Metode de evaluare a fondului comercial
Evaluarea fondului comercial este evaluarea sistematică a fondului comercial al societății care urmează să fie prezentată în soldul companiei sub capul imobilizărilor necorporale și metodele de vârf pentru a include Metoda profiturilor medii, Metoda valorificării, metoda profitului mediu ponderat și Metoda Super profiturilor.
Să discutăm aceste 4 metode de top -
# 1 - Achiziționarea metodei profitului mediu
Conform acestei metode de evaluare a fondului comercial, profitul mediu (mediu sau mediu) din ultimii ani este înmulțit cu un anumit număr de ani pentru a calcula valoarea fondului comercial.
Formula fondului comercial = Profit mediu x Ani de cumpărare.
- Profit mediu = Profitul total al tuturor anilor sau a anilor conveniți / Numărul de ani.
Exemplul nr. 1
X & Co dorește să vândă afacerea către ABC & Co pe 31 decembrie 2016. Profiturile afacerii sunt următoarele în ultimii 5 ani.
| An | Profit net (dolari SUA) | Observații |
| 2011 | 100 de milioane | |
| 2012 | 120 de milioane | Include un profit unic de 5 milioane de dolari, care nu este de așteptat în viitor |
| 2013 | 90 de milioane | Include pierderea extraordinară de 10 milioane de dolari, care nu este de așteptat în viitor |
| 2014 | 150 de milioane | |
| 2015 | 200 de milioane | |
| 2016 | 220 de milioane |
Proprietarul ABC & Company, Mr.A, care este angajat în prezent la un milion de dolari. Afacerea X & co, care este administrată în prezent de salariatul X la 0,5 milioane de dolari. Acum ABC a decis să-l înlocuiască pe manager și a decis să fie administrat de Mr.A.
Ambele companii sunt de acord să aprecieze fondul comercial pe baza achiziției de 4 ani a profitului mediu din ultimii 6 ani.
| Bunavointa X & Co | ||
| Profitul anului 2011 | 100 de milioane | 100 de milioane |
| Profitul anului 2012 | 120 de milioane | |
| Mai puțin: un profit unic de 5 milioane | 5 milioane | 115 milioane |
| Profitul anului 2013 | 90 de milioane | |
| Adăugați: Pierderi extraordinare de 10 milioane | 10 milioane | |
| Profitul anului 2014 | 150 de milioane | 150 de milioane |
| Profitul anului 2015 | 200 de milioane | 200 de milioane |
| Profitul anului 2016 | 220 de milioane | 220 de milioane |
| Total | 885 milioane dolari | |
| Profit mediu | (885 milioane / 6) | 147,5 milioane dolari |
| Adăugați: salariu de manager | 0,5 milioane | |
| Mai puțin: Mr.A Salary | 1 milion | |
| Profit net mediu așteptat | 147 milioane dolari | |
| Bunăvoință | (147X 4) | 588 milioane dolari |
# 2 - Achiziționarea metodei profitului mediu ponderat
Această metodă de evaluare a fondului comercial este pur și simplu o extensie a metodei de mai sus, unde în loc de o medie simplă, folosim o medie ponderată. Această metodă este utilizată atunci când tendința profiturilor crește.
Exemplul nr. 2
Să folosim exemplul de mai sus pentru a înțelege această metodă. Greutățile atașate sunt următoarele 2011-1, 2012-1, 2013-2, 2014-2, 2015 și 2016-3
| Bunavointa X & Co | ||
| Profitul anului 2011 | 100 de milioane | 100 de milioane |
| Profitul anului 2012 | 120 de milioane | |
| Mai puțin: un profit unic de 5 milioane | 5 milioane | 115 milioane |
| Profitul anului 2013 | 90 de milioane | |
| Adăugați: Pierderi extraordinare de 10 milioane | 10 milioane | 100 de milioane |
| Profitul anului 2014 | 150 de milioane | 150 de milioane |
| Profitul anului 2015 | 200 de milioane | 200 de milioane |
| Profitul anului 2016 | 220 de milioane | 220 de milioane |
| Total | 885 milioane dolari | |
| Profit mediu ponderat | [(100 * 1) + (115 * 1) + (100 * 2) + (150 * 2) + (200 * 3) + (220 * 3)] ÷ (1 + 1 + 2 + 2 + 3 + 3 ) | 164,5 milioane |
| Adăugați: salariu de manager | 0,5 milioane | |
| Mai puțin: Mr.A Salary | 1 milion | |
| Profit net mediu așteptat | 164 milioane dolari | |
| Bunăvoință | (164X 4) | 656 milioane dolari |
# 3 - Metoda de valorificare
În această metodă, fondul comercial este calculat prin constatarea diferenței dintre valorificarea profitului net mediu preconizat utilizând rata normală de rentabilitate și activele corporale nete ale companiei.
- Fond comercial = Profit net mediu capitalizat - Imobilizări corporale nete
Exemplul 3
Să continuăm din nou exemplul de mai sus pentru a calcula în această metodă. Rata normală de rentabilitate este presupusă la 10%, iar un profit mediu al X & Co calculat mai sus este de 147 milioane dolari și
Presupunând că activele companiei sunt de 1850 de milioane de dolari, iar pasivele de 600 de dolari.
- Valoarea capitalizată a profitului = 147 milioane / 10% = 1.470 milioane dolari
- Activele nete ale X & Co = 1850 milioane-600 milioane = 1.250 milioane dolari SUA
- Valoarea fondului comercial = 1470-1250 = 220 milioane dolari
# 4 - Metoda de evaluare a fondului de comerț super profit
În cadrul acestei metode a fondului comercial, super-profitul este calculat pentru a determina valoarea fondului comercial. Super profitul este excesul de profit câștigat de companie comparativ cu colegii săi din industrie.
Fond comercial = Super Profit x Număr de ani de achiziție
Să luăm un exemplu pentru a-l înțelege mai departe.
Exemplul 4
Următoarele sunt detaliile XYZ & Co.
| DOLARI AMERICANI $ | |
| Capital investit | 60.000 dolari |
| Profiturile | |
| 2011 | 10.000 USD |
| 2012 | 11.000 dolari |
| 2013 | 15.000 dolari |
| 2014 | 21.000 dolari |
| 2015 | 18.000 de dolari |
| 2016 | 19.000 dolari |
| Rata de rentabilitate a investiției pe piață | 10% |
| Rata rentabilității capitalului investit în afacere | 2% |
| Remunerația pentru angajarea alternativă a proprietarului dacă nu este angajată în afaceri | 2.000 USD |
| Profit mediu (10000 + 11000 + 15000 + 21000 + 18000 + 19000) ÷ 6 | 15.667 dolari |
| Mai puțin: remunerația angajatorului | 2.000 USD |
| 13.667 dolari | |
| Rata normală a capitalului angajat 10% + 2% = 12% la 60.000 USD | 7.200 dolari |
| Super profit (13.667-7200) | 6.467 dolari |
| Fond comercial (6.467 dolari × 4 ani) (presupunând 4 ani de cumpărare) | 25.868 dolari |
În acest exemplu de evaluare a fondului comercial, profitul mediu poate fi calculat folosind și metoda medie ponderată.
Cele mai importante lucruri de știut despre evaluarea fondului de comerț
- Un sau doi ani de profit sunt luați pentru evaluarea fondului comercial dacă președintele care se retrage în afaceri este principala sursă a succesului afacerii. În general, se iau de la trei la cinci ani de cumpărare.
- Se poate lua un număr mare de ani dacă super profitul este mare sau afacerea este extrem de profitabilă.
- Uneori fondul comercial crește, de asemenea, dacă multe părți licitează afacerea, iar vânzătorul dorește să crească prima de afaceri, indiferent de super-profituri sau profituri medii.
- Uneori, o companie poate pierde, chiar și atunci fondul comercial poate fi plătit dacă perspectivele afacerii sunt foarte mari.
- De asemenea, depinde de sinergiile pe care le obține o companie achizitoare datorită fuziunii și nu depinde doar de profituri.
- Uneori, evaluarea fondului comercial depinde, de asemenea, de tehnologia sau cercetarea și dezvoltarea pe care o companie le are sau de un anumit set de clienți pe care o companie le poate avea sau de sectoare specifice în care poate opera o companie.