Fluxul de numerar din raportul operațiunilor (Formula, exemple)

Ce este fluxul de numerar din raportul operațional?

Fluxul de numerar din raportul operațional este raportul care ajută la măsurarea adecvării numerarului generat de activitățile operaționale care pot acoperi datoriile sale curente și se calculează prin împărțirea fluxurilor de numerar din operațiunile companiei cu totalul datoriilor sale curente .

 # 1 - CFO Enterprise Multiple

Formula EV către CFO este reprezentată după cum urmează,

EV către CFO = valoarea întreprinderii / fluxul de numerar din operațiuni

O altă formulă mai populară și mai precisă:

EV / CFO = (Capitalizare de piață + Datorii restante - Numerar disponibil la firmă) / Flux de numerar din operațiuni
  • Valoarea întreprinderii, în termeni simpli, este valoarea de piață actuală a firmei. Identifică costul de oportunitate al afacerii în momentul actual. Este suma tuturor activelor și pasivelor la care firma are dreptul. Este o valoare foarte dinamică și poate varia foarte mult în funcție de timp.
  • Este adesea confundat cu capitalizarea de piață a companiilor listate, care reflectă doar valoarea capitalului propriu comun. Datorită valorii cuprinzătoare pe care o oferă, valoarea întreprinderii este adesea înlocuitorul valorii totale a întreprinderii.
  • Fluxul de numerar din operațiuni include numerarul din operațiunile principale de afaceri ale companiei.

Interpretare

  1. CFO enterprise multiple ajută la calcularea numărului de ani pe care firma îi va lua pentru a-și cumpăra întreaga afacere utilizând fluxul de numerar generat din activitățile de bază ale companiei. În termeni simpli, cât timp va lua firma pentru a rambursa toate datoriile și alte datorii utilizând fluxul de numerar din operațiuni, fără a impune nicio restricție asupra activelor firmei. Această analiză este utilă în fuziuni și achiziții.
  2. Această valoare este foarte utilă pentru investitori care compară firmele care operează într-o afacere similară. Cu cât raportul este mai mic, cu atât este mai atractivă firma pentru investiții.

Exemplu de formula Ev la CFO

Să luăm în considerare o firmă cu următoarele informații financiare.

Folosind numerele de mai sus, să calculăm multiplele întreprinderilor CFO folosind ecuațiile de mai sus

((10.000.000 * 50) + 500.000 - 300.000) / 50.000.000

EV / CFO = 10.004

 # 2 - Returnări în numerar pe raportul activelor

Returnările în numerar pe formula activelor sunt reprezentate după cum urmează,

Returnări de numerar pe active = Flux de numerar din operațiuni / active totale
  • Total active include toate activele și nu doar limitat la activele fixe și poate fi calculat direct din bilanț.

Interpretare

  • Rentabilitatea raportului activelor este o valoare esențială în firmele cu capital intensiv. Ajută la evaluarea stării financiare a firmei, care investiții mari în active, cum ar fi înființarea de fabrici și ateliere, cumpărarea de materii prime, deoarece aceste investiții mari, datorită valorii mari pe tranzacție, pot modifica situațiile financiare într-o mare măsură.
  • Este un indicator important pentru identificarea oportunității de investiții și compararea firmelor care operează în afaceri similare. În general, un raport mai mare este mai bun atunci când se analizează firmele cu capital intensiv, precum producătorii de automobile sau firmele imobiliare.
  • Ultimul, dar cel mai crucial atribut al acestei valori este că ajută la identificarea eficienței în care firma își folosește activele. O valoare mai mare poate convinge investitorii că firma are o eficiență operațională bună și poate continua să crească într-un ritm bun, oferind în cele din urmă randamente mai bune acționarilor săi.

Exemplu de rentabilitate în numerar a raportului activ

Să luăm în considerare exemplul unui producător de automobile cu următoarele informații financiare.

Rentabilitatea activelor = fluxul de numerar din operațiuni / Total active

= 500.000 $ / 100.000 $

Returnări în numerar pe raportul activ = 5

Aceasta înseamnă că producătorul auto generează un flux de numerar de 5 $ pentru fiecare 1 $ de active pe care le are. Comparând-o cu alți producători de automobile din economie, un investitor poate identifica cum sunt perspectivele de creștere ale firmei.

 # 3 - Raportul fluxurilor de numerar la datorii

Formula fluxului de numerar în raportul datoriei este reprezentată după cum urmează,

Fluxul de numerar la raportul datoriei = Fluxul de numerar din operațiuni / Total datorii restante
  • Datoria totală calculată din bilanț

Interpretare

  • Deși destul de nerealist și impracticabil pentru conducerea unei firme de a utiliza toate fluxurile sale de trezorerie operaționale pentru a rambursa datoria restantă, raportul flux de numerar la datorie oferă o valoare critică în analiza situației financiare a firmei. Acesta oferă un instantaneu cu privire la cât timp va lua o firmă pentru a-și rambursa toate datoriile utilizând activitățile sale operaționale - oferind astfel un instrument important în identificarea randamentului investiției atât pentru acționari, cât și pentru alte firme care doresc să o achiziționeze.
  • În plus față de identificarea oportunităților de creștere, acesta ajută și investitorii să identifice dacă firma are un levier ridicat sau nu. Această măsură poate fi utilă pentru investitorii averse de risc în luarea deciziilor de investiții.

Exemplu de raport de flux de numerar la datorie

Să continuăm cu exemplul nostru anterior de producător auto cu următoarele informații financiare.

Folosind formula de mai sus, raportul flux de numerar la datorie = 500.000 / 2.000.000

Fluxul de numerar la raportul datoriei = 0,25 sau 25%

 # 4 - Raportul cheltuielilor de capital

Adesea denumit raport CF-capital, raportul cheltuielilor de capital măsoară capacitatea unei companii de a cumpăra activele sale pe termen lung folosind fluxul de numerar generat din activitățile de bază ale afacerii.

Formula raportului cheltuielilor de capital este reprezentată după cum urmează,

Raportul cheltuielilor de capital = fluxul de numerar din operațiuni / cheltuieli de capital.
  • Capitalul cheltuit de conducere pentru construirea activelor pe termen lung ale firmei;

Interpretare

  • Raportul cheltuielilor de capital este o valoare esențială pentru analiștii fundamentali, deoarece ajută la constatarea dacă firma este subevaluată sau supraevaluată. Mai degrabă decât utilizat ca raport individual, este utilizat în principal pentru a compara firme similare dintr-o economie.
  • Această valoare este, de asemenea, crucială pentru management, deoarece îi ajută să identifice unde se îndreaptă exact fluxurile de numerar ale firmei. Cunoscând aceste date, managementul poate să facă strategii pentru viitor și să-și dedice atenția pentru a evalua proiecte cu capital intensiv, cum ar fi înființarea unui nou birou sau extinderea unei facilități de producție, lansarea unui nou set de produse sau restructurarea setării operaționale.