Ce sunt acțiunile de clasă A?
Acțiunile de clasă A sunt tipul de acțiuni ale companiei care este considerat cel mai privilegiat în ceea ce privește drepturile sale de vot, drepturile de conversie, drepturile de proprietate, drepturile de dividend și prioritățile de lichidare, iar aceste acțiuni sunt în general alocate conducerii de nivel superior asigură controlul adecvat al companiei.
Acțiunile de clasă A sunt o categorie specială de acțiuni care, de obicei, are beneficii unice sub forma drepturilor de vot suplimentare în comparație cu acționarii obișnuiți. Acestea se încadrează în clasificarea stocului comun sau a stocului preferat.
- Proprietatea asupra acestor acțiuni este de obicei acordată doar conducerii companiei. Înseamnă proprietate rezervată directorilor de la nivelul C, fondatorilor, persoanelor din conducerea superioară și consiliului de administrație. Se face pentru a se asigura că puterea de vot suplimentară revine în continuare conducerii companiei.
- Pe o piață bursieră dinamică, aceste acțiuni oferă un număr mai mare de voturi pe acțiune profesioniștilor din managementul unei companii.
- Acțiunile din clasa A pot avea, de asemenea, drepturi de conversie. De exemplu, fiecare acțiune A se poate converti în 3 acțiuni ordinare la un eveniment declanșator.
- În cazul unei preluări ostile, aceasta menține un control semnificativ al companiei în mâinile conducerii.
Exemple de acțiuni de clasă A
Să spunem, o companie cotată ABC la bursă are două clase de acțiuni emise - acțiuni de clasă A și acțiuni de clasă B. Pe de o parte, un acționar care deține o acțiune A a Companiei ABC poate avea zece drepturi de vot pe acțiune. Pe de altă parte, un acționar care deține o acțiune de clasa B a companiei ABC va avea un singur drept de vot pe acțiune. Înseamnă că investitorii în acțiuni de clasă A au mai multe voturi pentru fiecare acțiune pe care o dețin decât investitorii în acțiuni de clasă B.
Exemplu numeric
Să presupunem că Compania ABC este o companie cotată la bursă. O altă companie publică decide să cumpere Compania ABC. Înseamnă că toți debitorii care au împrumutat bani și acționarii care au investit în acțiunile Companiei ABC vor trebui plătiți. Primii din rând ar fi debitorii care au împrumutat bani companiei ABC. A doua linie vor fi investitorii care au investit în acțiuni A ale Companiei ABC. Să spunem că o acțiune de clasă A a Companiei ABC este convertibilă în 4 acțiuni de acțiuni comune. La momentul cumpărării companiei ABC, acțiunile sale sunt vândute la 5 USD pe acțiune. În cazul în care fondatorul Companiei ABC deține 100 de acțiuni A, acestea se vor converti în 400 de acțiuni de acțiuni ordinare care vor fi evaluate la 2000 USD.
Acest beneficiu unic de a avea mai multe voturi pe acțiune și mai multă valoare decât alte clase de acțiuni este util atunci când există o situație de preluare ostilă. Sau, la fel ca în cazul de mai sus, în timpul vânzării unei companii, dacă majoritatea voturilor pe acțiune revin conducerii companiei, atunci deține puterea maximă de decizie.
Avantaje
- Oferă beneficii suplimentare investitorilor care investesc în ele. Investitorii care dețin acest tip de acțiuni obțin mai multe drepturi de vot pe acțiune decât investitorii care dețin alte clase de acțiuni. Le oferă privilegiul de a controla afacerea, deoarece dețin mai multe drepturi de vot decât orice alt investitor.
- Investitorii care dețin o acțiune primesc prioritate față de toți ceilalți atunci când compania distribuie dividende acționarilor săi. Dividendele unei companii sunt distribuite investitorilor în funcție de categoria în care fac parte. Investitorilor în astfel de acțiuni li se acordă prima preferință, iar dividendele sunt plătite primei. Investiția în aceste acțiuni oferă investitorului o prioritate de dividend.
- Ar putea exista posibilitatea falimentului sau a eșecului afacerii. Când apare o astfel de situație, investitorii care investiseră inițial în companie trebuie să fie rambursați. În acest scenariu, mai întâi, debitorii care au împrumutat bani companiei vor fi plătiți. Este urmată de plata către investitorii care dețin acest tip de acțiuni. Permite investitorilor A-share să recupereze cu ușurință investiția care a fost făcută în companie. Prin urmare, al doilea avantaj al investițiilor în acest tip de acțiuni este că beneficiați de protecție a lichidității în caz de faliment.
- După cum sa văzut mai sus, oferă mai multe voturi pe acțiune în comparație cu alte clase de acțiuni. De asemenea, poate însemna că o acțiune va deține mai multă valoare decât o acțiune din altă clasă. Să spunem că acțiunea de clasă A a Companiei ABC are de patru ori drepturile de vot pe acțiune decât o acțiune de clasa B. Această situație ar însemna că valoarea acțiunii A este, de asemenea, de patru ori mai mare decât cea a acțiunii din clasa B. Prin urmare, acțiunile unei companii au conversii mai bune decât alte clase de acțiuni.
Dezavantaje
- Aceste acțiuni sunt rezervate și oferite doar conducerii companiei; sunt rare în natură.
- Aceste acțiuni nu sunt disponibile publicului. Înseamnă că un investitor mediu nu poate investi în ele. Compania oferă aceste acțiuni numai persoanelor din conducerea superioară, directorilor de nivel C, fondatorilor, consiliului de administrație și proprietarilor.
- Acestea nu pot fi tranzacționate pe piața deschisă. Înseamnă că acționarii unor astfel de acțiuni nu o pot vinde unui alt investitor pe bursa secundară.
Concluzie
Acțiunile de clasă A sunt o categorie superioară de acțiuni. Acest concept de acțiuni a fost introdus în primul rând, astfel încât doar conducerea companiei să poată controla deciziile de afaceri semnificative. Cu un număr mai mare de voturi pe acțiune, drepturile de vot primare revin conducerii superioare a companiei. Această concentrare a puterii de luare a deciziilor în mâinile executivilor de vârf, permite conducerii companiei să se concentreze pe creșterea pe termen lung și să construiască o afacere mai bună în viitor.