Risc implicit (definiție, tipuri) | Cum se evaluează riscul implicit?

Ce este riscul implicit?

Riscul de neplată este tipul de risc care măsoară șansele de neîndeplinire a obligațiilor, cum ar fi nerambursarea principalului sau a dobânzii și este calculat matematic pe baza angajamentelor anterioare, a condițiilor financiare, a condițiilor pieței, a poziției de lichiditate și a obligațiilor actuale etc. factorii afectează neplățile, cum ar fi pierderile mari suferite, blocarea banilor în activele pe termen lung, fluxul de numerar și poziția financiară slabe, condițiile economice, cum ar fi recesiunea etc. Se măsoară prin ratingurile emise de agențiile de rating de credit.

Tipuri de rating de risc implicit

Reduceți ratingurile cu riscul și invers. Dacă riscul de neplată este ridicat, dobânda va fi mai mare decât interesul normal de a atrage clienții să investească. Este bifurcat în două tipuri de grad de investiție și non-grad de investiție.

# 1 - Grad de investiții

Investment Grade este tipul de rating acordat de agențiile de rating de credit pe baza performanței companiei, care determină riscul de neplată mai mic, iar investitorii pot opta pentru investiții în companie. În general, evaluările AAA, AA, A, BBB sunt luate în considerare în categoria investițională.

# 2 - Grad de non-investiție

Ratingul de tip non-Investment considerat titluri de valoare cu risc ridicat și arată că șansele de neplată sunt mai mari. Companiile fără grad de investiții oferă o rată mai mare a dobânzii și prețuri de achiziție mai mici, datorită naturii riscului. Uneori, companiile care nu au un nivel de investiții au avut dificultăți în a atrage clienții să achiziționeze valorile mobiliare. Gradul sub BB de către agențiile de rating de credit indică gradul de neinvestiție.

Cum se reduce riscul implicit?

# 1 - Oferiți o rată ridicată a dobânzii

Împrumutatul ar trebui să ofere o rată a dobânzii mai mare în comparație cu rata pieței, astfel încât să păstreze credința investitorilor.

# 2 - Gestionarea corectă a poziției fluxurilor de numerar

În cazul în care compania este evaluată la gradul de non-investiție, atunci ar trebui să mențină fluxul de numerar adecvat, astfel încât să ramburseze în timp util datoria și să îmbunătățească imaginea pieței.

# 3 - Structură de capital favorabilă

Capitalul deținut ar trebui să fie mai mult decât capitalul împrumutat pentru a menține poziția de solvabilitate.

# 4 - Raporturi favorabile

Agențiile de rating de credit evaluează valorile mobiliare în funcție de poziția financiară și de analiza raportului întreprinderii împrumutate. deci, pentru a reduce riscul de neplată, rapoartele cum ar fi raportul datorie-capitaluri proprii, raportul de rentabilitate, raportul de rotație a stocurilor, ratele de solvabilitate, raportul fondului de rulment etc. ar trebui să fie favorabile organizației de afaceri.

# 5 - Alte măsuri

  • Reduceți costul
  • Mențineți procentul de profit
  • Rambursați împrumuturile bancare la timp.
  • Investiții reduse în active de capital pe termen lung

Evaluarea riscului implicit

Poate fi evaluat folosind următoarele moduri:

# 1 - Evaluări de credit

Se poate accesa acest risc prin ratingurile acordate de agențiile de rating de credit. Dacă ratingurile sunt egale sau sub BB, riscul este ridicat.

# 2 - Performanțe anterioare și rezultate trimestriale

Poate fi evaluat prin performanțele anterioare ale companiei, ca și cum o companie nu a reușit să ramburseze datoriile în trecut, riscul de neplată va fi accesat la fel de mare sau Dacă există rezultate trimestriale slabe publicate, șansele de pierdere și riscul sunt mari.

# 3 - Poziția pe piață și fondul de comerț

Dacă compania sau împrumutatul are o reputație mai mare pe piață, înseamnă că firma sau împrumutatul are o bună bunăvoință. Deci, se poate avea încredere în împrumutat și poate investi sau împrumuta banii pe baza reputației pe piață, cu credința că împrumutatul va depăși situația nefavorabilă.

# 4 - Tipul împrumutatului

Poate fi evaluat și de la împrumutat la împrumutat. Dacă împrumutatul este o companie guvernamentală, șansele de pierdere devin mai mici, de aceea riscul va scădea. În timp ce, dacă împrumutatul este noua companie privată, șansele de risc sunt mai mari, de aceea riscul de neplată va fi evaluat ca fiind ridicat.

Premium pentru risc implicit

Este prima pentru asumarea riscului de a investi în titluri de valoare bazate pe risc. Este diferența dintre rata oferită de valorile mobiliare cu risc ridicat și rata fără risc. Această primă este modalitatea de a atrage clienții oferind rate de dobândă ridicate sau preț de achiziție redus. este măsura compensatorie împotriva valorilor mobiliare purtătoare de risc.

Concluzie

  • Riscul de neplată este riscul de neîndeplinire a obligațiilor de către împrumutat. Arată incapacitatea împrumutatului de a rambursa fondurile împrumutate. Se măsoară prin ratingurile acordate de agențiile de rating de credit.
  • Există două tipuri de fonduri de investiții cu risc de neplată și fonduri care nu investesc. În fondul de investiții, ratingul este AAA, AA sau BBB, ceea ce arată riscul redus și semnul că banii pot fi investiți, în timp ce în riscul neinvestitor, ratingurile acordate sunt sub sau egale cu BB, care este semnul titlurilor cu risc ridicat.
  • Împrumutatul oferă o rată a dobânzii mai mare pentru a reduce riscul.
  • Diferența dintre valorile mobiliare bazate pe risc ridicat și rata fără risc se numește prima de risc de piață, care compensează natura purtătorilor de risc.