Leasing capital vs leasing operațional | Top 8 diferențe

Diferența dintre leasingul capital și leasingul operațional

Există diferite metode contabile pentru leasing în cazul în care, în cazul leasingului de capital, proprietatea activului în cauză ar putea fi transferată la sfârșitul perioadei de leasing către locatar, în timp ce în cazul leasingului operațional proprietatea activului în cauză este păstrată de locator.

Un contract de leasing este un contract contractual între locator (proprietarul activului) și locatar (închiriază activul). Acestea sunt clasificate în două tipuri, în funcție de modul în care sunt transferate riscul de proprietate și beneficiile.

Ce este un leasing de capital?

Se mai numește și Leasing financiar. Un leasing de capital este un contract de leasing care transferă în mod substanțial toate riscurile și recompensele aferente dreptului de proprietate asupra unui activ. Cu alte cuvinte, leasingul de capital poate fi un leasing conform căruia valoarea actuală a plăților minime de leasing la începutul leasingului depășește sau este egală cu substanțial valoarea justă a activului închiriat. Este un contract de leasing în care locatarul înregistrează activul subiacent ca și cum ar fi activul său, ceea ce înseamnă că locatorul este tratat ca o parte care se întâmplă să finanțeze un activ pe care îl deține locatarul.

Locatorul ar trebui să trateze un contract de leasing ca un contract de leasing financiar dacă sunt îndeplinite oricare dintre următoarele criterii prevăzute mai jos:

  • Există o opțiune de cumpărare a activului închiriat; sau
  • Perioada de leasing acoperă cel puțin șaptezeci și cinci% din durata de viață utilă a activului; sau
  • Proprietatea asupra activului închiriat se transferă către locatar după expirarea contractului de închiriere; sau
  • Valoarea actuală minimă a plăților de leasing totalizează cel puțin nouăzeci% din valoarea justă a activului la începutul leasingului.

Ce este un contract de leasing operațional?

Contractul de leasing operațional este declarat ca un contract de leasing care nu implică transferul unui risc substanțial și a unor avantaje ale proprietății activului închiriat locatarului. În general, are o perioadă care este semnificativ mai mică decât valoarea justă a activului închiriat.

Contractele de leasing care nu îndeplinesc niciunul dintre cele patru criterii sunt contabilizate pentru un contract de leasing operațional.

  • Testul 1: Transferul dreptului de proprietate
  • Testul 2: opțiune de cumpărare la prețuri avantajoase?
  • Testul 3: Termen de închiriere> = 75% din viața economică?
  • Testul 4: Valoarea actualizată a plăților> = 90% Valoare justă de piață?

Dacă toate criteriile sunt adevărate, atunci acesta va fi contabilizat pentru o închiriere de capital.

Infografie privind leasingul capital vs. leasingul operațional

Perspectiva analistului

Clasificarea contractelor de leasing

O bucată de echipament cu un preț de piață (FMV) de 100.000 USD și o durată de viață utilă de 5 ani este închiriată unui locatar pentru o perioadă de 4 ani. Plățile de leasing sunt de 26.000 USD pe an. Rata împrumutului pentru firmă este de 8%, iar rata implicită în leasing este de 7%. Nu există nicio prevedere pentru ca un locatar să cumpere un activ la sfârșitul termenului de leasing și nici o opțiune de cumpărare la prețuri avantajoase.

Să vedem mai întâi dacă acesta este un leasing de capital sau un leasing operațional. Pentru a înțelege acest lucru, efectuăm testele pentru a determina același lucru.

Testul 1 și Testul 2 rezultă în leasing operațional

Testul 3 implică că este vorba de arendă capitală.

Testul 4 implică că acesta este un contract de leasing operațional.

În ansamblu, știm că, dacă ORICE test nu este îndeplinit, atunci leasingul este clasificat drept leasing capital.

Exemplu

Vom folosi același exemplu pentru comparație.

O bucată de echipament cu un preț de piață (FMV) de 100.000 USD și o durată de viață utilă de 5 ani este închiriată unui locatar pentru o perioadă de 4 ani. Plățile de leasing sunt de 26.000 USD pe an. Rata împrumutului pentru firmă este de 8%, iar rata implicită în leasing este de 7%. Nu există nicio prevedere pentru ca Locatarul să cumpere un activ la sfârșitul termenului de închiriere și nici o opțiune de cumpărare la prețuri avantajoase.

Efectul bilanțului

  • În leasingul operațional, NU există impact asupra bilanțului.
  • Impactul bilanțului vine numai în leasingul de capital.
  • Valoarea actuală la 7% este de 88.067 USD
  • Atât activul, cât și pasivul cresc cu valoarea actualizată a plăților de leasing la începutul anului

Efectul bilanțului, deoarece plățile sunt efectuate conform celor de mai jos

Valoarea contabilă a activelor la sfârșitul fiecărui an.

Vă rugăm să rețineți că următoarele -

  • Amortizare (termen de 4 ani) = 88.067 USD / 4 = 22.017 USD,
  • Rambursările principalelor sunt egale cu plățile de leasing MICI cheltuielile cu dobânzile
  • Activul este amortizat la o rată diferită de rata de amortizare a pasivului. Cele două valori sunt egale numai la începutul și încetarea contractului de leasing

Efectul declarației de venit

  • Venitul din exploatare este mai mare pentru leasingul de capital (Acest lucru se datorează faptului că cheltuielile cu amortizarea pentru leasingul de capital sunt mai mici decât plățile de leasing)
  • Venitul net este mai mic în primii ani pentru un contract de leasing de capital

Efectul fluxului de numerar

  • Într-un contract de leasing operațional, plata totală în numerar reduce fluxul de numerar din operațiuni.
  • Într-un contract de leasing de capital, partea de plată a contractului de leasing considerată plată pe principal reduce fluxul de numerar din activitățile de finanțare.
  • CF total nu este afectat de tratamentul contabil.

Diferențe cheie

  • Venitul net va fi mai mare în leasingul operațional în anii inițiali, deoarece valoarea cheltuielilor cu amortizarea și dobânzile va fi mai mare în leasingul financiar. Odată cu încheierea contractului de închiriere, situația se va inversa. Cu toate acestea, venitul net total pe întreaga perioadă a contractului de leasing se va adăuga la același număr, în ambele categorii, deoarece acestea sunt doar mecanisme de raportare.
  • EBIT este mai mare în cazul leasingului de capital, deoarece o parte din plata leasingului este plata dobânzilor, iar acest lucru este raportat sub EBIT și în contul de profit și pierdere; cu toate acestea, întreaga plată a leasingului este raportată peste EBIT la leasingul operațional.
  • CFO este mai mare pentru leasingul de capital, deoarece o parte din contractul de leasing care se îndreaptă spre o reducere a datoriei datoriei este o parte a fluxului de numerar din finanțare și doar dobânzile fac parte din CFO. Alte impozite sunt mai mici din cauza deprecierii, iar amortizarea este adăugată înapoi. Cu toate acestea, în baza leasingului operațional, întreaga plată a leasingului reduce CFO, iar impozitul este mai mare din cauza lipsei cheltuielilor de amortizare.
  • Deci, în mod firesc, CFF este mai mic pentru leasingul financiar și mai mare pentru leasingul operațional, totuși, pe întreaga perioadă de leasing, suma modificării numerarului rămâne aceeași.

Arendă capitală vs. arendă operațională Tabel comparativ

Criterii / elementArendă de capitalLeasing operational
NaturăEste o alternativă la cumpărarea EIP utilizând finanțarea datorieiEste o alternativă la închirierea EIP pentru o plată fixă ​​de închiriere.
Impactul asupra declarației de venitAmortizarea PPE și dobânda pentru finanțarea datoriei sunt menționate în contul de profit și pierdere.Numai plățile de închiriere sunt cheltuielile menționate în contul de profit și pierdere.
Impactul asupra bilanțului contabilPV-ul plăților de leasing sau valoarea justă a EIP este raportat în bilanț (cel mai mic). Deci activele cresc pe măsură ce EIP este capitalizat, pasivele cresc pe măsură ce se adaugă finanțarea datoriei.Nu se produce niciun impact asupra bilanțului, deoarece leasingul este pur cheltuit.
Impactul asupra situației fluxurilor de numerar
  • Amortizarea este adăugată înapoi, deoarece este o cheltuială fără numerar și, prin urmare, CFO este mai mare.
  • Amortizarea și dobânzile reduc profiturile și, prin urmare, se plătesc impozite mai mici în primii ani.
  • Fluxul de numerar din activitățile de finanțare este afectat de finanțarea datoriei, iar rambursările principale efectuate pentru datoria utilizate pentru finanțarea leasingului. Dobânzile la finanțare reduc CFO.
Deoarece numai plățile de leasing fac parte din contul de profit și pierdere, impozitele sunt mai mari, deci reduc CFO, iar plățile de leasing fac parte din CFO în loc de fluxurile de numerar din finanțare.
Finanțarea în afara bilanțuluiPe măsură ce activul este înregistrat în bilanț și se creează pasivul datoriei, rapoartele precum rentabilitatea activului și raportul datorii / capitaluri proprii par mai mici și pot implica o lipsă de eficiență sau o solvabilitate mai mică.Deoarece nu se înregistrează active în bilanț și nu se creează nicio datorie, raporturile precum rentabilitatea activului și rata datoriei / capitalurilor proprii arată mai bine.
Risc de perimareLa sfârșitul perioadei de închiriere, dreptul de proprietate asupra activului este transferat Locatarului, deci este transferat și riscul de caducitate și, dacă există o oarecare inovație tehnologică, care face ca activul să fie învechit până atunci, Locatarul este blocat cu el . Deci, acest risc este mic pentru Locator și mare pentru Locatar.La sfârșitul perioadei de leasing, activul este returnat Locatorului, astfel încât riscul de caducitate este scăzut pentru Locatar și mare pentru Locator.
US GAAP vs. clasificarea IFRSGAAP din SUA este mai specific, deoarece menționează că pot exista două tipuri de leasing în baza leasingului de capital și oricare dintre următoarele condiții care sunt îndeplinite conduce la o clasificare ca leasing de capital:

  • Leasing tip vânzare, la finalul căruia proprietatea transferă și există un profit pentru locator deoarece PV-ul plăților este mai mare decât valoarea contabilă a EIP închiriat
  • Leasingul financiar direct este cel în care nu există profit, iar locatorul este doar un finanțator pentru locatar.
  • GAAP din SUA impune ca perioada de închiriere să fie de cel puțin 75% din durata de viață utilă a EIP.
  • PV al plăților de leasing reprezintă cel puțin 90% din valoarea justă a activului de leasing.
  • Existența unei opțiuni de cumpărare la prețuri avantajoase

IFRS menționează o clasificare mai generică, spunând că toate riscurile și beneficiile ar trebui transferate Locatarului

Conform GAAP SUA, dacă niciuna dintre condițiile prealabile ale leasingului capital nu este îndeplinită, atunci este clasificată ca leasing operațional.

IFRS menționează o clasificare mai generică spunând că toate riscurile și beneficiile nu ar trebui transferate către Locatar.

Analiza raportului
  • Rati de cifra de afaceri mai scazuta a curentului si a activelor
  • Capital de lucru mai mic
  • Rentabilitate mai scăzută a activelor și a capitalurilor proprii
  • Ratele mai mari între datorii și capitaluri proprii și active
  • Rati mai mari ale cifrei de afaceri curente și active;
  • Capital de lucru mai mare
  • Rentabilitate mai mare a activelor și a capitalurilor proprii
  • Ratele datoriei mai mici față de capitalurile proprii și activele