Care este partea actuală a datoriei pe termen lung?
Porțiunea curentă a datoriei pe termen lung (CPLTD) este porțiunea pe termen lung a datoriei companiei care este plătibilă în perioada următorului an de la data bilanțului și acestea sunt separate de datoria pe termen lung a soldului pentru a fi plătite în anul următor folosind fluxurile de numerar ale companiei sau utilizând activele sale curente.
Să ne uităm la graficul Exxon de mai sus. Urmărește partea actuală a datoriei față de datoria non-curentă a Exxon din ultimii cinci ani. Observăm că în 2016, Exxon a avut 13,6 miliarde de dolari din partea curentă a datoriilor pe termen lung, comparativ cu 28,39 miliarde de dolari din partea necurentă. Cu toate acestea, în anul 2013 și 2014, CPLTD-ul Exxon a fost mult mai mare decât cel al porțiunii necurente.
Porțiunea actuală a datoriilor pe termen lung Exemplu
SeaDrill Limited (NYSE: SDRL) are o datorie pe termen lung totală de 9,8 miliarde de dolari și se așteaptă să plătească 3,1 miliarde de dolari în anul curent. Prin urmare, a înregistrat 6,6 miliarde de dolari ca datorii pe termen lung și 3,1 miliarde de dolari ca parte curentă a datoriilor pe termen lung la sfârșitul trimestrului patru 2016.
Instantaneul de mai jos prezintă bilanțul companiei SeaDrill Limited.
Sursa: SeaDrill Limited
După cum se observă în graficul de mai sus, bilanțul SeaDrill nu prezintă o imagine bună, deoarece CPLTD-ul său a crescut cu 115% de la an la an. Acest lucru se datorează faptului că SeaDrill nu are suficientă lichiditate pentru a-și acoperi împrumuturile pe termen scurt și datoriile curente. Cu alte cuvinte, SeaDrill are o cantitate ridicată din partea curentă a datoriilor pe termen lung în comparație cu lichiditatea sa, cum ar fi numerarul și echivalentul în numerar. Acest lucru sugerează că SeaDrill va avea dificultăți în efectuarea plăților sau achitarea obligației pe termen scurt.
Notă: regula degetului mare afirmă că o companie cu un număr mare în CPLTD în comparație cu o poziție de numerar mică are un risc mai mare de neplată.
Același lucru este valabil și pentru SeaDrill, care are un număr ridicat în partea actuală a datoriilor pe termen lung și o poziție de numerar scăzută. Ca urmare a acestei CPLTD mai ridicate, compania a fost pe punctul de a nu mai cumpăra. Potrivit pur și simpluwall.st, SeaDrill a propus un plan de restructurare a datoriilor pentru a supraviețui recesiunii industriei. Conform acestui sistem, compania intenționează să renegocieze împrumuturile sale cu creditorii și are un plan de a amâna majoritatea CPLTD-ului său.
Cu toate acestea, această mișcare a avut un impact negativ asupra performanței prețului acțiunilor sale, deoarece compania a văzut că prețul acțiunilor sale a scăzut cu peste 15% luna trecută. De fapt, acesta a fost al doilea anunț cu privire la planul său de restructurare a datoriilor, întrucât compania nu a fost în măsură să mulțumească creditorii conform datei sale anterioare, 30 decembrie 2016. De data aceasta, compania a împins termenul până la sfârșitul lunii aprilie 2017.
În cazul SeaDrill, compania nu poate plăti CPLTD din cauza unei slăbiciuni istorice în sectorul țițeiului și a condițiilor de piață precare. De exemplu, prețurile țițeiului au scăzut cu peste 50% de la maximul de 100 dolari pe baril în 2014 până la aproape 50 dolari pe baril în prezent din cauza surplusului de țiței și a creșterii stocurilor din Statele Unite.
Concluzie
Datoria este o componentă importantă a capitalului total al companiei. Se creează pârghie financiară, care poate multiplica randamentul investiției, cu condiția ca randamentele obținute din împrumut să depășească costul împrumutului sau al datoriei. Totuși, totul depinde dacă compania folosește datoriile preluate de la bancă sau de la altă instituție financiară în mod corect. Între timp, partea curentă a datoriei pe termen lung ar trebui tratată ca lichiditate curentă, deoarece reprezintă partea principală a plăților datoriei, care se așteaptă să fie plătite în următoarele douăsprezece luni. Dacă nu este plătit în ultimele douăsprezece luni, acesta se acumulează și are un impact negativ asupra lichidității imediate a companiei. Ca urmare, poziția financiară a companiei devine riscantă, ceea ce nu este un semn încurajator pentru investitori și creditori.
Postări utile
Original text
- Legăminte negative
- Bilanțul valorilor mobiliare tranzacționabile
- Exemple de numerar și echivalente de numerar
- Creanțe
- Exemple de pasive pe termen lung <