Risc diversificabil (definiție, exemple) | Ce este riscul diversificabil?

Definiție risc diversificabilă

Riscul diversificabil, cunoscut și sub numele de risc nesistematic, este definit ca un risc specific companiei și, prin urmare, are impact asupra prețului acțiunilor individuale, mai degrabă decât asupra întregii industrii sau a sectorului în care operează firma. Un exemplu simplu de risc diversificabil ar fi o grevă a muncii sau o sancțiune de reglementare pentru o firmă. Deci, chiar dacă industria are o creștere bună, această firmă se va confrunta cu provocări, iar acționarii aceluiași ar putea vedea prețuri mai mici, chiar dacă industria ar putea face bine.

Componente ale riscului diversificabil

Trei componente majore ale riscului diversificabil sunt următoarele:

# 1 - Risc de afaceri

Riscul în afaceri apare din cauza provocărilor cu care se confruntă o firmă în timp ce face afaceri. Ele pot fi atât interne, cât și externe, dar sunt specifice doar firmei. Să presupunem că o firmă majoră farmaceutică cheltuie o cantitate considerabilă de fonduri în cercetare și dezvoltare, dar nu a putut găsi brevetul pentru aceasta, atunci acest lucru va afecta fluxul de numerar și profitabilitatea firmei. Acesta va fi un exemplu intern de risc diversificabil. Pe de altă parte, dacă firma este capabilă să lanseze noul produs pe piață, dar după 2 săptămâni este interzis, deoarece nu a reușit unele verificări, atunci acesta va fi un risc de afaceri extern.

# 2 - Risc financiar

Riscul financiar este pur un risc intern al firmei, deoarece este legat de modul în care capitalul și fluxul de numerar sunt structurate în cadrul firmei. Pentru ca o firmă să fie solventă și să treacă prin perioade de frământări, este necesar ca structura capitalului să fie robustă, iar firma să aibă un nivel optim de datorie și capital propriu.

# 3 - Risc de management

Acesta este cel mai riscant și mai dificil de gestionat segment pentru firmă. Schimbarea conducerii are un impact uriaș, deoarece există întotdeauna o amenințare de a demisiona și membrii apropiați ai liderului ieșit. Acest lucru nu are impact doar asupra viitoarei creșteri strategice, ci și asupra transformărilor strategice actuale pe care le suferă firma. Și cel mai puțin de spus, se poate spune că nicio strategie din lume nu poate contracara problema guvernanței corporative.

Exemple de risc diversificabil

Cea mai simplă modalitate de a atenua riscul diversificabil este diversificarea. Să încercăm să o înțelegem cu un exemplu simplu. Luați în considerare un fond mutual care investește în numele investitorilor lor și este optimist în sectoarele IT. Fondul vrea să investească 120.000 de dolari.

Puteți descărca acest șablon Excel diversificabil de risc aici - Șablon Excel diversificabil pentru risc

Pot exista două scenarii:

# Scenariul 1

Deoarece fondul mutual este optimist în sectorul IT, acesta investește în firmă nu numai cu cel mai robust model, ci este și lider de piață pe segmentul său - Google (Alphabet). Firma speră să crească cu două cifre și investește cu un interval de timp de 5 ani la un preț de 1200 USD. Acțiunile oferă un randament constant de 15% pentru primii 3 ani, așa cum era de așteptat. Cu toate acestea, în al patrulea an, Uniunea Europeană a adoptat unele reglementări pentru a reduce problemele de confidențialitate care au fost de multă vreme. Acest lucru afectează modelul de afaceri Google și afectează profitabilitatea acestuia. Acest lucru duce la prăbușirea stocului cu 40%. Cu toate acestea, Google rezolvă aceste probleme în curând și în al 5-lea an, stocul este din nou pe drumul cel bun și oferă un randament de 20%. În general, randamentul total pe parcursul a 5 ani este de 14% din cauza unui an foarte prost.

Investiții fără diversificare

Suma postează 5 ani Google

= 1368,79 * 100,00
Suma postează 5 ani de Google = 136878,75

Întoarcere

= (136878.75-120000.00) /120000.00
Randament = 14%

# Scenariul 2

În loc să pună toți banii în Google, firma investește în 4 mari companii IT - Google, Facebook, Apple, Accenture, menținând investiția inițială egală cu 120.000 de dolari. Să presupunem că Facebook, Apple și Accenture oferă randamente mult mai mici în comparație cu Google, dar nu sunt afectate de nicio decizie de reglementare. Prin urmare, chiar dacă nu dau randamente mari, dar nici nu s-au prăbușit ca Google în anul 4.

Investiții cu diversificare

Suma postează 5 ani Google

= 1368,79 * 50,00

Suma postează 5 ani de Facebook = 68439,38

Întoarcere

= (68439,38-60000,00) / 60000,00
Randament = 14%

Suma postează 5 ani de Facebook

= 322,10 * 100,00

Suma postează 5 ani de Facebook = 32210.20

Întoarcere

= (32210.20-20000.00) /20000.00
Randament = 61%

În mod similar, calculăm suma după 5 ani și returnarea mărului și a Accenture.

măr

Accenture

Rentabilitate totală pentru scenariul 2, având în vedere fluxurile de numerar ale mărului și Accenture similare cu Facebook.

Prin urmare, valoarea totală a postului de 5 ani va fi următoarea,

= 68439,38 + 32210,2 + 26764,51 + 25525,63
Suma totală postată 5 ani = 152939,72

Întoarcerea va fi -

= (152939,72 - 60000 - 60000) / (60000 + 60000)

Randament = 27%

Pentru calcule detaliate, vă rugăm să consultați foaia Excel atașată de mai sus.

Distincția în randament a celor două scenarii ilustrează în mod clar modul în care diversificarea vă protejează rentabilitățile și investițiile inițiale.

Puncte importante de remarcat despre riscul diversificabil

Riscul diversificabil sau nesistematic este un risc specific întreprinderii în comparație cu riscul sistematic, care reprezintă o industrie, riscul specific sau mai specific riscul care afectează întreaga piață sau sector. Este un risc imprevizibil și poate apărea oricând se poate datora - unei înșelăciuni, grevei forței de muncă, sancțiuni de reglementare, remaniere a conducerii, factori interni sau orice astfel de știri specifice firmei.
Riscul diversificabil în ceea ce privește termenul înseamnă riscul care poate fi redus fără a avea impact negativ asupra rentabilităților și cea mai bună parte este că poate fi atenuat urmând strategii simple de diversificare în investițiile dvs. De exemplu, pentru a diversifica riscul stocurilor IT se pot diversifica investițiile sale în Google, Accenture și Facebook.

Concluzie

Riscul diversificabil, deși ar putea părea inutil, este una dintre investițiile necesare pe care ar trebui să le faceți dacă doriți nu numai să obțineți randamente mai bune, ci și să protejați principalul inițial. Nu poate exista o altă modalitate de a vă asigura că nu sunteți afectat de riscuri nesistematice specifice întreprinderii.