Ce este tranzacționarea proprietară?
Tranzacționarea proprietară se referă la tranzacționarea băncii și a firmelor în instrumentele financiare prezente pe piață folosind banii proprii și în contul propriu, cu motivul de a câștiga profiturile proprii în loc să investească banii clienților pentru investiții și să câștige comision pe acea.
- Este, de asemenea, numit ca tranzacționare Prop. Atunci când o bancă tranzacționează acțiuni, instrumente derivate, obligațiuni, mărfuri și alte instrumente financiare direct din contul propriu, se numește tranzacționare proprietară.
- Când banca gestionează contul clientului său și tranzacționează în numele clienților săi, atunci banca câștigă doar comision de la clienți. Comisionul reprezintă doar taxele de manipulare și nu o sumă destul de mare pentru o entitate mare, cum ar fi o bancă.
- Aceeași activitate, dacă banca o face de dragul său și gestionează toate tranzacțiile sale, atunci banca nu va trebui să se mulțumească doar cu comisionul. Ei pot păstra întreaga bucată de profit pe care ar face-o pentru tranzacționare directă.
- Plus banca nu numai că are toate seturile de competențe pentru a gestiona activitatea de tranzacționare (deoarece banca gestionează toate activitățile de tranzacționare ale clienților săi), are și informații la care nicio investiție nu poate avea acces. Drept urmare, o bancă poate tranzacționa mult mai eficient decât ar putea vreodată un investitor.
- Și de aceea, tranzacționarea accesoriilor este un concept atât de popular printre bănci.
Comercianții proprietari folosesc diverse strategii de tranzacționare a capitalurilor proprii pentru a-și maximiza profiturile. Iată câteva dintre cele mai frecvent utilizate -
- Arbitrajul volatilității
- Arbitrajul de fuziune
- Tranzacționare macro globală
- Arbitraj index
Regula Volcker
Regula Volcker este o regulă importantă pentru tranzacționarea accesoriilor.
În anul 2008, economia globală sa prăbușit. Economistul american și fostul președinte al Rezervei Federale Statelor Unite, Paul Volcker, au opinat că prăbușirea economică globală este rezultatul investițiilor speculative făcute de băncile de investiții.
Și, ca rezultat, a restricționat băncile din SUA să facă anumite tipuri de investiții speculative care nu sunt destinate beneficiului clienților lor.
Această regulă se numește Regula Volcker și face parte din Legea privind reforma și protecția consumatorilor Dodd-Frank Wall Street.
Regula a intrat în vigoare din 21 iulie 2015. După un an, marile bănci au solicitat să le ofere o cameră de 5 ani pentru a reduce investițiile nelichide.
Avantajele tranzacționării proprietare
- Primul și cel mai important beneficiu al tuturor este procentul de profituri pe care le fac băncile implicându-se în tranzacționarea proprietară. Făcând propria lor tranzacționare, sunt capabili să-și păstreze toți banii. Înseamnă că băncile obțin și păstrează 100% din profiturile din tranzacționarea proprietară.
- Cel de-al doilea beneficiu al tranzacției cu accesorii este că firmele / băncile pot stoca valorile mobiliare pentru o utilizare viitoare, iar mai târziu, băncile pot vinde aceste valori mobiliare clienților care ar dori să le cumpere.
- Al treilea beneficiu al tranzacționării de prop este că banca poate deveni rapid jucătorii cheie de pe piață. Întrucât băncile au acces la informații, niciun investitor nu ar avea acces la întregul beneficiu care ar fi exploatat doar de bănci.
- Al patrulea beneficiu al tranzacționării prin proprietate este că comercianții de accesorii pot folosi tehnologii avansate și sofisticate și software automatizat, pe care investitorii nu își pot permite să le folosească.
Fonduri speculative vs. tranzacționare proprietară
Analiștii financiari susțin că prăbușirea economică globală s-a produs din cauza a două tipuri de tranzacționare - tranzacționarea fondurilor speculative și tranzacționarea prop.
De aceea este întotdeauna prudent să înțelegem diferența dintre ele.
- Diferența de bază dintre fondurile speculative și tranzacționarea proprietară este o chestiune de proprietate. În cazul fondurilor speculative, administratorul fondului și colegii săi administrează fondul în numele investitorilor. Și în cazul tranzacționării de prop, întregul fond este administrat chiar de bancă.
- Drept urmare, în cazul fondurilor speculative, administratorul fondului percepe un comision ridicat de la investitorii care au investit în fondurile speculative. Pe de altă parte, comercianții proprietari păstrează 100% din profituri.
- În cazul fondurilor speculative, riscul administratorului fondului este limitat. Întrucât trebuie să se gândească la succesul și eșecul clienților săi, el își poate asuma riscul într-o anumită măsură. Dar pentru comercianții de accesorii, succesul sau eșecul sunt responsabilitatea lor. Drept urmare, comercianții proprietari își pot asuma riscul pe cât doresc. Și, desigur, un risc mai mare se dovedește a fi adesea mai mult profit decât managerii de fonduri speculative.