Perioada de rambursare Avantaje și dezavantaje | Exemple de top

Avantajele și dezavantajele perioadei de rambursare

Avantajele perioadei de rambursare includ faptul că este o metodă foarte simplă de a calcula perioada necesară și, datorită simplității sale, nu implică multă complexitate și ajută la analiza fiabilității proiectului și dezavantajele perioadei de rambursare include faptul că ignoră complet timpul valoarea banilor, nu reușește să descrie imaginea detaliată și să ignore și alți factori.

În multe afaceri, investițiile de capital sunt obligatorii. Spuneți, ca exemplu, investiții în instalații și mașini, mobilier și accesorii și terenuri și clădiri, pentru a numi câteva. Dar astfel de investiții implică o mulțime de cheltuieli de bani. Și casele de afaceri vor fi cu siguranță nerăbdătoare să afle când vor recupera un astfel de cost inițial al unei investiții. Mai jos am discutat câteva exemple de avantaje și dezavantaje ale perioadei de rambursare pentru a o înțelege mai bine.

Avantaje

# 1 - Formula este simplă de cunoscut și calculat

Pur și simplu aveți nevoie de investiția inițială și de informațiile despre fluxul de bani pe termen scurt. Formula pentru calcularea fluxurilor de numerar chiar sau, cu alte cuvinte, aceeași cantitate de flux de numerar în fiecare perioadă este:

Să vedem, acum, cât de ușor poate fi calculat în circumstanțe diferite -

Puteți descărca acest șablon Excel pentru avantajele și dezavantajele perioadei de rambursare - Șablon Excel pentru avantajele și dezavantajele perioadei de rambursare

Exemplul nr. 1

Caterpillar Inc. are în vedere achiziționarea de mobilier și accesorii pentru 30.000 de dolari. Astfel de mobilier și accesorii cuprind o durată de viață utilă de 15 ani, iar fluxul anual de numerar estimat este de 5.000 USD. Perioada de recuperare preferată a companiei este de 4 ani. Trebuie să găsiți perioada de rambursare a mobilierului și accesoriilor și să stabiliți dacă este de dorit sau nu cumpărarea unui astfel de mobilier și accesorii?

Răspunsul va fi -

= (30.000 $ / 5.000 $)

Perioada de rambursare = 6 ani

Astfel, se poate concluziona că achiziționarea unor astfel de mobilier și accesorii nu este de dorit, deoarece perioada de recuperare a acestuia de 6 ani este mai mare decât perioada estimată de recuperare a Caterpillar.

# 2 - Perioada de rambursare ajută rapid la evaluarea proiectului

Exemplul nr. 2

Compania Boeing are în vedere achiziționarea de echipamente pentru 40.000 de dolari. Echipamentul are o durată de viață utilă de 15 ani, iar fluxul său anual preconizat de numerar este de 40.000 USD. Însă, echipamentul are un flux anual de numerar (inclusiv cheltuieli de conservare) de 30.000 USD. Perioada de recuperare dorită de producătorul de aeronave este de 5 ani. Boeing ar trebui să cumpere noul echipament?

• Investiția totală = 40.000 USD
• Intrare anuală netă de numerar = Intrare anuală de numerar - Ieșire anuală de numerar = 40.000 USD - 30.000 USD = 10.000 USD

Răspunsul va fi -

= (40.000 $ / 10.000 $)

Perioada de rambursare = 4 ani

Prin urmare, se poate stabili că echipamentul este de dorit, deoarece perioada de recuperare a acestuia de 4 ani este mai mică decât perioada maximă de recuperare a Boeing de 5 ani.

În exemplele menționate anterior, diferitele proiecte au generat chiar intrări de numerar. Ce se întâmplă dacă proiectele ar fi generat fluxuri de numerar inegale? Într-un astfel de scenariu, calculele perioadei de rambursare sunt încă simple! Trebuie doar să aflați mai întâi fluxul de numerar cumulat și apoi să aplicați următoarea formulă pentru a găsi perioada de rambursare.

Exemplul nr. 3

Să presupunem că Microsoft Corporation analizează un proiect care necesită o investiție de 250.000 de dolari. Se preconizează că proiectul va avea următoarele fluxuri de numerar în cinci ani.

Calculați perioada de recuperare a investiției. De asemenea, aflați dacă investiția trebuie făcută dacă conducerea dorește să recupereze investiția inițială în perioada de 4 ani?

Pasul 1

Calculul intrării nete cumulate de numerar -

Notă : în al patrulea an am obținut investiția inițială de 250.000 USD, deci acesta este anul de recuperare.

Pasul 2

• Ani înainte de recuperarea completă are loc = 3
• Intrările anuale de numerar în timpul anului de recuperare = 50.000 USD

Calculul investiției nerecuperate la începutul celui de-al patrulea an = Investiția totală - Intrări cumulate de numerar la sfârșitul celui de-al treilea an = 250.000 USD - 210.000 USD = 40.000 USD.

Prin urmare, Răspunsul va fi -

= 3 + (40.000 USD / 50.000 USD)

Perioada de rambursare = 3,8 ani.

Deci, se poate concluziona că investiția este de dorit, deoarece perioada de recuperare a proiectului este de 3,8 ani, care este puțin mai mică decât perioada dorită de conducere de 4 ani.

# 3 - Ajută la reducerea riscului de pierderi

Un proiect cu o perioadă scurtă de rambursare indică eficiența și îmbunătățește poziția de lichiditate a unei companii. În plus, înseamnă că proiectul riscă mai puțin, ceea ce este semnificativ pentru întreprinderile mici cu resurse restrânse. O scurtă perioadă de rambursare reduce, de asemenea, riscul de pierderi cauzate de modificările din situația economică.

Exemplul # 4

Există două tipuri de echipamente (A și B) pe piață. Compania Ford Motor vrea să știe care dintre ele este mai eficientă. În timp ce echipamentul A ar costa 21.000 de dolari, echipamentul B ar costa 15.000 de dolari. Ambele echipamente, apropo, au un flux anual de numerar net de 3.000 de dolari.

Astfel, pentru a găsi eficiență, trebuie să găsim ce echipamente au o perioadă de recuperare mai scurtă.

Perioada de rambursare a echipamentului A va fi -

= 21.000 $ / 3.000 $

Perioada de rambursare = 7 ani

Perioada de rambursare a echipamentului B va fi -

= 15.000 $ / 3.000 $

Perioada de rambursare = 5 ani

Deoarece echipamentul B are o perioadă de recuperare mai scurtă, Ford Motor Company ar trebui să ia în considerare echipamentul B în locul echipamentului A.

• Orice investiții cu o perioadă scurtă de rambursare pentru a se asigura că fondurile adecvate sunt disponibile în curând pentru a investi într-un alt proiect.

Dezavantaje

• Nu ia în considerare valoarea timpului banilor. Această metodă nu ia în considerare faptul că astăzi un dolar este mult mai valoros decât un dolar promis în viitor. De exemplu, 10.000 de dolari investiți pentru o perioadă de 10 ani vor deveni 100.000 de dolari. Cu toate acestea, chiar dacă suma de 100.000 de dolari poate părea profitabilă astăzi, nu va avea aceeași valoare un deceniu mai târziu.
• În plus, metoda nu ia în considerare fluxul de numerar după perioada de recuperare.

Exemplu

Conducerea unei firme nu reușește să înțeleagă ce mașină (X sau Y) să cumpere, deoarece ambele au nevoie de o investiție inițială de 10.000 USD. Dar, mașina X generează un flux anual de numerar de 1.000 USD timp de 11 ani, în timp ce mașina Y generează un flux de numerar de 1.000 USD timp de 10 ani.

Răspunsul va fi -

Perioada de rambursare = 10 ani

Răspunsul va fi -

Perioada de rambursare = 10 ani

Prin urmare, doar uitându-ne la fluxul anual de numerar, se poate spune că mașina X este mai bună decât mașina Y (1.000 $ ∗ 11> 1.000 $ ∗ 10). Dar, dacă avem tendința de a aplica formula, confuzia rămâne, deoarece ambele mașini sunt la fel de dorite, având în vedere că au aceeași perioadă de recuperare de 10 ani (10.000 $ / 1.000 $).

rezumat

În ciuda neajunsurilor sale, metoda este una dintre cele mai puțin greoaie strategii de analiză a unui proiect. Se adresează cerințelor simple, cum ar fi perioada de timp necesară pentru a recupera banii investiți într-un proiect. Dar, este adevărat că ignoră rentabilitatea generală a unei investiții, deoarece nu ține cont de ceea ce se întâmplă după rambursare.