Investiții internaționale (definiție, tipuri, instrumente financiare)

Ce este investițiile internaționale?

Investițiile internaționale sunt acele investiții care se fac în afara piețelor interne și oferă diversificare a portofoliului și oportunități de minimizare a riscurilor. Un investitor poate face investiții internaționale extinzându-și astfel portofoliul și extinzându-și orizontul de rentabilitate. Investițiile internaționale servesc, de asemenea, ca mijloc de a adăuga diferite instrumente financiare la listă atunci când piețele interne sunt limitate și limitate de varietatea lor.

Investitorii dintr-o parte a lumii pot găsi o varietate de combinații de instrumente de capitaluri proprii și de datorii tranzacționate în alte părți ale lumii. Investițiile internaționale vizează asigurarea investitorilor de două probabilități; contracararea riscurilor pieței interne și oportunitățile de pe piețele externe.

Tipuri de investiții internaționale

Tipurile de investiții internaționale pot fi clasificate în general în următoarele categorii:

  • Fonduri / ajutoare guvernamentale - Acestea sunt fonduri care circulă de la o economie la cealaltă în scopul ajutorului sau asistenței economiei în ansamblu. Aceste tranzacții sunt efectuate între guverne.
  • Împrumuturi transfrontaliere - Un acord de împrumut în care un guvern sau o instituție solicită finanțare de împrumut de la o bancă străină este cunoscut sub numele de împrumuturi transfrontaliere. Finanțarea transfrontalieră a devenit un vehicul popular de finanțare datorită accesibilității sale mai ușoare și a restricțiilor colaterale mai puține.
  • Investiții de portofoliu străin - Atunci când investitorii exprimă interese de investiții în companii străine, acestea sunt cunoscute sub numele de IFP. Este posibil ca acești investitori să nu aibă în mod necesar interese pe termen lung, dar pot fi tranzacționați cu ușurință prin intermediul bursei.
  • Investiții străine directe - ISD sunt investiții realizate de companii multinaționale străine într-o economie. Investițiile străine directe reprezintă mai mult o preocupare pe termen lung și iau orice formă de investiții din acțiuni și datorii către proprietăți și active.

Tipuri de instrumente financiare pentru investiții internaționale

  • Încasări americane de depozitare - Acestea sunt cea mai comună formă de investiții internaționale. Un investitor din Statele Unite poate tranzacționa cu acțiuni străine cu ajutorul ADR-urilor. Acțiunile vor fi listate la o bursă americană și vor fi deținute de o bancă americană custodie.
  • Încasări globale de depozitare - Acestea au o natură similară cu ADR-urile. GDR-urile au emis certificate pentru investitorii din mai multe țări pentru a tranzacționa cu acțiuni de companii străine.
  • Obligațiuni convertibile în valută - O obligațiune convertibilă care este emisă în valută. O obligațiune în euro emisă de o companie americană din Marea Britanie este un exemplu de FCCB în care rambursarea principalului și plățile cuponului vor fi efectuate de compania americană în euro. Cu toate acestea, plata dividendelor la conversia obligațiunii în capital propriu se va face în dolari SUA.

Exemple de investiții internaționale

Câteva exemple de investiții internaționale efectuate pe tot globul:

  • În ultimii ani, economia indiană a înregistrat un aflux imens de investiții străine directe.
  • ISD-urile au crescut de la 17 miliarde USD în 2013-14 la 36 miliarde USD în 2017-18. Acest lucru a fost atribuit în mare parte facilității mai mari de a face afaceri, corelată cu consolidarea pieței de capital indian.
  • Investițiile străine directe din Asia s-au redus în perioada 2015-2017. Acest lucru a fost important din cauza tratatului privind impozitele dintre guvernele din Mauritius și India. Declinul a fost de 30% remarcabil în această perioadă.

ISD a scăzut cu peste o treime în perioada de recesiune globală din 2009, dar ulterior s-a recuperat în 2010.

Puncte importante de remarcat

  1. Nu există prea multe diferențe între ISD și ISP dacă ambele au interese pe termen lung. Cu toate acestea, ISD pot solicita și dispoziții privind dreptul de proprietate și drepturile de vot.
  2. Odată cu progresele tehnologice în creștere și cu acoperirea globală, ISP și ISD au depășit finanțarea transfrontalieră în ultimii ani. '
  3. IFP-urile pot lua mai multe forme, cele mai frecvente fiind fondurile de capitaluri proprii și fondurile mutuale.
  4. Investițiile străine directe sunt un subset al investițiilor internaționale.

Avantajele investițiilor internaționale

În timp ce piața internă atrage investitorii în sine, investițiile internaționale au și avantaje.

  • Accesul la oportunitățile existente pe diferite piețe pe care piețele indigene ar putea să nu le ofere.
  • Accesul la instrumente care permit negarea riscului de schimb valutar și poate garanta câștiguri mai mari.
  • Compensarea riscurilor legate de piețele interne și diversificarea unui portofoliu.

Dezavantaje ale investițiilor internaționale

  • Turbulențele politice și economice pot afecta foarte mult astfel de investiții
  • Accesibilitatea și disponibilitatea informațiilor vitale legate de firmele și piețele străine reprezintă, de asemenea, o preocupare
  • Complicații generate de legislații și condiții de funcționare variate ale piețelor externe.

Limitele investițiilor internaționale

Investițiile pe piețele internaționale au multe dezavantaje. Unele dintre ele sunt citate mai jos:

  1. Rata de schimb valutar - Investițiile străine la început sunt predispuse la riscul schimbului valutar. Fluctuațiile schimbului valutar pot afecta în mod drastic tranzacțiile mari. Schimbul valutar poate afecta un instrument de capitaluri proprii, astfel încât investitorul să poată găsi cursuri de schimb diferite în momentul cumpărării și vânzării.
  2. Riscul de credit - Riscul de credit poate afecta atât o investiție internațională, cât investiția internă. Investitorii ar trebui să exercite cu atenție tranzacțiile, cu proeminența cuvenită ratingurilor de credit.
  3. Riscul de lichiditate - Una dintre cele mai mari preocupări legate de investițiile pe piețele internaționale sunt problemele legate de riscul de lichiditate. Un investitor aflat în SUA ar putea să nu găsească cumpărători pentru vânzarea sa de valori mobiliare pe piețele japoneze.

Concluzie

Investițiile internaționale au luat avânt de la începutul acestui secol. În timp ce aceste investiții oferă opțiuni mai mari, ele au și partea lor de riscuri. Mulți investitori din economiile dezvoltate investesc în economiile în creștere pentru a căuta perspective de rentabilitate mai mare. Unele investiții sunt realizate în fonduri gestionate, fonduri tranzacționate la bursă etc. cu scopul diversificării și așteptărilor de rentabilitate modestă.

Există multe organisme juridice (Banca pentru Decontări Internaționale fiind unul) care supraveghează tranzacțiile care au loc în întreaga lume. Pe de o parte, investițiile internaționale stimulează economiile străine și aduc un flux mai mare de bani, ele fiind, de asemenea, responsabile pentru creșterea încrederii pieței și a credinței corporative.