Investiții bancare vs capital privat | Care carieră să alegi?

Diferența dintre investițiile bancare și capitalul privat

Banca de investiții se referă la mecanismul financiar prin care persoana primește servicii financiare și de consiliere de la bancherul de investiții în ceea ce privește capitalul social de pe piață fondurile de capital privat se referă la fondurile de investiții care îndeplinesc sarcina de a pune în comun fondurile de la diferiți investitori care au o valoare netă ridicată cu scopul de a achiziționa mize în diferite entități.

Există o diferență uriașă între investițiile bancare și capitalul privat. Vom scoate la iveală miturile aici și vom încerca să vedem din diferite unghiuri cum sunt diferite între ele. Mulți oameni cred adesea că nu există prea multe diferențe între ei, deoarece ambii se ocupă cu strângerea de capital în scopuri de investiții, dar sunt complet diferiți dacă aruncați o privire mai atentă.

Activitățile bancare de investiții se referă la găsirea de afaceri și căutarea unor modalități de a strânge capital de pe piața de capital. Întrucât capitalul privat are ca scop găsirea de fonduri cu valoare netă ridicată și apoi găsirea de oportunități de investiții în alte afaceri. Se pare că ambii vin din direcția opusă pentru a atinge același scop.

Vom sapa adânc și vom vedea în detaliu cum aceste două căi de carieră diferite au afectat în cele din urmă mulți tineri profesioniști într-un mod semnificativ. Vom vorbi despre industrii, roluri conceptuale, ce fel de culturi sau stiluri de viață oferă, onorariu și diferite seturi de abilități necesare pentru a prospera pe aceste căi.

Dacă doriți să obțineți competențe de capital privat în mod profesional, atunci puteți consulta acest curs de capital privat

Prezentare generală

Gândește așa. A este o firmă de capital privat. Și B este o firmă de investiții bancare.

Majoritatea oamenilor care au puțin sau deloc sens despre acest domeniu ar echivala cele două ca fiind similare, dar există o diferență semnificativă. Firma A este un grup colectat de investitori care se reunesc pentru a investi în afaceri demne. Cum ar face asta? Aceștia își vor folosi fondurile personale, fondurile de pensii, vor colecta bani de la companiile de asigurări și de la persoanele înstărite și vor investi acei bani forfetari în afacerile pe care cred că le-ar genera o rentabilitate mai mare a investițiilor.

Acum, firma B este complet diferită. Ceea ce face firma B este un serviciu de strângere de capital pentru întreprinderi. Firma B consiliază clienții cu privire la diferite tranzacții, cum ar fi fuziunile și achizițiile, alocarea activelor, restructurarea și orice serviciu care facilitează strângerea de capital pentru clienții săi.

Deci, care este diferența de bază a industriei între firma A și firma B? Diferența de bază este firma A este o afacere de investiții; întrucât firma B este un serviciu de strângere de capital. Astfel, capitalul privat este mult diferit de investițiile bancare. În domeniul investițiilor bancare, nu trebuie să investiți nimic pe riscul dvs.; meseria ta de bancher de investiții este de a facilita și oferi servicii de consultanță. Dar în cadrul unei firme de capital privat, treaba ta este să investești, nu să sfătuiești. Aceste două căi se intersectează adesea și deseori bancherul de investiții trebuie să lanseze idei pentru a-l convinge pe client să facă tranzacția, dar ambele sunt industrii diferite și căi diferite.

Investiții bancare vs capital privat - Profil de post

După cum am menționat deja, aceste două lucruri sunt diferite, să analizăm ce sarcini trebuie să îndepliniți dacă trebuie să faceți parte din fiecare dintre aceste căi.

# 1 - Banca de investiții

Să vorbim mai întâi despre investițiile bancare.

  • Într-un scenariu tipic, un analist bancar de investiții trebuie să îndeplinească aceste sarcini principale - crearea de cărți pitch, modelarea și munca administrativă.
  • Un pitch-book înseamnă pur și simplu o prezentare a clientului. În calitate de analist, trebuie să înțelegeți prezentarea generală a pieței și, de asemenea, trebuie să aveți grijă de reprezentarea grafică a posibilelor rapoarte de schimb.
  • În afară de asta, trebuie să gestionați mai multe oferte în același timp. Cum ai face asta? Pur și simplu veți pregăti modelul de fuziune (sau orice alt) pentru mai multe oferte și veți căuta erori și erori deoarece, pe baza pregătirii modelelor, deciziile ar fi luate.
  • Trebuie să fiți conștienți de toate scenariile și, pentru aceasta, trebuie să puteți gestiona analiza sensibilității la diferite niveluri.
  • În calitate de bancher de investiții, sarcinile dvs. administrative ar fi puține sau nu prea multe, dar trebuie să modificați câteva lucruri aici și colo pentru a vă putea concentra asupra a două lucruri principale - prezentarea unui pitch-book și modelarea pe care se iau deciziile majore.

# 2 - Capital privat

Vorbind despre capitalul privat, practic există patru funcții pe care asociații de capital privat trebuie să le îndeplinească zilnic. Acestea sunt: ​​strângerea de fonduri, screeningul și realizarea investițiilor, gestionarea companiilor de investiții și de portofoliu și strategia de ieșire.

  • Strângerea de fonduri se face de obicei de către profesioniști seniori, dar adesea asociații sunt rugați să ajute la prezentare. Tot ce trebuie să facă este să afle performanța anterioară, investitorii anteriori și ce strategie a fost utilizată pentru fonduri. Adesea asociații trebuie să facă analize de credit asupra fondului în sine.
  • Screeningul este o parte foarte importantă a capitalului privat. Asociații își asumă roluri esențiale în acest sens. Se uită la toate oportunitățile de investiții și utilizează modele financiare (cum ar fi fluxurile de numerar actualizate, metoda valorii actuale nete etc.) pentru a înțelege dacă investiția în aceste proiecte este sau nu profitabilă.

    Există o diferență semnificativă în crearea de modele pentru asociații de capital privat și bancherii de investiții. Asociații de capital privat fac acest lucru pentru a ajunge la lucrurile groase și subțiri; întrucât bancherii de investiții construiesc modele pentru a impresiona clienții.

  • În timp ce gestionează companiile de investiții și de portofoliu, asociații ajută la transformarea operațiunilor și încearcă să crească eficiența operațională (EBITDA, ROE etc.).
  • De asemenea, lucrează la strategia de ieșire și acest lucru necesită o analiză aprofundată. La un moment dat, asociații de private equity trebuie să fie echipați cu toate instrumentele, tehnicile de evaluare și cunoștințele financiare pentru a putea sparge codul pentru portofoliul lor de investiții și pentru clienții lor.

Cultura muncii

# 1 - Banca de investiții

Dacă sunteți în căutarea unui echilibru între viața profesională și viața personală, atunci este mai bine să alegeți orice altă profesie decât banca de investiții. Investițiile bancare nu sunt cu siguranță pentru cei care doresc să lucreze 8 ore pe zi. Dacă sunteți gata să veniți la birou la 9 dimineața și să plecați la 2 dimineața noaptea pentru majoritatea zilelor, atunci puteți alege banca de investiții. Este o slujbă foarte presată și oamenii trebuie să-și pună inima și sufletul în tranzacții pentru a le putea aduce. Desigur, există două avantaje majore ale muncii 16-20 de ore pe zi.

În primul rând, nu există nicio limită pentru cât puteți câștiga. Puteți câștiga cât doriți și ați primi și un bonus pentru fiecare afacere împreună cu salariul.

În al doilea rând, veți avea întotdeauna ocazia să cunoașteți cei mai buni oameni din afaceri. Cunoașterea acestora vă va ajuta să spargeți mai multe oferte și să deveniți centrul de atracție din lumea afacerilor. Dar, în timp ce discută despre aceste două beneficii majore, majoritatea oamenilor nu vorbesc despre unul dintre lucrurile majore despre care vorbesc adesea bancherii de investiții. Și este prietenie. Dacă îl întrebi pe orice bancher de investiții, el ți-ar spune că, după școală sau facultate, cei mai buni prieteni ai lor sunt colegii lor cu care se înghesuie toată noaptea să aducă o afacere majoră. Și credem că acesta este unul dintre beneficiile majore ale acestui loc de muncă cu presiune ridicată.

# 2 - Capital privat

Asociații de capital privat își petrec o viață mai sănătoasă decât analiștii de investiții bancare. Dacă lucrurile nu merg prost (nu întotdeauna), asociații de private equity petrec aproximativ 8-12 ore pe zi în birou. În mod normal, weekendurile sunt pentru a se bucura de ele cu hobby-urile personale sau cu familia. Asta înseamnă că, dacă sunteți un asociat de capital privat, aveți un echilibru mult mai bun dintre viața profesională și cea profesională decât un bancher de investiții. Da, uneori trebuie să lucrați la sfârșit de săptămână, dar asta nu este la fel de mare ca un bancher de investiții. De obicei, echipa este mică (în jur de 10-15) și aveți ocazia să discutați diverse chestiuni cu persoane care vă sunt mai în vârstă.

Mediul de la birou este un fel de mediu cub în care toată lumea trebuie să lucreze la un scop comun pentru a obține rezultatul dorit. În firmele de capital privat, asociații au un impact mai mare asupra vânzărilor și tranzacționării, deoarece sunt mai apropiați în acțiuni și investiții; întrucât bancherii de investiții au un impact mai mic asupra vânzărilor și tranzacționării afacerii.

Într-un anumit sens, asociații de capital privat se bucură de un echilibru mai bun dintre viața profesională și cea profesională decât orice bancher de investiții.

Compensare

Dacă comparați compensația pentru ambele profesii, în mod surprinzător veți vedea că profesionistul în domeniul investițiilor bancare câștigă mai puțin decât asociații de capital privat. Este ciudat, dar motivul pentru care asociații de capital privat câștigă atât de mult este că, de obicei, majoritatea asociaților de capital privat se alătură firmelor de capital privat după ce au fost bancherii de investiții de ceva timp. Deci, puteți spune că, indiferent de munca grea pe care au făcut-o deja în cariera lor în trecut, ei primesc acum beneficiul ca asociați de capital privat.

Să ne uităm la compensarea fiecărei căi.

# 1 - Banca de investiții

În calitate de bancher de investiții, dacă vă înscrieți chiar acum, ați primi aproximativ 130-140.000 USD pe an în primul dvs. an. În al doilea an, veți obține aproximativ 155 USD = 165.000 USD pe an. În al doilea an, creșterea este vizibilă, dar nu atât de mult cât se aștepta. În al treilea an, vă puteți aștepta în jurul valorii de 175 - 195.000 USD pe an. Statisticile de mai sus sunt pentru analiștii de investiții bancare. Dar dacă vă înscrieți ca asociat bancar de investiții, câștigurile dvs. ar fi mult mai mari doar în primul an decât compensația analistului bancar de investiții în primul an. Compensația dvs. ca asociat bancar de investiții ar fi în jur de 150 - 185.000 USD pe an.

# 2 - Capital privat

În calitate de asociați de capital privat, compensația dvs. este semnificativ mai mare, dar în firmele care abia încep să plătească, aceștia nu plătesc la fel de mult ca firmele de capital privat renumite. În primul an, ca asociat, ați putea obține în jur de 100.000 USD - 220.000 USD pe an. În al doilea an, veți obține aproximativ 120.000 USD - 250.000 USD pe an. Și în al treilea an, ca asociat, ați putea obține în jur de 150.000 USD - 300.000 USD pe an.

Pro și contra de carieră

Există multe argumente pro și contra în ambele aceste căi. Le vom discuta aici, astfel încât să vă puteți face o idee despre ce să alegeți și ce să renunțați.

# 1 - Banca de investiții

Pro:
  • Este o slujbă care te pregătește pentru oportunități mai mari și te face centrul afacerii oriunde ai merge.
  • Vă învață frumusețea muncii grele și modul în care concentrarea unui singur lucru poate produce rezultate extraordinare.
  • Vă oferă bani extraordinar. Nu veți obține doar salariul pe care foarte puțini îl pot câștiga în doi-trei ani, dar veți câștiga și un bonus care este destul de greu.
  • Veți putea crea o rețea pe care cei mai influenți oameni nu o vor avea. Și în acest scenariu complex de afaceri, știți valoarea unei rețele de mare valoare.
  • Vei crea o prietenie extraordinară cu colegii tăi cu care vei înghesui toate zilele și nopțile pentru a obține afacere după afacere. Majoritatea oamenilor nu consideră un avantaj, dar dacă întâlnești un bancher de investiții, întreabă-l despre asta.
Contra:
  • Cariera bancară de investiții nu este pentru cei slabi. Trebuie să lucrați cel puțin 16 ore pe zi și chiar și în weekend. Nu va exista niciun echilibru între viața profesională și viața personală și dacă nu știi cum să te menții sănătos, sănătatea ta poate fi afectată.
  • O carieră în domeniul investițiilor bancare se referă mai mult la oferte de afaceri decât la o analiză aprofundată a modelelor. Un bancher de investiții dorește să convingă clienții cu modele de construcție, să nu meargă la adâncimea vreunei modele.
  • Activitățile bancare de investiții se reduc în principal la două lucruri care nu sunt întotdeauna sub control - prezentarea pitch-book și modelarea modelelor. Aceste două lucruri se află sub controlul direct al clienților, iar bancherii de investiții utilizează intrările după ce s-au gândit la ceea ce doresc clienții față de ceea ce pot construi.

# 2 - Capital privat

Pro:
  • Dacă doriți să faceți parte dintr-o echipă grozavă și doriți să facilitați strălucirea afacerilor, veți face parte dintr-o echipă de capital privat. La suprafață, poate părea că este ușor de realizat, dar trebuie să înțelegeți că, dacă doriți să fiți asociat într-o firmă de capital privat, trebuie să știți mult mai mult decât un bancher de investiții.
  • Chiar dacă aveți nevoie să faceți o analiză aprofundată, echilibrul dintre viața profesională și viața personală nu ar fi o problemă. Dacă ceva nu merge prost, veți putea să vă bucurați de weekend și trebuie să lucrați pur și simplu 10 ore pe zi.
  • De asemenea, în sens monetar, a fi asociat cu capital privat este benefic. Veți fi plătit frumos la sfârșitul zilei.
Contra:
  • Nu există multe dezavantaje pentru a fi asociat de capital privat. Singurul lucru este că trebuie să știți mult mai multe, deoarece trebuie să construiți modele pentru a merge la profunzimea lucrurilor, pe măsură ce vă aflați în partea de cumpărare a afacerii. Deși nu poți să-i spui contra.
  • Nu veți primi la fel de multă atenție ca în industria bancară de investiții.

De ce să urmărim investițiile bancare sau capitalul privat?

Activitățile bancare de investiții se referă la obținerea reflectoarelor și a fi centrul atracției. Dacă sunteți mai interesat de vânzarea de afaceri, ar trebui să alegeți investițiile bancare după ce ați făcut un MBA de la o universitate de renume.

Capitalul privat privește mai mult pasiunea, deoarece este mai mult intern decât să ieși și să furi tranzacțiile. Dacă îți place să faci o analiză în profunzime și îți place investiția, ar trebui să mergi pentru asta. Dar amintiți-vă că majoritatea oamenilor care vin în această afacere de capital privat vin după ce și-au urmat cariera în domeniul investițiilor bancare.