Ce este Kurtosis?
Kurtosis în statistici este utilizat pentru a descrie distribuția setului de date și descrie în ce măsură punctele setului de date ale unei anumite distribuții diferă de datele unei distribuții normale. Este folosit pentru a determina dacă o distribuție conține valori extreme.
Explicaţie
În domeniul finanțelor, acesta este utilizat pentru a măsura volumul riscului financiar asociat cu orice instrument sau tranzacție. Cu atât mai mult curtoza este riscul financiar asociat cu setul de date în cauză. Asimetria este o măsură de simetrie într-o distribuție, în timp ce kurtosis este măsura greutății sau densității cozilor de distribuție.
Tipuri de Kurtosis
Mai jos este reprezentarea picturală a kurtozei (toate cele trei tipuri, fiecare este explicată în detaliu în paragraful următor)
# 1 - Mesokurtic
Dacă curtoza datelor scade aproape de zero sau este egală cu zero, aceasta este denumită Mesokurtic. Aceasta înseamnă că setul de date urmează o distribuție normală. Linia albastră din imaginea de mai sus reprezintă o distribuție mezokurtică. În finanțe, un astfel de model prezintă riscul la un nivel moderat.
# 2 - Leptokurtic
Când curtoza este pozitivă în alte termeni peste zero, datele se încadrează în leptokurtic. Leptokurtic are curbe puternice abrupte pe ambele părți, indicând populația abundentă de valori anormale din setul de date. În ceea ce privește finanțele, o distribuție leptokurtică arată că randamentul investiției poate fi extrem de volatil la o scară imensă de ambele părți. Se spune că o investiție după distribuția leptokurtică este o investiție riscantă, dar poate genera, de asemenea, rentabilități puternice pentru a compensa riscul. Curba verde din imaginea de mai sus reprezintă distribuția leptokurtică.
# 3 - Platykurtic
Ori de câte ori kurtosis este mai mic decât zero sau negativ, se referă la Platykurtic. Setul de distribuție urmează curba subtilă sau palidă și curba respectivă indică numărul mic de valori anterioare dintr-o distribuție. O investiție care se încadrează în platykurtic este de obicei solicitată de investitori din cauza probabilității mici de a genera o rentabilitate extremă. De asemenea, valorile aberante mici și coada plată indică riscul mai mic implicat în astfel de investiții. linia roșie din reprezentarea grafică de mai sus prezintă o distribuție platyurtică sau o investiție sigură.
Semnificaţie
- Din perspectiva investitorilor, intensitatea distribuției rentabilității implică faptul că o investiție va produce randamente extreme ocazionale. Acest lucru poate schimba ambele moduri care sunt fie randamente pozitive ale randamentelor negative extreme. Astfel, o astfel de investiție avea un risc ridicat. Un astfel de fenomen este cunoscut sub numele de risc de kurtoză. Asimetria măsoară dimensiunea combinată a celor două cozi, kurtosis măsoară distribuția între valorile din aceste cozi.
- Atunci când distribuția kurtozei este calculată pe baza oricărui set de date al unei anumite investiții, riscul investiției în raport cu probabilitatea de a genera randamente. În funcție de valoarea și tipul de care aparține, predicțiile investiției pot fi făcute de către consilierii de investiții. Pe baza previziunilor, consilierii vor sfătui investitorul strategia și agenda investițională și vor alege să facă investițiile. Pentru a calcula kurtosis în excel, există o funcție încorporată Kurt in excel.
Avantaje
- Aceasta se calculează pe baza setului de date al investiției, valoarea obținută putând fi utilizată pentru a descrie natura investiției. O abatere mai mare de la medie înseamnă că randamentele sunt, de asemenea, ridicate pentru acea investiție anume.
- Atunci când excesul de kurtoză în plat, înseamnă că probabilitatea de a genera un randament ridicat din investiție este scăzută și va genera randamente ridicate în doar câteva scenarii, în mod regulat randamentul nu este atât de mare pe investiție.
- Curtoză în exces ridicată înseamnă că randamentul investiției poate varia în ambele sensuri. Înseamnă că randamentele generate pot fi fie foarte mari, fie foarte mici, conform valorilor aberante din distribuție. Când este negativ, indică faptul că abaterea setului de date de la medie este plană.
Concluzie
- Kurtosis este utilizat ca o măsură pentru a defini riscul pe care îl implică o investiție. Natura investiției pentru a genera randamente mai mari poate fi prezisă și din valoarea kurtozei calculate. Cu cât este mai mare excesul pentru orice set de date de investiții, cu atât va fi mai mare abaterea sa de la medie.
- Aceasta înseamnă că o astfel de investiție are potențialul de a genera randamente mai mari sau de a epuiza valoarea investiției într-o măsură mai mare. Curtoza în exces mai aproape de zero sau o abatere netă față de medie arată că investiția va avea o probabilitate mai mică de a genera randamente mari. Aceasta poate fi utilizată pentru a defini riscul financiar al investiției. Pentru consilierul în investiții, kurtosis este un factor crucial pentru definirea riscului investițional asociat portofoliului fondului.