Stoc plutitor (definiție, exemplu) | Cum se calculează?

Ce este stocul plutitor?

Stocul flotant este numărul total de acțiuni ale companiei care este disponibil în scopul tranzacționării pe piață și se calculează prin scăderea valorii acțiunilor deținute îndeaproape și a valorii stocului restricționat din totalul acțiunilor restante ale companie în acel moment al timpului.

În termeni simpli, se referă la acțiunile unei companii care sunt cumpărate și vândute în mod liber de către public fără restricții. Este numărul total de acțiuni disponibile pe piață pentru tranzacționare. În cuvinte simple, acțiunile disponibile pe piața deschisă pe care o companie trebuie să le tranzacționeze.

Acesta indică totalul acțiunilor care sunt de fapt disponibile pe piață pentru investitori. O companie care are un stoc cu un plutitor mic are o volatilitate mai mare decât un stoc cu un plutitor mare. Investitorii tind să investească în acțiuni care au un stoc plutitor mai mare datorită disponibilității pe piață. Atunci când acțiunea este limitată, aceasta determină obstrucționarea tranzacționării active din cauza indisponibilității sau a penuriei de acțiuni pe piață. Emiterea de capitaluri proprii a societății sau exercitarea datoriilor convertibile atunci când acțiunea este limitată.

Formula stocului flotant

Pentru a calcula stocul plutitor al unei companii,

Scoateți acțiunile restrânse și acțiunile deținute îndeaproape, precum acțiunile pe care le dețin angajații și acționarii semnificativi din numărul total de acțiuni aflate în circulație.

Acțiunile restante sunt acțiunile pe care o companie le emite și le vinde investitorilor.

Unitatea de stoc restricționată este acțiunea care este restricționată temporar de la tranzacționare din cauza perioadei de blocare după o ofertă publică inițială. Este stocul netransferabil al unei companii.

Acțiunile deținute îndeaproape sunt acțiunile care sunt deținute de acționari majori, persoane din interior și angajați.

Exemplu

PQR Inc. are 10 milioane de acțiuni în circulație, din care 5 milioane de acțiuni sunt deținute de mari investitori instituționali, iar 2 milioane de acțiuni sunt deținute de ABC Inc. a Planului de opțiuni de stoc pentru angajați (ESOP) al PQR Inc. Aceasta înseamnă că 1,6 milioane de acțiuni sunt acțiuni flotante .

= 10.000.000 - (5.000.000 + 2.000.000 + 1.000.000 + 400.000)

= 10.000.000 - 8.400.000

Float = 1.600.000 acțiuni

Procentul de acțiuni variabile din totalul acțiunilor restante pentru PQR Inc. este de 16%.

Multe companii precum PQR Inc. vor emite acțiuni restante suplimentare pe piața deschisă pentru a strânge mai mult capital; atunci când o va face, acțiunile sale variabile vor crește, de asemenea. Însă, dacă PQR Inc. decide să recurgă la acțiuni, va reduce acțiunile sale restante și va reduce procentul de acțiuni plutitoare.

Avantaje

• Flotarea acțiunilor îi ajută pe investitori să înțeleagă acțiunile totale disponibile pentru tranzacționare pe piața deschisă.
• Ajută investitorul să decidă dacă investește sau nu într-o companie. Cu cât este mai mare procentul de acțiuni plutitoare, este mai mare numărul investitorilor care doresc să investească;
• Valoarea mare a acțiunilor atrage mai mulți investitori datorită disponibilității acțiunilor pe piață și ușurinței sale de a împrumuta și de a vinde pe scurt pe piață.
• Cu cât este mai mare procentul de acțiuni flotante, cu atât este mai mare numărul de investitori care doresc să investească.
• Acțiuni Float oferă companiei o imagine clară a numărului de acțiuni deținute de public, pe baza acestui număr, compania poate lua decizii cu privire la creșterea sau micșorarea numărului de acțiuni restante.
• Ajută la identificarea volatilității și lichidității stocului.
• Acesta reflectă bunăvoința companiei.
• Orice știre legată de industrie sau sector, în special, poate avea impact asupra volatilității și lichidității acțiunilor cu flotări reduse, ceea ce poate oferi investitorilor o oportunitate excelentă de a părăsi sau vinde acțiunile după finalizarea unei tranzacții bune.

Dezavantaje

• Un stoc care are un stoc plutitor mic poate avea ca rezultat ca investitorii să se abțină de la investiții din cauza penuriei stocului pe piață.
• Poate alunga orice investitor doar din cauza numărului de acțiuni disponibile pe piață pentru tranzacționare, fără a recunoaște potențialul real al companiei.
• O companie poate emite acțiuni suplimentare doar pentru a crește stocul flotant chiar și atunci când afacerea nu necesită fonduri suplimentare, ceea ce ar duce la diluarea acțiunilor, ceea ce ar putea constrânge acționarii existenți.
• Este ușor de manipulat stocurile flotante reduse cu acțiune de preț influențată de comenzi mari.

Puncte importante de remarcat

• Concluzia este că tranzacționarea activă este obstrucționată din cauza unui float mai mic, ceea ce face dificilă vânzarea pozițiilor lungi.
• Investitorii instituționali se vor abține de obicei să investească în companii precum PQR Inc în exemplul de mai sus.
• Întrucât flotantele mici au mai puține acțiuni de tranzacționat și, prin urmare, mai multă volatilitate, flotorul mai mic prezintă o lichiditate limitată și un spread mai mare de „ofertă / cerere”.
• Investitorii instituționali vor căuta flotări mari, astfel încât achizițiile lor nu afectează prețul acțiunilor.
• De obicei, acțiunile variabile ale unei companii tind să crească odată ce acțiunile sunt emise pe piața secundară pentru extinderea afacerii sau pentru a face o achiziție sau când angajații își exercită opțiunile pe acțiuni.
• Atunci când o răscumpărare de acțiuni este exercitată de o companie, acțiunile restante de pe piață se reduc, la fel și acțiunile variabile.
• O împărțire a acțiunilor crește totalul acțiunilor restante, ceea ce în cele din urmă crește temporar acțiunile flotante.
• Atunci când se exercită scindări de acțiuni inversate, acțiunile restante ar fi diminuate, reducând astfel acțiunile variabile, ceea ce ar face mai dificilă împrumuturile și va descuraja vânzarea în lipsă a acțiunilor.

Concluzie

• Stocul flotant al unei companii este un factor esențial pentru investitori, deoarece oferă o imagine a acțiunilor disponibile care urmează să fie cumpărate și vândute pe piața liberă.
• Acțiunile din cadrul flotantului nu sunt sub controlul companiei, deoarece acestea sunt tranzacționate de public pe piața secundară. Deci, orice acțiune, cum ar fi vânzarea și cumpărarea, nu afectează acțiunile variabile ale companiei, deoarece aceste modificări nu afectează numărul de acțiuni disponibile pe piață pentru comerț.
• Nu este afectat de tranzacționarea opțiunii.
• Conducerea poate decide dacă emite stocuri noi, efectuează împărțiri de acțiuni sau inversează împărțiri de acțiuni pe baza unui astfel de stoc.