțiuni preferențiale necumulative restante, a emis un dividend pentru un dividend de 500 USD. Întrucât acționarii preferați au dreptul preferențial la dividende, aceștia ar duce întregul dividend până la limita lor (5% din Par), iar acționarii obișnuiți nu ar primi un dividend în acel an. Dacă compania declară, în plus, dividende în acest an, din nou, drepturile preferențiale ale acționarilor preferați sunt păstrate și primesc primul drept la dividende, deoarece nu și-au primit partea în totalitate.

Orice arierate nu s-ar acumula pentru viitor în cazul acțiunilor preferențiale necumulative (acțiuni) și, prin urmare, nu ar putea să o revendice, ceea ce nu va duce la nicio obligație pentru societatea emitentă.

Diferența dintre stocul preferențial cumulativ și cel necumulativ (acțiuni)

DetaliiCumulativStoc preferențial necumulativ
DefinițieDupă cum sugerează și numele, eventualele restanțe în dividende se acumulează și sunt plătite atunci când compania decide să plătească dividende.Orice restanță din dividende se acumulează și nu au dreptul să o reclame în orice moment în viitor, dacă este omisă.
RangPlasate deasupra acțiunilor preferențiale necumulative și sunt plătite înaintea acestora.Plasate sub acțiuni preferențiale cumulate și sunt plătite după acestea.
Rata de rentabilitate a dividendelorMai mici decât acțiunile preferențiale necumulativeMai mare decât acțiunile preferențiale cumulative.
Rating de creditOferă un rating de credit mai mare companiei emitente.Oferă un rating de credit mai mic companiei emitente.

Concluzie

Dividendele neplătite pe acțiuni preferențiale necumulative (acțiuni) nu sunt reportate în anii următori. Dacă conducerea nu declară un dividend într-un anumit an, nu se pune problema „dividendelor restante” în cazul acțiunilor preferențiale necumulative. În  acțiunile preferențiale necumulative, o companie poate sări peste dividend în cursul anului. Compania a suferit pierderi.

O companie emite acțiuni preferențiale cumulate, astfel încât să poată plăti dividende mai mici pe măsură ce tranzacționează bogat pe piață, deoarece acestea sunt plasate deasupra acțiunilor preferențiale necumulative și conduc la un rating de credit mai mare pentru companii. Însă emiterea de acțiuni preferențiale necumulative oferă flexibilitate companiilor, deoarece în caz de criză financiară, acestea se pot gestiona fără a plăti dividende. Astfel, companiile ar trebui să mențină o structură de capital echilibrată, care să aibă un amestec adecvat de acțiuni preferențiale de capitaluri proprii, cumulative și necumulative. Acest lucru îi ajută să gestioneze o investiție echilibrată cu o rentabilitate satisfăcătoare pentru investitori și, în același timp, gestionând cu fluxuri de numerar mai mici în timpul unei crize financiare.