Formula de returnare a portofoliului | Calculați randamentul portofoliului total | Exemplu

Formula pentru a calcula rentabilitatea portofoliului total

Formula de rentabilitate a portofoliului este utilizată pentru a calcula rentabilitatea portofoliului total constând din diferitele active individuale în care, conform formulei, rentabilitatea portofoliului este calculată prin calcularea rentabilității investiției câștigate pe activele individuale înmulțite cu clasa lor de pondere respectivă în portofoliul total adăugând toate rezultatele împreună.

Rentabilitatea portofoliului poate fi definită ca suma produsului din randamentele investiției câștigate pe activul individual, cu clasa ponderii acelui activ individual din întregul portofoliu. Reprezintă o rentabilitate a portofoliului și nu doar un activ individual.

Randamentul așteptat poate fi calculat cu un produs de rezultate potențiale (adică randamente care sunt reprezentate de r mai jos) de ponderile fiecărui activ din portofoliu (adică reprezentat prin w) și, după aceea, calculând suma acestor rezultate.

R p = ∑n i = 1 w i r i

Unde ∑n i = 1 w i = 1

  • w este ponderea fiecărui activ
  • r este returnarea unui activ

Calculul randamentului portofoliului (pas cu pas)

Calculul randamentului portofoliului este destul de simplu, dar necesită puțină atenție.

  • Pasul 1: Obțineți randamentul individual al activelor în care au fost investite fondurile. De exemplu, dacă un investitor a investit în capitaluri proprii, atunci trebuie să calculați întreaga rentabilitate, care este rentabilitatea totală, inclusiv fluxurile de numerar intermediare care în cazul acțiunilor ar fi un dividend.
  • Pasul 2: Calculați ponderile activului individual în care sunt investite fondurile. Acest lucru se poate face prin împărțirea valorii investite a acelui activ la fondul total investit.
  • Pasul 3: Luați produsul de returnare care este calculat în pasul 1 cu greutatea calculată în pasul 2.
  • Pasul 4: Al treilea pas va fi repetat până la finalizarea calculelor tuturor activelor. Apoi, în cele din urmă, trebuie să adăugăm produsul tuturor randamentelor individuale ale activelor în funcție de clasa sa de greutate, care va fi rentabilitatea portofoliului.

Exemple

Puteți descărca acest șablon Excel pentru formula de returnare a portofoliului aici - Șablon Excel pentru formula de returnare a portofoliului

Exemplul nr. 1

Luați în considerare ABC ltd, o companie de administrare a activelor a investit în 2 active diferite, împreună cu randamentul lor câștigat anul trecut. Vi se cere să câștigați un randament de portofoliu.

Soluţie:

Ni se oferă rentabilitatea activelor individuale și împreună cu acea valoare a investiției, prin urmare, mai întâi vom afla ponderile după cum urmează,

  • Greutate (Clasa de active 1) = 1,00,000,00 / 1,50,000,00 = 0,67

În mod similar, am calculat greutatea clasei de active 2

  • Greutate (Clasa de active 1) = 50.000,00 / 1.50.000,00 = 0,33

Acum, pentru calcularea randamentului portofoliului, trebuie să multiplicăm ponderile cu randamentul activului și apoi vom rezuma aceste randamente.

  • W i R i (Clasa de active 1) = 0,67 * 10% = 6,67%

în mod similar, am calculat W i R i pentru clasa de active 2

  • W i R i (Clasa de active 2) = 0,33 * 11%
  • = 3,67%

Calculul randamentului portofoliului este după cum urmează,

Returnarea portofoliului

Randamentul portofoliului va fi de 10,33%

Exemplul nr. 2

JP Morgan urmărește una dintre cele mai mari firme bancare de investiții care a făcut mai multe investiții în diferite clase de active. Domnul Dimon, președintele companiei, este interesat să cunoască veniturile investiției totale realizate de firmă. Vi se cere să calculați randamentul portofoliului.

Soluţie:

Suntem aici doar cu cea mai recentă valoare de piață și nu există rentabilități date direct. Prin urmare, mai întâi, trebuie să calculăm rentabilitatea activelor individuale.

Trebuie să scădem valoarea investiției din valoarea de piață pentru a ajunge la un randament excesiv și apoi împărțirea acesteia la valoarea investiției va produce randamentul nostru asupra activului individual.

Notă: Pentru calcule detaliate, consultați șablonul Excel.

Acum avem rentabilitatea activelor individuale și împreună cu acea valoare a investiției și acum vom afla ponderile folosind valoarea investiției și nu valoarea de piață după cum urmează,

Ponderea capitalurilor proprii = 300000000/335600000 = 0,3966

În mod similar, am calculat greutatea tuturor celorlalte date.

Acum, pentru calcularea randamentului portofoliului, trebuie să multiplicăm ponderile cu randamentul activului și apoi vom rezuma aceste randamente.

Calculul randamentului portofoliului este după cum urmează,

Returnarea portofoliului

Prin urmare, rentabilitatea portofoliului câștigată de JP Morgan este de 21,57%

Exemplul nr. 3

Gautam este o persoană care a început recent să investească pe piață. A investit în acțiuni XYZ pentru 100.000 și a trecut un an și de atunci a primit un dividend de 5.000, iar valoarea actuală de piață a acțiunilor XYZ se tranzacționează la o primă de 10%. De asemenea, a investit într-un depozit fix pentru 20.000, iar Banca oferă o rentabilitate de 7% asupra acestuia. Și, în sfârșit, a investit în terenuri în orașul său natal pentru 500.000, iar valoarea actuală de piață este de 700.000. El s-a adresat dvs. pentru a calcula rentabilitatea portofoliului.

Soluţie:

Suntem aici doar cu cea mai recentă valoare de piață și nu există rentabilități date direct. Prin urmare, mai întâi, trebuie să calculăm rentabilitatea activelor individuale.

Trebuie să scădem valoarea investiției din valoarea de piață pentru a ajunge la un randament excesiv și apoi împărțirea acesteia la valoarea investiției va produce randamentul nostru asupra activului individual.

Notă: Pentru detalii Calcul, vă rugăm să consultați șablonul Excel.

Acum avem rentabilitatea activelor individuale și împreună cu acea valoare a investiției și acum vom afla ponderile folosind valoarea investiției și nu valoarea de piață.

  • Greutate (stoc XYZ) = 1,00,000 / 6,20,000 = 0,1613

În mod similar, am calculat greutatea și pentru alte detalii.

Acum, pentru calcularea randamentului portofoliului, trebuie să multiplicăm ponderile cu randamentul activului și apoi vom rezuma aceste randamente.

(Stoc XYZ) W i R i = 0,15 * 0,1613 = 2,42%

În mod similar, am calculat W i R i și pentru alte particularități.

Calculul randamentului portofoliului este după cum urmează,

Returnarea portofoliului

Prin urmare, rentabilitatea portofoliului câștigată de domnul Gautam este de 35,00%

Relevanță și utilizare

Este crucial să înțelegem conceptul formulei de rentabilitate a portofoliului, deoarece același lucru va fi utilizat de acei investitori, astfel încât aceștia să poată anticipa câștigul sau pierderea care se poate întâmpla asupra fondurilor care sunt investite de aceștia. Pe baza acelei formule de rentabilitate așteptate, investitorul poate lua o decizie cu privire la investiția într-un activ, având în vedere randamentele sale probabile.

În plus, un investitor va putea, de asemenea, să decidă asupra ponderii activului într-un portofoliu, adică ce proporție din fonduri ar trebui să fie investită și apoi să facă modificarea necesară.

De asemenea, un investitor poate utiliza formula de rentabilitate așteptată pentru clasarea activului individual și, în cele din urmă, poate investi fondurile pe clasament și apoi le poate include în final în portofoliul său. Cu alte cuvinte, el ar crește ponderea acelei clase de active a cărei rentabilitate așteptată este mai mare.