Ce este Hedge Fund | Ghid pentru taxe, structură și strategii (cu infografică)

Definiția fondului de acoperire

Un fond de acoperire este un portofoliu investit agresiv realizat prin punerea în comun a diferiților investitori și fonduri de investitori instituționali și investește într-o varietate de active, care este, în general, un fond de active care oferă randamente ridicate în schimbul unui risc mai ridicat prin diferite tehnici de gestionare a riscurilor și tehnici de acoperire

Explicaţie

Pentru a investi în ele aveți nevoie de bani precum Bill Gates și pentru a le gestiona aveți nevoie de creiere precum Einstein. Fondurile speculative au fost în centrul atenției din cauza diverselor strategii utilizate și a unor rezultate uimitoare generate. Au confruntat sectorul tradițional al fondurilor cu o provocare puternică. Au atras mai multă atenție și interes media decât sectorul tradițional. De asemenea, trebuie să fi auzit multe despre fondurile speculative.

Ei au reușit să obțină o serie de manageri de fonduri talentați datorită pachetelor lor de compensare profitabile. De-a lungul anilor, au atras un flux foarte puternic de capital.

Puteți spune că Hedge Fund este un tip de investiție comună. Dar fondul mutual nu este același lucru? Deci, ce face Hedge Fund diferit de celelalte?

Diferența majoră este:

Investiția în fonduri speculative este deschisă numai unui grup limitat de investitori, iar performanța sa este măsurată în unități de rentabilitate absolută.

Dacă mergeți după nomenclatorul Fondurilor speculative, termenul de acoperire (hedging) înseamnă literalmente scăderea riscului general. Acest lucru se face, de obicei, prin adoptarea unei poziții de active care ajută la compensarea riscului existent.

Cum funcționează Hedge Funds?

Este nevoie de ambele poziții lungi și scurte.
Folosește Arbitrajul.
Include și cumpărarea și vânzarea valorilor mobiliare subevaluate.
Tranzacționează opțiuni sau obligațiuni.
Și practic investește în orice oportunitate care există pe piață.
Așadar, puteți spune că scopul său principal este de a reduce volatilitatea și riscul și de a păstra capitalul.

În timp ce vorbim despre reducerea riscurilor, s-ar putea să fiți uimit să știți cum o fac fondurile speculative. Pentru a face acest lucru, ei folosesc o varietate de instrumente și strategii uimitor de ciudate. De asemenea, sunt flexibili în opțiunile lor de investiții.

Ceea ce vreau să spun prin aceasta este că pot folosi vânzarea în lipsă, efectul de levier, instrumentele derivate, cum ar fi puteri, apeluri, opțiuni, contracte futures etc.

Ei bine, acestea sunt o mulțime de lucruri diferite într-o singură propoziție. Deci, să mergem acum înainte și să aruncăm o privire asupra caracteristicilor sale.

Caracteristici ale fondurilor speculative

Un lucru obișnuit și frecvent pe care îl veți observa despre fondurile speculative este că acestea variază enorm în ceea ce privește rentabilitatea investiției, volatilitatea și riscul.

Unele dintre ele au capacitatea de a furniza randamente non-corelate pe piață.
Investitorii majori în fonduri speculative sunt fondurile de pensii, dotările, companiile de asigurări, băncile private și valoarea netă ridicată, persoanele fizice și familiile.
Fondurile speculative sunt administrate de profesioniști cu experiență în investiții.
Sunt investiții nelichide.
Au prea puține reglementări.
Se știe că folosesc strategii de investiții agresive.

Structura organizării fondurilor speculative

Structura organizațională majoră pe care o veți găsi pentru fonduri speculative este cea cu un model de parteneriat general / limitat.
Partenerii generali de aici sunt implicați în asumarea responsabilității de gestionare a fondului, în timp ce asociații în comandită sunt implicați în efectuarea investițiilor în parteneriat. Partenerii comanditari sunt însă răspunzători numai de sumele de capital plătite.
De asemenea, structura tipică utilizată pentru partenerii generali este Societatea cu răspundere limitată. O Societate cu Răspundere Limitată este o entitate fiscală integrată, iar investitorii au o răspundere limitată la valoarea investiției lor.

Puteți consulta infografia pentru reprezentarea diagramatică a Ce este Hedge Fund?

Timp de citire: 90 de secunde

Structuri de taxe pentru fonduri speculative

Administratorii de fonduri de acoperire sunt compensați cu două tipuri de taxe:

Comision de administrare
Taxă de stimulare bazată pe performanță

O taxă de administrare este măsurată de activ în cadrul administrării și este de obicei calculată ca procent din mărimea fondului. Această taxă poate fi cuprinsă între 1-4% din activele nete administrate, cu toate acestea, 1-2% este cel mai frecvent interval văzut.

Taxele de stimulare bazate pe performanță pot reprezenta 15% -20% din profitul realizat de Hedge Fund.

Datorită comisioanelor bazate pe stimulente ridicate, se consideră întotdeauna că administratorii de fonduri speculative vizează randamentele absolute, mai degrabă decât să depășească doar randamentele de referință.

Investitori în fonduri speculative

Următorii investitori majori în fonduri speculative:

Fondul de pensii
Fundații caritabile
Dotări universitare
Persoane cu valoare netă ridicată

Cerințe minime de investiții în Hedge Fund

Amintiți-vă că fondurile speculative nu sunt pentru toată lumea. Trebuie să îndepliniți definiția unui investitor acreditat pentru a investi în fonduri speculative. Veți fi considerat un investitor acreditat dacă îndepliniți următoarele cerințe:

Valoarea netă de peste 1 milion de dolari, deținută singură sau împreună cu un soț.
A câștigat 200.000 de dolari în fiecare din ultimii doi ani.
A câștigat 300.000 USD în fiecare din ultimii doi ani când a fost combinat cu un soț.
Având o așteptare rezonabilă de a face aceeași sumă în viitor.

Strategii de acoperire a fondurilor

O gamă variată de strategii de acoperire este disponibilă pentru fondurile speculative. Unele dintre ele sunt enumerate mai jos:

Capitaluri lungi / scurte
Neutru de piață
Arbitrajul de fuziune
Arbitraj convertibil
Arbitrajul structurii capitalului
Arbitraj cu venit fix
Condusă de evenimente
Macro global
Numai scurt

Pentru a afla mai multe despre strategiile din acest capitol, puteți consulta articolul nostru detaliat despre Strategii de fonduri speculative.

Diferențe cheie între fondurile speculative și fondurile mutuale

Performanţă

Performanța fondurilor mutuale este măsurată în raport cu indicele său relevant. De exemplu, indicele S&P 500 sau alte fonduri mutuale similare din acel sector. În timp ce fondurile speculative vor avea un profit, chiar dacă indicii relativi sunt în scădere.

Regulament

Fondurile mutuale sunt foarte reglementate. Fondurile speculative, pe de altă parte, nu sunt atât de reglementate în comparație cu fondurile mutuale.

Taxe

Taxele plătite în cazul fondurilor mutuale depind de procentul de active aflate în administrare. În cazul fondurilor speculative, există taxe fixe, precum și taxe de stimulare care sunt plătite administratorilor de fonduri.

Condiții instabile

În cazul în care fondurile mutuale nu își pot salva portofoliul împotriva piețelor în declin, fondurile speculative pot face acest lucru datorită diverselor strategii utilizate.

Performanță viitoare

Puteți spune că performanța fondurilor mutuale depinde în mare măsură de direcția piețelor de capitaluri proprii. Cu toate acestea, în cazul fondurilor speculative, performanța viitoare nu este afectată drastic de direcția pieței de capitaluri proprii. Din nou meritul revine strategiilor uimitoare folosite aici.

Avantajele fondurilor speculative

Majoritatea fondurilor speculative au strategii uimitoare create de managerii lor de fond inteligenți. Datorită acestui fapt, fondurile sunt capabile să genereze randamente pozitive atât în creștere, cât și în scădere, pe piețele de acțiuni și obligațiuni.
Există o gamă largă de strategii de fonduri speculative disponibile care vă vor ajuta să vă îndepliniți obiectivul de investiții.
Asigurați-vă că reduceți riscul general al portofoliului dacă includeți fonduri speculative în portofoliul echilibrat.
Anii de statistici și date au contribuit la demonstrarea faptului că fondurile speculative au randamente mai mari și un risc global mai mic decât fondurile tradiționale de investiții.
Este o soluție de investiții pe termen lung.
Ajută la diversificarea portofoliului.

Sfaturi pentru investiții în fonduri speculative

Fii un investitor acreditat - Trebuie să îndeplinești nivelul minim de investiții și venituri pentru a fi un investitor acreditat. Aflați unde vă aflați înainte de a investi.
Cunoașteți taxele - Taxa de administrare poate fi între 1% -2%, iar taxa de stimulare poate fi de până la 20%. Înțelegeți corect taxele, deoarece taxele pot avea un impact puternic asupra rentabilității investiției.
Înțelegeți prospectul fondului - Consultați în mod corespunzător prospectul fondului și alte materiale conexe. Asigurați-vă că înțelegeți termenii și condițiile, riscul implicat, strategiile, orizontul de timp etc.
Cunoașteți limitările dacă există - Înțelegeți oportunitățile de valorificare și perioada de blocare în mod corespunzător.

Concluzie

Așadar, despre ce este Hedge Fund, pe care am avut de contribuit. Din ceea ce am auzit despre fondurile speculative până acum putem spune că fondurile speculative au adus strategii de investiții inovatoare în această lume a investițiilor. A dat un nou sentiment de entuziasm comunității de investiții.

Deci, ce spuneți, sună ca o idee excelentă de investiție?

Alte articole interesante legate de fonduri speculative

Original text

Contribute a better translation

Calculați raportul de acoperire
Investment Banking vs Hedge Fund Manager
Locuri de muncă în Hedge Fund
Riscurile fondului de acoperire