Obligațiuni internaționale (definiție) | Top 3 tipuri de obligațiuni internaționale

Ce sunt obligațiunile internaționale?

Obligațiunile internaționale sunt instrumente de creanță emise de o companie non-internă pentru a strânge bani de la investitori internaționali și sunt de obicei denominate în moneda țării emitente cu obiectivul principal de a atrage mai mulți investitori pe scară largă.

Tipuri de obligațiuni internaționale

# 1 - Eurobond

Primul tip de obligațiune internațională este pur și simplu o obligațiune care este denominată într-o altă monedă decât moneda națională a țării sau pieței pe care este emisă. Nu trebuie să fie exprimat în EUR. Eurobligațiunile pot avea următoarele diferențe între emitent, denumire și țara în care este emis:

  1. Emitent (naționalitatea companiei emitente)
  2. Denumirea obligațiunii (valută)
  3. Țara în care este emis

Un exemplu ar fi o bancă spaniolă (A) care emite o obligațiune denominată în yeni japonezi (B) la Londra (C).

# 2 - Obligațiuni străine

O obligațiune străină este o obligațiune care este emisă pe o piață internă în valută internă de către o entitate străină. Obligațiunile străine pot avea următoarele diferențe între emitent, valoare nominală și țara în care sunt emise:

  1. Emitent (naționalitatea companiei emitente)
  2. Țara în care este emis

Denumirea obligațiunii va fi moneda țării B. Un exemplu ar fi o companie franceză (A) care emite o obligațiune în dolari SUA în SUA.

# 3 - Global Bond

Al treilea tip de obligațiune internațională este o obligațiune care este emisă de un investitor străin într-o altă monedă decât moneda de origine și care este emisă și pe o piață pentru care moneda este internă simultan. Obligațiunile globale pot avea următoarele diferențe între emitent, valoare nominală și țara în care sunt emise:

  1. Emitent (naționalitatea companiei emitente)
  2. Care este denumirea de obligațiuni (monedă) și pentru ce țară este locală această monedă?
  3. Țara în care este emis

Un exemplu ar fi o bancă australiană (A) care emite o obligațiune GBP (moneda lui B) în Londra (țara lui B) și în Japonia (C).

Avantajele obligațiunilor internaționale

  • Diversificare - Investind într-o obligațiune străină, ne asumăm o anumită expunere la diferite țări. Corelația dintre economia internă și economia a cărei obligațiune a fost achiziționată este de obicei scăzută. Prin urmare, în cazul oricărei crize politice, economice asupra unei economii poate să nu afecteze cealaltă economie. În acest fel, investitorul își va putea diversifica portofoliul.
  • Expunerea pe piața externă -  Un investitor care este interesat să investească pe piețe externe poate folosi obligațiunile internaționale ca o modalitate de a câștiga expunere. Prin urmare, investitorul ar putea fi beneficiat dacă economia în care a investit crește.
  • Randament ridicat - Obligațiunile internaționale au uneori un risc ridicat în comparație cu obligațiunile interne, în schimbul cărora oferă randamente ridicate. Aceasta ar putea fi o bună oportunitate pentru cei care sunt interesați de profituri ridicate, asumându-și riscuri ridicate.
  • Hedging -  Dacă un investitor a investit deja într-o economie străină, există întotdeauna o expunere la riscul cursului de schimb. Investiția în astfel de economii prin utilizarea obligațiunilor poate fi adecvată pentru acoperirea expunerii.

Dezavantaje ale obligațiunilor internaționale

  • Risc de țară - Investiția în obligațiuni internaționale aduce un risc suplimentar din cauza instabilității guvernamentale sau a pieței economiei. Schimbările politice bruște pot duce și la pierderi.
  • Riscuri greu de cuantificat și corelate - Obligațiunile internaționale pot fi utilizate pentru diversificarea portofoliului, care poate fi găsit adecvat atunci când condițiile sunt bune. Dar în caz de criză economică, este greu să cuantificăm riscul și să găsim corelația.
  • Volatilitatea valutară - După cum știm, datorită implicării cursului de schimb valutar în obligațiunile internaționale, există întotdeauna un risc suplimentar implicat din cauza expunerilor valutare.
  • Costurile de tranzacție sunt ridicate - Aici, mergem în toată țara și încercăm să ne ocupăm de brokeri și factori de piață din alte țări, astfel încât costurile de tranzacție pot fi mai mari.
  • Lichiditatea adesea scăzută - Deoarece foarte puțini oameni sunt interesați să investească în obligațiuni internaționale, prin urmare, lichiditatea este adesea scăzută în comparație cu obligațiunile interne.

Concluzie

Obligațiunile internaționale sunt foarte potrivite pentru diversificarea portofoliului la scară internațională, câștigarea expunerii la titluri de valoare străine, randamente ridicate și dacă investitorul dorește să-și acopere expunerea într-o economie străină. Dar, în același timp, obligațiunile internaționale aduc riscuri valutare și specifice țării. De asemenea, investitorul trebuie să fie conștient de preocupările pieței internaționale, precum și de riscurile geopolitice și economice înainte de a investi în astfel de obligațiuni.