Înțeles Operating Lease
Un contract de leasing operațional este un tip de leasing care permite unei părți, numită ca locatar; să utilizeze activul deținut de o altă parte, numită ca locator, în schimbul plăților de închiriere pentru o anumită perioadă care este mai mică decât drepturile economice ale activelor și fără a transfera niciun drept de proprietate la sfârșitul termenului de închiriere.
Pur și simplu înseamnă un mecanism prin care proprietarul unui activ sau echipament (denumit oficial Locator) permite utilizatorului (denumit oficial Locatar) să utilizeze un activ pentru o anumită durată, care este mai scurtă decât durata medie de viață economică a activului subiacent. . Locatarul este obligat să plătească plăți de leasing sau tranșe periodice în schimbul dreptului de a utiliza un activ pentru o perioadă de timp convenită, în caz contrar, locatorul poate prelua bunul și contractul sunt nule. Un punct esențial de considerare este că nu va exista niciun transfer de proprietate. Un astfel de contract este benefic pentru ambele părți și le oferă oportunități unice de a-și utiliza activele în cel mai bun mod posibil.
Pentru Locator, acesta oferă un mecanism pentru a câștiga o dobândă fixă asupra unui activ, care, altfel, nu numai că oferă rentabilitate, ci și se depreciază zi de zi. Pentru Locatar, acesta oferă un mecanism de utilizare a unui activ sau echipament fără a-l cumpăra efectiv. Leasingul operațional printr-o rată fixă este mai mic decât achiziționarea echipamentului de pe piață.
Exemplu de contract de leasing operațional
Să luăm în considerare o firmă ABC care operează în fabricarea pieselor auto, care sunt furnizate în cele din urmă producătorilor auto mondiali. Pentru a-și extinde activitatea, firma noastră de producție are nevoie de mai multe mașini de presat. Să presupunem că prețul de piață al fiecărei mașini este de 5.000.000 de dolari, iar firma are nevoie de cel puțin 2 astfel de mașini pentru cele două fabrici de producție. Conducerea nu dorește să investească un capital semnificativ până când nu sunt siguri de cerere. Într-un astfel de scenariu, ei pot decide să închirieze aparatul de presă pentru 5.000 de dolari pe lună. Prin urmare, cheltuiala efectivă ar fi de 10.000 USD pe lună pentru firmă (luând în considerare ambele mașini).
Un astfel de mecanism va ajuta firma să își îndeplinească inițiativele strategice de extindere a capacității de producție la o sumă mult mai mică, fără a-și asuma niciun risc comercial. Ceea ce a pierdut este drepturile de proprietate, care în acest moment nu este cea mai mare problemă de care se preocupă conducerea. Odată ce firma a testat apele și este încrezătoare în cererea disponibilă, acestea pot continua și cumpăra mașinile de pe piață.
Avantaje
- Echipament necesar pentru o durată scurtă - Acest contract de închiriere are sens atunci când echipamentul în cauză nu este necesar pe termen lung. Conducerea poate închiria echipamentul la o fracțiune din sumă și poate folosi suma rămasă pentru a genera oportunități mai profitabile.
- Echipamentul ar putea deveni învechit - Este benefic atunci când există riscul ca echipamentele să devină depășite în viitorul apropiat. În special în industriile aflate într-o întrerupere, acest risc se amplifică mult mai mult și poate amenința profitabilitatea firmei. Acesta este motivul pentru care multe firme de tehnologie merg pentru PAAS - platforma ca serviciu și IAAS - Infrastructură ca serviciu sau servicii Cloud oferite de giganți tehnologici precum Amazon și Microsoft. Firmele se pot proteja plătind o sumă mică de orice astfel de perturbări în aceste zone, deoarece un astfel de risc va fi suportat de acești giganți tehnologici.
- Flux de numerar strâns - O firmă care trece prin perioadele de primejdie poate opta pentru leasingul operațional, deoarece acest lucru îl va ajuta să își continue activitățile zilnice de exploatare fără a pune în pericol o mare parte din capitalul său.
- Beneficii fiscale - Acest contract de leasing oferă beneficii fiscale. Cheltuielile de leasing pot fi deduse din cheltuielile de exploatare în perioada de plată. Inutil să spunem, astfel de beneficii fiscale pot elimina orice constrângere asupra fluxurilor de numerar ale firmei, ducând la o sănătate financiară mai bună.
Dezavantaje
- Cost financiar - Acest contract de leasing are un cost de finanțare asociat. Există o rată a dobânzii încorporată în contract pe care firma trebuie să o accepte, chiar dacă ar putea părea puțin peste rata de piață dominantă. Un astfel de mecanism pune firma la un risc de rată a dobânzii și ar putea pune sub semnul întrebării strategia de management care vizează leasingul, mai degrabă decât să achiziționeze echipamentul.
- Randament redus pentru deținătorii de capitaluri proprii - În contractul de leasing, firma nu deține echipamentul. Dacă ar fi fost deținut, ar fi fost un activ, dar în condițiile leasingului operațional, acesta este realizat ca o datorie în situațiile financiare. Aceasta conduce la o rentabilitate redusă a capitalului propriu pentru acționari.
Puncte importante de remarcat
- Leasingul operațional este înregistrat ca elemente în afara bilanțului, ceea ce înseamnă efectiv că activul subiacent și orice pasiv aferent acestuia, cum ar fi plățile de chirie sau orice tranșe în viitor, nu sunt înregistrate în extrasul de bilanț al Locatarului. Permite firmelor să mențină scăderea raportului datorie-capitaluri proprii și în limite permise, evitând orice semnale roșii atât de la deținătorii de capitaluri proprii, cât și de deținătorii de datorii.
Utilizarea eficientă din punct de vedere istoric a unui astfel de contract de leasing a ajutat firmele globale să dețină active și pasive miliarde de dolari fără a le înregistra în bilanț. Cu toate acestea, conform noii reguli, toate contractele de leasing operațional de peste 12 luni ar trebui înregistrate în bilanț în mod corespunzător de către companiile publice.
- Pentru ca un leasing operațional să fie încadrat în mod eficient și să evite orice furie din partea autorităților de reglementare, este necesar să fie bine diferențiat de un leasing de capital. În mod eficient înseamnă că nu ar trebui să existe un transfer de proprietate la sfârșitul perioadei convenite, iar durata contractului de închiriere să nu fie mai mare de 75% din viața economică a activului subiacent.
Unele contracte de leasing se asigură, de asemenea, că valoarea actualizată a plăților în rate nu trebuie să depășească 90% din valoarea actuală de piață a echipamentului, iar contractul să fie liber de orice opțiune de cumpărare la prețuri avantajoase.
- De obicei, toate tipurile de active și echipamente pot fi închiriate ca leasing operațional. De exemplu, de aeronave, utilaje, terenuri sau imobile, sau unele echipamente specifice afacerii.
Concluzie
Contractul de leasing operațional oferă beneficii afacerilor, în special firmelor emergente care sunt încasate în numerar și nu au luxul capitalului disponibil la cerere. Oferă un mecanism prin care își pot continua operațiunile de afaceri prin serviciile de echipamente sau utilaje fără a deține efectiv activul subiacent.