Ce sunt valorile mobiliare diluante?
Valorile mobiliare dilutive pot fi definite ca un număr total de valori mobiliare (cum ar fi opțiuni pe acțiuni, obligațiuni convertibile etc.) pe care compania le are la momentul respectiv, care pot fi convertite în valori mobiliare normale de către deținătorii unei astfel de garanții prin exercitarea dreptului disponibil cu ei în ceea ce privește conversia.
În termeni simpli, numim instrumentele financiare drept titluri dilutive dacă cresc numărul de acțiuni restante. Ce inseamna asta? Înseamnă că astfel de valori mobiliare sunt acele instrumente care se pot converti cu ușurință în acțiuni ordinare.
Dar de ce trebuie să știm despre astfel de valori mobiliare?
Are implicații atunci când calculați câștigurile pe acțiune complet diluate. Datorită acestor valori mobiliare, câștigurile pe acțiune se pot reduce. Ca urmare, este posibil ca investitorii să nu fie foarte atrași de investițiile în companie.
Cu toate acestea, are și o parte bună. Compania oferă valori mobiliare diluate în scopul conversiei. Dacă o companie este nouă în afaceri, există o mulțime de avantaje. De aceea, mulți investitori sunt atrași de caracteristica de conversie a valorilor mobiliare diluate și le cumpără.
Pentru a înțelege cum funcționează EPS diluat, să aruncăm o privire la formula câștigurilor diluate pe acțiune.
Puteți vedea că, luând în considerare valorile mobiliare diluate, EPS diluat s-ar reduce. Poate acționa ca o urseală sau un avantaj. Depinde de modul în care un investitor privește acțiunile companiei.
Tipuri de valori mobiliare diluante
# 1 - Opțiuni și mandate
Opțiunile oferă deținătorilor opțiunea de a cumpăra acțiunea la un anumit preț și într-o anumită perioadă. În general, companiile emit opțiuni angajaților lor.
Mandatele sunt mai mult sau mai puțin similare cu opțiunile emise de companie. De asemenea, puteți achiziționa garanții la un anumit preț și într-o perioadă / interval de timp specificat. Și mandatele de stoc pot fi, de asemenea, convertite în stocuri comune. Singura diferență dintre mandate și opțiuni este părțile cărora li se eliberează. Compania emite opțiuni angajaților, în timp ce compania emite garanții pentru persoanele din afara companiei.
Aruncați o privire la acest tabel de opțiuni din Colgate 2014 10K. Acest tabel oferă detalii despre opțiunile de acțiuni excepționale ale Colgate, împreună cu prețul său mediu de exercițiu ponderat.
sursă: Colgate 10K Filing
# 2 - Obligațiuni convertibile
Obligațiunile convertibile sunt instrumente de creanță. Deținând obligațiuni convertibile, proprietarii le pot transforma în acțiuni comune.
sursa: aviator.aero
# 3 - Stocuri preferate convertibile:
După cum sugerează și numele, acestea sunt stocuri preferate. Aceste acțiuni plătesc și dividende. Dar dacă proprietarii acestor stocuri preferate convertibile doresc, își pot converti stocurile preferate în stocuri comune.
sursa: Yelp
Concluzie
Titlurile de valoare diluante sunt mai importante, deoarece companiile emit titluri convertibile pentru a atrage investitori. EPS de bază este întotdeauna mai mult decât câștigurile pe acțiune diluate. Dacă EPS-ul de bază este mai mic decât EPS-ul diluat, atunci respectivele valori mobiliare diluate vor fi eliminate din calculul câștigurilor pe acțiune diluate (titluri antidilutive)